A股中报全扫描：谁最赚钱？谁亏最多？谁被罚？谁退市？
2023年A股“期中考”成绩已尽数揭晓。中报总体增收不增利，总营收35.44万亿元创历史新高，同比增长2.57%，但净利润同比下降4.3%。超八成上市公司实现盈利，盈利能力强者恒强效应明显。休闲、生活及专业服务行业净利润增幅最大，达到295.63%；钢铁行业依然笼罩在业绩下滑的阴影中。
2023年中报正式收官。A股5266家上市公司里，除经纬纺机无法在法定期限内披露2023年半年报外，5265家上市公司发布了上半年业绩报告。
Wind数据显示，与过往相比，A股上市公司上半年营收创下历史新高。2023年上半年，A股上市公司营业收入合计为35.44万亿元，同比增长2.57%；实现归母净利润2.95万亿元，同比下降4.3%。
营收增速方面，上半年营收实现正增长的公司有3043家，占比近58%，其中有150家公司的营收翻倍增长。
个股净利方面，上半年有4249家A股公司实现盈利，占比超过八成。净利过百亿的公司有47家，比去年同期减少4家。共有2719家公司实现归母净利润正增长，占比52%。其中643家公司净利润增长100%以上，492家净利润增长50%-100%之间。
从行业来看，据东财一级行业数据显示，A股上半年休闲、生活及专业服务行业归母净利润增幅最大，达到295.63%。此外，电气设备、国防与装备、文化传媒、公共事业等行业排名靠前。钢铁、基础化工、电子设备、建材等行业排名靠后，其中，钢铁行业归母净利润同比增长率为-70.19%。
中国上市公司协会发布的《中国上市公司2023年半年报经营业绩分析报告》分析认为，上半年，上市公司克服国内需求不足、外部环境复杂严峻等多重不利因素影响，整体保持稳健经营，结构持续优化，预期逐步向好，内生动能不断增强，积极分红、回购增持进一步夯实投资价值，重点领域风险初步遏制，高质量发展扎实推进，有力支持我国经济质的有效提升和量的合理增长。
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头部公司表现亮眼
在个股营收TOP10的公司中，中国石化、中国石油、中国建筑三家央企营收破万亿。
上半年石油行业普遍业绩下滑，不过中国石化和中国石油继续稳居前二，营收均超过1.4万亿元。
中国石化上半年实现营业收入1.59万亿元，同比下降1.1%；净利润351.11亿元，同比下降20.1%。中国石化方面表示，业绩不利好，主要是由于2023年上半年，国际原油价格震荡下行，成品油需求快速反弹，化工市场消费恢复较弱。
相较而言，中石油除了营收同比下降了8.3%至1.48万亿之外，这家企业在上半年获得了852.7亿元的净利润，同比增4.5%，是“三桶油”中唯一一家实现正增长的，仍然保持2022年年报时“三桶油”中“赚钱王”的称号。
“三桶油”中，中国海油上半年实现营业收入1920.64亿元，同比下降5%；归属于上市公司股东的净利润637.61亿元，同比下降11%。2023年上半年，国内外宏观经济形势复杂多变，国际油价震荡下行导致了该公司业绩下滑。中海油是一家纯上游油气企业，油价波动对业绩影响更为直接。
中国建筑在个股营收排名中位列第三。2023年上半年，中国建筑新签合同额2.25万亿元，同比增长11.3%；营业收入1.11万亿元，同比增长4.9%。中国建筑管理层介绍称，上半年地产销售非常不错，增长接近三成。公司位居2023年《财富》世界500强榜单第13位，稳居全球最大投资建设集团地位。
营收排名靠前的依次还有中国中铁、中国人寿、中国铁建等央企巨头。
民营企业是推动经济持续向好的重要力量。民营企业中，营收最高的公司是比亚迪，上半年实现营收2601.24亿元，同比增长72.72%。
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从净利方面来看，个股净利TOP10公司中，有7家来自金融行业，四大行继续稳居前四，归母净利润均超过1200亿元。工商银行净利润1737.44亿元，蝉联榜单冠军。建设银行、农业银行、中国银行净利润均超千亿，分列第二、第三、第四位。与去年同期相比，邮储银行跻身前十，上半年实现归母净利润近500亿元；当时排名第八的中远海控今年上半年净利下降了74%，跌出前十。
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在个股亏损TOP10中，中国东航亏损额最大，上半年归母净利润亏损62.49亿元，百济神州、温氏股份净利润亏损金额排名前二、三。
中国三大航空公司上半年皆为亏损状态。另外两大航司中国国航、南方航空也再度上榜。但相比去年同期的百亿亏损，均已大幅减亏，三家航司上半年亏损分别减少66.65%、82.24%、74.97%。2022年是三大航最艰难的一年，营业收入均创下十余年的新低，净亏损额度则创下历史新高。今年上半年三大航营收几乎都实现翻倍式增长，行业回暖明显。
