原标题：美联储鹰派暂停加息，标普纳指惊险收涨，美债收益率两位数飙升后回落

美联储如期暂停加息，止步此前的连续十次加息纪录，但点阵图暗示年内还会有两次、各25个基点的加息，较市场预期更为鹰派。

点阵图上移，暗示年内还会有两次

美联储主席鲍威尔称更加接近峰值利率之际，放慢加息节奏是合理的，几乎所有与会官员都认为，进一步（多次）加息是适宜的，核心通胀依旧过高。

美国5月生产者物价指数PPI同比增长1.1%，创2021年1月以来新低，大幅低于预期1.5%和前值2.3%，环比跌0.3%；核心PPI同比增2.8%，也低于预期2.9%和前值3.2%，环比增0.2%。

数据显示美国供给侧通胀持续缓解，为美联储暂停加息提供了理由。期货市场现在预计政策利率将在9月、而非7月见顶，对7月能否恢复加息分歧更大，加息25个基点的概率约为65%。

市场不再预期今年降息，9月加息预期明显升温

欧洲议会投票决定对生成式人工智能增加更多安全控制措施，商业发布前需审查系统，被称为具有里程碑意义的AI法规，也是AI行业首套综合性法规，为西方首个正式的AI监管写入法律扫清主要障碍。欧洲议会还投票禁止实时远程生物识别技术，将不能在公共场合实时扫描人脸。

国际能源署IEA最新报告称，全球清洁能源转型加速，随着电动汽车、能源效率等技术进步，2030年之前石油需求将达到峰值，年需求增长从240万桶/日大幅放缓至2028年的40万桶/日。

道指一度跌超400点或跌超1%，标普和纳指最终收涨，热门中概连续两日强势跑赢

6月14日周三，在美联储公布利率决议之前，美股集体低开，扭转盘前期指走高的趋势，道指开盘跌近170点，随后跌幅扩大至200点或跌0.6%。

标普500指数和纳指则在开盘半小时内转涨，并在午盘前触及日高。标普大盘最高涨0.5%，纳指最高涨0.7%，主要由于市场预期美联储将宣布暂不加息，提振风险情绪。

决议公布后，美股短线下挫至日低，标普和纳指转跌，道指最深跌近430点或跌超1%。鲍威尔记者会期间，道指跌幅砍半，QQQ和纳指率先转涨，标普500指数也随后转涨。

截至收盘，标普大盘、纳指和纳指100均连涨五日，且齐创去年4月以来的逾一年最高。道指止步六日连涨，脱离四个月新高，罗素小盘股涨0.5%后转跌超1%，脱离三个月高位：

标普500指数收涨3.58点，涨幅0.08%，报4372.59点。道指收跌232.79点，跌幅0.68%，报33979.33点。纳指收涨53.16点，涨幅0.39%，报13626.48点。纳指100涨0.7%。“恐慌指数”VIX跌超5%并失守14。

道指跌近430点后跌幅砍半，纳指和QQQ率先转涨

标普11个板块多数收跌，能源和医疗保健均跌超1%，原材料和金融跌约0.4%，可选消费跌0.1%，电信板块则涨超0.1%，美联储主席谈及的房地产涨超0.3%，科技板块涨超1%。

高盛首席经济学家Jan Hatzius称，对美国经济将软着陆“非常有信心”，料下半年通胀好得多，仍预计美联储7月加息，但对此信心不足，预计美联储将在明年第二季度降息前保持利率不变。

美股“大空头”、摩根士丹利策略师Mike Wilson依然认为标普500指数今年将下跌11%，目标点位仍为3900点，尽管美联储暂停加息和人工智能热潮已助推标普大盘进入技术性牛市。与此同时，高盛、美国银行、RBC Capital Markets等主流投行都在上调对标普年末的点位预测。

明星科技股涨跌不一。“元宇宙”Meta涨0.8%，苹果涨0.4%重返收盘最高，亚马逊跌0.2%脱离九个月高位，奈飞涨超1%，连涨六日至17个月最高，微软涨近1%，连涨五日至2021年12月来最高，谷歌A跌近2%后收跌0.1%，特斯拉涨超1%后转跌0.7%，止步14日连涨脱离八个月最高。

芯片股齐涨。费城半导体指数涨1.5%并升破3700点，连涨五日至去年1月以来的17个月最高。AMD涨超2%，上逼17个月最高；英伟达涨近5%，至盘中和收盘历史最高，市值站稳1万亿美元上方；英特尔涨近5%至十个月最高；台积电美股跌1.5%后收涨0.6%，至逾15个月最高。

英伟达创新高，银行股跌至逾一周低位，AI概念成“新的避风港”

