甲骨文业绩重磅来袭! AI信徒们期待着积极催化剂
以云计算服务和数据库软件闻名全球的甲骨文将于美东时间9月11日美股收盘后(北京时间9月12日晨间)发布最新财报。根据投资研究平台Seeking Alpha汇编的华尔街分析师预期数据，甲骨文(Oracle)截至8月底的2024财年第一季度营收普遍预期为124.7亿美元，相比之下上一季度(2023财年第四季度)的总营收为138亿美元，上年同期则为114亿美元;预期Non-GAAP准则下的第二财季每股收益预期为1.15美元，上一财季该数据为1.67美元，上年同期则为1.03美元。
乘着AI东风，甲骨文今年以来股价涨幅达到惊人的51%，并且正在向新高发起冲击，远超标普500指数约16%涨幅。在全球科技企业加大力度布局AI技术的热潮之下，甲骨文可谓该热潮的最大赢家之一，其云计算基础设施(IaaS)和云应用软件的全球客户规模正变得愈发庞大。
在近期科技股回调的过程中，甲骨文股价继续跑赢美股大盘，过去一周上涨超5%，而美股大盘——标普500指数则下跌1.2%。投资者愈发期待在AI热潮大力推动之下甲骨文能够给出一份亮眼业绩，进而推动该股股价和估值持续向上扩张，从更广泛的角度来看，投资者们期望甲骨文强劲的业绩强化“AI投资信仰”，毕竟AI领域“卖铲人”英伟达(NVDA.US)公布极度乐观的业绩之后市场对AI热潮的炒作力度已大幅降温，而对于美联储长期保持较高利率(即美联储官员们频繁发出的higher for longer信号)的预期则持续压制美股估值。
老牌科技巨头甲骨文——AI热潮大赢家之一
为何老牌科技巨头甲骨文在二级市场获大批投资者青睐?主要因该公司旗下业务近年来全线转向云计算领域，以及AI热潮助力该领域营收激增，市场愈发看好AI时代下该公司业绩前景，进而不断推高这家老牌科技巨头估值。
甲骨文、谷歌旗下的谷歌云平台、亚马逊旗下AWS和微软Azure云都是全球主要的云计算服务提供商，他们提供从IaaS、PaaS到SaaS的一站式云服务部署。他们的用户既可以选择将应用程序部署在提供的云基础设施上，同样也能使用托管的云平台来开发和运行生成式AI等应用程序。这些公司都在全球范围内建立了庞大的数据中心网络，使用户能够选择离他们所在地区最近的数据中心来托管和处理他们的数据和应用程序。
甲骨文提供的生成人工智能(AI)相关服务的采用前景非常广阔。其中，在第三季度(即甲骨文2024财年第一季度)，该公司被知名AI 创业公司MosaicML选为加速人工智能模型训练的首选云基础设施(Iaas)合作伙伴。此外，随着客户群对云服务和人工智能服务的需求不断加速，甲骨文宣布了免费培训和认证计划。
甲骨文管理层不断推动将甲骨文旗下重磅产品/服务(例如 Fusion、NetSuite 和 MySQL)加速转移到云平台的战略，帮助这家老牌科技公司在过去几年实现业绩扩张。从近几个季度的营收增量来看，近期甲骨文营收规模重拾增长曲线，很大程度上表明这家软件制造商的云计算相关服务正受益于全球企业布局人工智能(AI)的热潮带来的云计算服务需求增长。知名研究机构Wolfe Research曾在一份报告中写道，需要强大计算能力的生成式人工智能的蓬勃发展，可能会提振全球企业对甲骨文云计算服务的强劲需求。
巴克莱分析师 Raimo Lenschow 最近以“持续多年的增长故事开启”为由升级了对这家科技巨头的股票评级，Lenschow将甲骨文评级从“持有”上调至“增持”，同时将其目标股价从 126 美元上调至 150 美元(截至美股上周五收盘甲骨文股价为126.320美元)。Lenschow 在一份投资者报告中写道：“我们看到了一个持续多年高利润率稳定增长的机遇，这是由更加卓越的SaaS云软件服务和Oracle云基础设施业务(即OCI)持续的混合积极效应所推动，并且基本覆盖旗下业务中增长较低的部分。”尤其是云基础设施业务在一定程度上受到新兴人工智能(AI)工作负载量的大力推动，这将成为AI服务器、数据库等基础设施以及整个AI产业的关键。 ”
国际大行瑞银近日上调甲骨文评级，并指出这家科技公司的人工智能故事有“充足的运行空间”。该行分析师Karl Keirstead将甲骨文评级从“中性”上调至“买入”，并将其目标价从120美元上调至140美元。该分析师指出，人工智能初创企业似乎正大幅增加对甲骨文云基础设施的使用规模。
此外，还有一些分析人士表示，从股价和估值来看，市场给予了甲骨文非常乐观的业绩增长前景，因此该科技公司不仅需要提供超出分析师预期的营收和利润，还需要提供至少是符合分析师普遍预期的下一财季或全财年营收和每股收益指引。
核心业务/产品或将合力推动甲骨文业绩
分析师普遍预期，在AI浪潮以及全球企业持续将业务转向云平台的趋势下，甲骨文旗下重磅产品/服务，比如 Oracle Cloud Platform(即甲骨文OCI云计算平台)、关系数据库管理系统MySQL以及人力资源管理解决方案软件Fusion等有望合力推动甲骨文业绩增长。
全球企业布局AI赛道，以及加速的数字化转型，加上远程办公的持续和混合/灵活工作模式的主流采用模式，很可能在即将报告的季度推动了客户对甲骨文云基础设施(OCI)服务和该公司其他基于云计算的软件应用程序的强劲需求。
2022年以283亿美元(大约每股95美元)的全现金交易收购医疗软件巨头Cerner Inc.(现在称为Oracle health业务)，预计将巩固该公司在利润丰厚的医疗行业科技服务领域的领导地位。在2023财年第四季度，由于Fusion、自主数据库和OCI服务组合带来的推动力，使得Cerner为总营收贡献了大约15亿美元。
2024年第一财季，分析师们普遍预期包括Cerner在内的云计算业务营收规模预计将增长大约28%到30%(固定汇率)。
基于云计算平台的后台Fusion人力资源管理解决方案，以及NetSuite企业资源规划软件(ERP)和Fusion ERP应用程序的持续扩张势头，预计也将有利于甲骨文的季度业绩。此外，MySQL HeatWave Lakehouse的普遍可用性预计将提振该公司在即将公布季度的营收水平。MySQL HeatWave Lakehouse使得甲骨文客户能够像查询数据库中的数据一样快速地查询对象存储中的数据。
来源：智通财经