聚焦专精高成长 这只小微盘指数配置优势凸显
文|博望财经
来源|博望财经
3只跟踪中证2000指数的产品于2023年9月21日正式上市交易，将进一步为投资者提供布局小微盘的工具，有助于更好地满足投资者对不同市值风格的配置和交易需求。
今年8月11日，聚焦小微盘的中证2000指数正式发布，同日，易方达等10家基金公司上报了跟踪中证2000指数的ETF；仅两周后，这10只中证2000ETF获批发行。
本期将为大家详解中证2000指数。
01
侧重新兴产业
中证2000指数的行业权重分布较为均衡，覆盖了除银行外的所有申万一级行业。具体来看，指数整体侧重新兴产业，截至8月25日，指数权重聚焦机械设备(11.9%)、计算机(8.8%)、电子(8.4)、医药生物(8.2%)等战略性新兴行业，来自科创板和创业板的股票权重占比接近40%，新兴成长特征突出。
注：数据来自Wind，统计截至2023/8/25。
从市值分布来看，截至8月25日，指数2000只成份股合计总市值约9万亿，平均市值为43亿元。其中，市值在100亿元以下的权重占97%，市值在50亿元以下的权重占60%，指数小微盘风格突出，与沪深300、中证500、中证1000指数共同反映了沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
不同宽基指数市值权重分布情况
注：数据来自Wind，统计截至2023/8/25。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。
02
把握专精特新企业发展红利
在政策支持专精特新企业发展的背景下，中证2000指数可以一键布局，把握高新技术企业自身快速发展带来的红利。在此背景下，中小企业发展机遇值得期待，成长潜力较为突出。指数总体小盘属性突出，预期净利润成长性较高。
中证2000指数“专精特新”含量较高，目前成份股中国家级专精特新企业数量超过440家，占比22%，可以帮助投资者分享专精特新中小企业成长机遇。
近年来专精特新中小企业成为优质中小企业的中坚力量，它们往往长期专注于某个细分市场、拥有较高的细分市场占有率，并具备较强的研发创新实力和配套服务能力，对产业链关键环节具有重要的支撑作用。由此中小企业发展机遇值得期待，成长潜力亦较为突出。
从长期来看，中证2000指数也取得了不错的历史回报。Wind数据显示，自指数基日2013年12月31日至2023年7月31日，将近10年的时间里，指数年化收益率达10.1%，年化波动率为28.3%，夏普比率为0.45。
03
资金关注度逐步提升
近年来，中证2000指数成份股的市场关注度逐步提高。
从机构调研情况来看，今年以来，基金调研过的指数成份股数量已超过1400只、占比超过70%，调研次数合计超5万次，均创下历史新高。
从基金重仓情况来看，截至今年二季报，公募基金重仓持有中证2000指数成份股的规模超900亿元、较去年底提升近50%，平均的重仓市值也整体呈现提升态势，市场对小微市值上市公司的关注度在持续提高。
注：数据来自Wind，截至2023/8/25，不作为任何投资建议。
04
小微盘风格配置新工具
A股历史上曾出现过多次大小盘风格切换的现象，不同的风格可能会在不同时期占优，优化指数工具的组合配置，成为投资之路的重要一步。
中证2000指数的推出，进一步填补了现有宽基指数产品在小微盘风格上的空白，可以更好地满足投资者对不同市值风格的配置，平衡风险收益等需求。
我们做一个简单的测算，以沪深300指数代表大盘风格、以中证2000指数代表小盘风格，自2014年初至2023年8月25日，若同时配置于两只指数，与100%投资沪深300或中证2000指数相比结果如何？
在各占50%权重的情况下，投资组合的年化收益率为8.1%，略低于100%投资中证2000指数8.9%的年化收益率、高于100%投资沪深300指数5.1%的年化收益率；年化波动率为23%，仅略高于100%投资沪深300指数；收益风险比则达到了0.35，比仅投资沪深300或中证2000指数的表现都要更好一些，可见结合相应的指数工具同时配置不同的市值风格，能在一定程度上提升投资的收益风险比。
注：1、数据来自Wind，统计区间为2014/1/1-2023/8/25，指数历史表现不预示未来，亦不作为任何投资建议；
2、年化收益率与年化波动率按1年=250日进行计算，收益风险比=年化收益率÷年化波动率；
3、配置比例每年进行再平衡。
目前，3只跟踪中证2000指数的ETF于9月21日正式上市，可为投资者提供一个布局小微盘的工具。
截至9/15已成立的跟踪中证2000指数的ETF
基金名称
易方达中证2000ETF
场内简称：中证2000指数ETF
代码：159532
上交所ETF
中证2000ETF
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2000基金
中证2000ETF基金
其他深交所ETF
中证2000ETF
中证2000ETF指数
中证2000ETF添富