今日必读:罕见!“双冠军基金”遭清盘,发生了什么?
一地基毛
2023-09-25 02:52:52
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原标题:今日必读:罕见!“双冠军基金”遭清盘,发生了什么?

每周市场点评

本周美联储9月FOMC会议维持利率不变,此举降低了利率下降预期,以表现控制通胀的决心。国内周五市场指数强势上涨,提振市场信心。目前,A股沪深300市盈率只有10倍左右,与国际市盈率比较明显低估,一旦经济明显复苏,风险偏好上升,国内A股市场优势会非常明显。

目前囯内多重利好政策已兑现,但市场传导经济复苏,债务化解需要时间过程,随着经济复苏,边际效应持续好转,A股将继续反弹。

(应莹 2023.9.24)

罕见!“双冠军基金”遭清盘,发生了什么?

博时鑫瑞混合型基金日前发布公告显示,该基金产品的基金合同已经终止,并走完清盘程序。根据公告,博时鑫瑞基金是因出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,触发基金合同中约定的基金终止条款。

冠军基金产品的清盘,与基金中途换帅以及采取的高仓位、高集中度的“双高”策略似有相关。

虽然博时鑫瑞基金在2018年以极高的选股能力,成为权益类基金产品的冠军,但当时管理产品的两位基金经理在2020年7月之后即被调整到其他岗位,最终由新人于冰和王冠共同管理博时鑫瑞基金,但这两位基金经理管理产品的从业时间均不超过三年,结果便是这只曾连续五年每年获得正收益的基金产品,在2023年内的净值跌幅达到23%,但最终该产品依然有高达1.63元的累计净值。

直接导致清盘的核心因素或是因股票高仓位与个股高集中度。证券时报·券商中国记者注意到,基金经理截至今年第二季度末的股票仓位高达80%,而在该产品高光时刻的2018年,基金经理在2018年第二季度末的股票仓位为44%,接近翻倍的股票仓位无疑提高了基金净值的回撤风险。

不仅股票仓位极高,基金经理还采取了个股高集中度策略,进一步放大了净值风险,基金半年度报告显示,全部80%的股票仓位中有高达65%分布在十只股票中,而这十只股票中又集中分布在新能源、人工智能等高弹性、高估值品种,这一在下跌市场中强烈的进攻姿态,也减弱了该产品此前具有的抗风险能力。

(数据宝)

重磅!多家巨头出手

9月份以来,已有近10家头部基金公司密集申报“中证沪深港黄金产业股票ETF”、“标普黄金生产商ETF(QDII)”等产品,在补齐产品线的同时,也为投资者增添更多黄金方向的资产配置工具。

在业内人士看来,全球经济衰退的总体趋势、全球央行加购黄金的需求上升,以及全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚,这三因素使得黄金价格具备上行动能。中长期来看,黄金的配置价值值得关注。

(中国基金报)

关键时刻!七大知名私募发声

保银投资总裁、首席经济学家张智威:内需正在逐渐恢复,消费和制造业等领域表现强劲,政府采取积极财政和稳健货币政策将有助于支持经济增长,预计四季度经济基本面有望逐步恢复。投资者对政策支持的预期可能会引导资金流向股市。当前市场已处于底部区间,但是否迎来拐点,还要综合考虑市场情绪、公司业绩、全球市场动态等因素,需要更多时间和数据来观察。

重阳投资合伙人寇志伟:四季度A股市场机会大于风险,看好两类机会,一是兼具股息和成长属性的第二层次的高息股可能具有更好的配置价值;二是医药板块中短期被错杀且具有长期成长性的个股。

翼虎投资董事长、投资总监余定恒:四季度机会依然是看政策力度,权益市场或进行底部确认后迎来震荡修复阶段,后续的风险有经济复苏不达预期、海外降息拐点后置等。投资策略上选择有产业趋势的行业,把握相对确定性的机会。

康曼德资本投研总监叶翔:预计四季度国内经济将在政策托底的进程中,逐渐化解房地产及债务风险,恢复对投资及消费的拉动作用,走向温和复苏之路。权益市场在经济温和复苏的进程中,同时也受益于政策的扶持和资本市场的改革,预计将随着信心的修复,吸引更多资金入市,推动市场的企稳回升。

明世伙伴基金总经理郑晓秋:四季度港股有一定机会,主要是前期市场出清较为彻底,估值调整相对到位,如果国内基本面修复、国际上风险偏好重新回到新兴市场,则港股有望收获较大的修复,但需要双重因素的共振。可以重点关注港股的平台经济、高股息央国企、新能源汽车等方向的机会。

东方马拉松投资公司投资经理罗骥:A股的投资性价比从全球比价的角度看已具备相当有优势的配置价值,目前困扰市场的因素如汇率及外资等,因为人民币不具备长期贬值的基础,且资本是逐利的,长远看外资和汇率都会回归至正常水平。

淡水泉:当前的经济形势,既有一些周期性的因素,又有一些结构性的因素。在行业层面,周期和结构性因素的叠加造成部分行业的市场化出清。但同时,也有部分行业的调整接近尾声,正在积蓄下一轮市场和行业成长的动能,是新一轮增长的起点。这是转折时期的一个特点。

(中国基金报)

首破千亿大关 这只基金被持续加仓!本周份额增长138亿份 人工智能ETF又火了

证券时报·数据宝统计,投资类型为股票型的737只ETF中,有439只本周净值录得上涨,20只涨幅超2%,主要是通信行业相关ETF,且多为人工智能题材。具体来看,国泰中证全指通信设备ETF、华夏中证5G通信主题ETF、银华中证5G通信主题ETF、新华中证云计算50ETF等基金净值均涨超3%,位居涨幅榜前四,其中国泰中证全指通信设备ETF涨幅超4%,居首位,其前十大重仓股包括中兴通讯、工业富联、中际旭创、新易盛等多只人工智能概念股。

从份额变化看,本周股票型ETF份额增长138亿份,市场越跌越买态势凸显。华夏上证科创板50ETF的份额大增33.35亿份,排在首位。南方中证500ETF份额增长8.82亿份,易方达上证科创板50ETF、汇添富中证800ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等份额增长均超5亿份。

(数据宝)

建仓太急?有基金成立不到半年 已亏近30%

尽管新基金发行市场降温,但成立后新基金建仓积极。从基金净值波动来看,大部分年内成立的主动权益基金已迅速建仓,有的抓住投资机遇,成立以来的收益率超10%,也有不少次新基金因投资主题表现较弱或板块回调面临亏损,目前次新基金首尾业绩相差超40个百分点。

自沪指3053点相对低位以来,市场延续震荡调整态势。多家公募机构表示,政策支持到基本面的传导预计是从量变到质变的过程,股票市场目前正在寻找市场底。市场反复调整,不少公司的估值已经具备很好的性价比,可积极寻找新机会。

(券商中国)

近一年权益类规模下滑超100亿,农银基金需要找到下一个“赵诣”

天天基金网数据显示,截至2023年二季度末,农银基金公募管理规模为1648.11亿元,比2023年一季度末仅增长了21.33亿元。其中,权益类(股票型和混合型)规模为473.19亿元,比2023年一季度减少了19.45亿元;固收类(债券型和货币型)规模为1174.92亿元,占总规模比达71%,比2023年一季度末增长了40.78亿元。如果与2022年二季度末相比,2022年末,农银基金的权益类规模为639.58亿元,2023年二季度末比2022年同期减少了166.39亿元。

(德林社)

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