消息面上，谷歌面临分拆风险，欧盟指控其滥用广告技术实力。微软创始人比尔·盖茨自2019年以来首次抵达北京，与盖茨基金会一同应对全球健康和发展挑战的伙伴们会面。报道称，法国正试图说服特斯拉CEO马斯克在该国建造特斯拉的下一个超级工厂。巴克莱将奈飞目标价从250美元大幅上调至375美元，比昨日收盘价低了14%且维持中性评级。AMD今年晚些时候将向部分客户发货该公司最先进的人工智能GPU，最大云计算供应商亚马逊AWS称正在考虑使用该芯片。

AI概念股多数冲高回落。昨日涨超14%的C3.ai一度跌近6%，收跌0.6%，仍徘徊2021年11月来最高。SoundHound.ai跌近6%后收跌超4%，进一步失守两个月高位。昨日涨近13%的BigBear.ai下跌0.4%，失守逾两周最高。

热门中概强势跑赢。中概ETF KWEB涨近3%，CQQQ涨近2%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨超2%再创八周最高。纳斯达克100成份股中，京东和拼多多涨近2%，百度涨超3%。其他个股中，阿里巴巴和腾讯ADR涨超2%，B站涨超4%。新能源车再度领跑，蔚来汽车涨近2%，该公司否认将与奔驰共享换电站，小鹏汽车涨近5%，理想汽车涨超7%。

昨日涨约2%的银行股跌至逾一周最低。行业基准费城证交所KBW银行指数（BKX）跌1.8%， 5月4日曾创2020年10月以来最低。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）跌2.7%，5月11日创2020年11月来最低；SPDR标普地区银行ETF（KRE）跌近3%，5月4日创2020年10月来最低。

“美国四大行”基本齐跌1%，预计二季度营收至多同比下滑11%的资管巨头嘉信理财一度跌近2%。重点地区银行齐跌，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）涨3%后转跌超6%，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）涨超2%后转跌近6%，Zions Bancorporation跌近6%。

其他变动较大的个股包括：

沃达丰美股盘前涨超4%，盘中最高涨2%，脱离近27年最低，将与长和合并英国的电信业务并成立合资企业。

电脑配件公司罗技最深跌近13%，收跌超11%至七周最低，总裁兼CEO意外宣布离职去寻找外部机会。花旗将评级从“增持”下调至“中性”，称需在领导层变动后更清楚地说明长期计划。

医疗保险巨头联合健康跌超6%，创三年最大跌幅和一年最低，作为成分股拖累道指表现，公司CFO称更多老年人正在接受疫情期间推迟的医疗程序，意味着医保公司成本上升。竞争对手Humana跌超11%，创去年1月来最大跌幅和一年最低。

全球最大汽车制造商丰田的美股涨近5%，连涨五日至十个月最高，此前其日股触及16个月最高。公司股东再次选举董事长丰田章男进入董事会，是对公司治理和新电动汽车战略的广泛认可。

英国壳牌石油涨近3%后收涨1.7%，至三周新高，将在2030年之前保持石油产量稳定并增加股东回馈，从二季度起提升股息15%、下半年至少回购股票50亿美元，并减少明后年资本支出。

欧股普涨，泛欧Stoxx 600指数收涨0.36%，连涨三日并再创三周新高，原材料板块在美联储公布利率决议前涨超2%，银行板块涨超1%。意股涨约0.9%领跑国家股指，该国银行板块涨超2%。

短端美债收益率在美联储决策后两位数飙升，加息前欧元区短债收益率三个月最高

美债收益率延续美股盘前的跌势，且短端收益率跌幅更深。对货币政策敏感的两年期收益率最深跌11个基点并一度失守4.60%，10年期基债收益率最深跌7个基点至3.77%，均跌离三个月高位。美联储利率决议公布前，两年与10年期收益率均跌约6个基点。

决议公布后，两年期美债收益率短线飙升17个基点，日内整体止跌转涨并触及日高4.80%，较上日收盘涨11个基点，随后几乎抹去全部日内涨幅，重回4.70%。10年期收益率跌幅扩大至4个基点并一度失守3.80%。美债收益率冲高回落，投资者放弃押注美联储今年降息的预期。

美联储决策后，两年期美债收益率短线飙升17个基点

欧洲央行预计将于周四加息25个基点，且7月继续加息，欧债收益率普涨。欧元区基准的10年期德债收益率尾盘涨3个基点至2.45%，两年期收益率涨近4个基点并升破3%关口，创3月15日以来的三个月最高。

法国与西班牙两年期国债收益率也创3月中旬来最高，10年期收益率则同意大利基债收益率一道涨超3个基点，10年期希腊国债收益率升近6个基点，备受关注的10年期意/德国债收益率息差逼近去年4月来最窄水平。

此外，两年期英债收益率持稳，周二曾因就业数据意外强劲而升至2008年7月以来的十五年最高。英国经济回升到疫情前水平，英国央行进一步加息已成定局，前英国央行行长卡尼周三称，英国恐怕会在未来数年都维持政策利率在高位水平。

美国油储激增触发需求担忧，油价盘初涨超1%后转跌超1%，欧洲天然气最高涨12%

国际能源署IEA将今年的石油需求增长预测上调20万桶/日，至240万桶/日，曾令美股盘初的油价齐涨超1%，但美国EIA原油库存意外激增近800万桶的数据发布后，油价转跌。

WTI 7月原油期货收跌1.15美元，跌幅1.66%，报68.27美元/桶，美股盘初一度涨超1美元或涨1.5%，短暂升破70美元整数位心理关口。布伦特8月期货收跌1.09美元，跌幅1.47%，报73.20美元/桶，美股盘初一度涨1.21美元或涨1.6%，日高升破75美元。

油价盘初涨超1%后转跌超1%，美油失守70美元

上周美国EIA原油库存增近792万桶，预期为减少153.6万桶、前值减少45.2万桶，原油期货交割地库欣的库存创2021年6月来新高，汽油和精炼油库存均增超210万桶，触发需求担忧。

继“商品超级周期旗手”高盛之后，摩根大通也看空原油，称不相信OPEC+减产能平衡市场，大幅下调2023年布油目标价至81美元，此前预计为90美元，但三和四季度油价或短期走高。

ICE英国天然气期货尾盘涨3.6%，盘中一度升破100便士/千卡心理关口。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨超9%，盘中曾涨近12%并触及40欧元/兆瓦时整数位。

美元指数徘徊103，美联储决议后拉升约60点，英镑去年4月来最高，加密货币走低

美联储决策宣布前，通胀数据降温坚定了市场对本次暂不加息的预期，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY最深跌0.7%并失守103关口，创5月17日以来的一个月最低。决议公布后，美元指数跌幅砍半并重上103，短线拉升约60点。

美联储决策后美元指数一度短线拉升约60点

美元或创两个月来最大的两周跌幅，因为投资者认为，虽然美联储可能接近加息政策的尾声，欧洲和英国央行等其他主流央行还将继续加息来抗击通胀。

欧元兑美元涨0.6%并站稳1.08上方，至一个月最高。英镑涨0.7%并上逼1.27，创去年4月来最高，过去两天超1%。离岸人民币升破7.16元，较上日收盘最高涨251点，脱离半年低位，美联储决议公布后重新跌穿7.17元，徘徊去年11月底以来低位。

日元兑美元重新升破140但徘徊月内低位，预计日本央行周五将维持当前超宽松货币政策。澳元兑美元涨1%至近四个月最高，本月累涨超4%，加元兑美元月内累涨2%，两国均意外加息。

主流加密货币在美联储决策后走低。市值最大的比特币徘徊2.59万美元，接近上周一所创的逾两个月最低。第二大的以太坊跌穿1730美元，刷新逾两个月低位。

加密货币竟是周三波动相对较低的资产类别 现货黄金涨近1%后显著收窄，美联储决议后失守1950美元，伦铜五周最高，锌涨超4%

美元和美债收益率携手走低提振金价。COMEX 8月黄金期货收涨0.52%，报1968.90美元/盎司；10月期货收涨0.51%，报1988.30美元/盎司。9月期银涨超1%，报24.323美元/盎司。

美联储利率决议公布前，现货黄金最高超16美元或涨0.9%，一度上破1960美元整数位，止步三日连跌并脱离一周低位。决议公布后涨幅显著收窄，短线跳水约10美元并失守1950美元。

美联储决策后黄金短线跳水，最终失守1950美元

受计价货币美元走低和中国需求前景改善提振，伦敦工业基本金属连续两日普涨。昨日涨超1.8%的伦铜再涨0.6%，升破8500美元至五周最高。伦铝涨1%，伦铅涨1.8%并升破2100美元。伦锡涨近700美元或涨2.7%，昨日涨近6%的伦镍再涨3.5%，升破2.2万美元至五周最高。

昨日涨1.4%伦锌再涨超100美元或涨4.4%，升破2400美元至一个月最高。瑞典矿企Boliden称，因“不可持续的财务损失”将在下个月内暂停位于爱尔兰的欧洲最大锌矿生产。对LME市场供应的担忧令现货锌较三个月期货由贴水转为升水，周三时现货溢价为每吨2.75美元。