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政策效应不断显现
受全球经济不确定性增强、地缘政治冲击等因素影响，全球上半年IPO活动持续放缓。不过，根据安永发布的《中国内地和香港IPO市场》报告显示，上半年，中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的28%和50%。其中，全球IPO筹资额前两位均来自中国内地市场，分别为上海证券交易所和深圳证券交易所。在全球前十大IPO中，中国企业占据5席，所涉行业分别为科技、能源和电力、零售与消费品。
今年以来，为活跃资本市场、提振投资者信心，利好政策不断出台，作用于资本市场的政策效应不断显现。
2月17日，全面股票发行注册制正式实施，各板块定位更为清晰，对上市企业质量要求进一步提升。
半年来，股票发行审核注册效率和发行定价市场化程度进一步提高；资本市场精准高效支持科技创新功能强化，引导资金流向更具有增长潜力的科技创新企业，双创板块成为IPO主阵地；资本市场“看门人”责任压得更实，市场生态持续优化。
《中国上市公司2023年半年报经营业绩分析报告》认为，全面注册制优化资本市场生态，金融服务实体持续深化，助力构建现代化产业体系，聚焦服务高水平科技自立自强。
报告统计显示，上半年，首发上市企业173家，全市场战略新兴产业上市公司已达2872家，数字产业化上市公司1266家，市场结构持续优化。常态化退市进一步巩固，上半年17家公司被强制退市，加上已步入退市流程或已锁定退市的公司，共近50家，数量超去年全年，再创历史新高。
安永的预测也显示，随着全面注册制的推行实施，上市过程和退市制度均将不断规范化，资本市场优胜劣汰效应日益凸显，专精特新企业成为上市重要力量。
7月24日召开的中共中央政治局会议提出，“要活跃资本市场，提振投资者信心”。此后，多项政策举措的推出，有望更有效实现这一目标。一个多月来，包括股票交易经手费下调、头部券商率先下调佣金等利好接连出台。
8月27日晚，财政部和证监会“四箭齐发”。先是财政部、税务总局公告，自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。这是A股市场继2008年9月以来，时隔15年后再次下调印花税。随后，证监会连续发布了三则政策调整公告：一是对优化IPO、再融资作出新的监管安排，包括阶段性收紧IPO节奏等；二是进一步规范股份减持行为；三是对融资融券作出最新安排。
分红热潮持续升温
上市公司现金分红是增强投资者持股信心及获得感的重要方式。上半年，沪深两市上市公司继续积极分红回报投资者。据统计，有180家发布中报分红预案，相对去年115家中报分红，同比增幅超50%，180家公司拟分红金额合计2038.87亿元。
多家业绩高增长的公司采取大手笔分红。三大电信运营商中，中国移动最慷慨，拟向全体股东派发中期股息每股2.43港元，同比增长10.5%，A股股息以人民币支付，折合约每股2.22元，分红股总额折算合计475.52亿元，占公司上半年净利润62.4%，派现总金额位列第一名。
中国电信将按照上半年净利润201.5亿元的65%向全体股东分配股息，合计131亿元，每股派发0.1432元股息。
中国联通也拿出上半年净利润的近一半回馈投资者。据披露，中国联通的中期分配方案为每10股拟派发现金股利0.796元，共计拟向公司股东派发约24.91亿元（含税）股利。
中国石化作为龙头公司虽然业绩有所下滑，但分红热情不减，公司拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.145元（含税），中期分红比例达49.5%，合计派发现金红利173.85亿元，派现总金额位列第三名。
据记者统计，派现总额在百亿元以上的有5家，除上述3家公司外，中国海油10派5.43元，派现总金额258.29亿元，位列第二，中国平安10派9.3元，派现总金额达168.4亿元，排第四位。
分红总金额在10亿元以上的共有11家公司，除去前述公司还有中远海控、双汇发展、紫金矿业、藏格矿业以及中国外运。
其中，双汇发展自2000年起已连续23年向股东分配现金红利，累计现金分红金额达523亿元。
在这前11家公司中，“中字头”及国企达9家，占比82%，体现了国企作为分红“主力军”的一贯作风。
从行业来看，机械设备、电力设备、汽车行业分红公司数量较多，分别有28家、17家、16家。
招商证券研报显示，随着上市公司治理水平的提升以及政策引导，近十年A股上市公司分红占比总体呈上升趋势，行业间的分红总额分布趋向均衡。
近日，证监会进一步规范股份减持行为，将分红与控股股东、实际控制人减持挂钩，促进上市公司长期稳定分红。
值得注意的是，今年秦川机床、吉电股份等3家近10年从未分红的“铁公鸡”推出现金分红计划。这3家公司公布中报的时间均在减持新规推出之后。
中原证券策略分析师周建华表示，监管部门将减持与分红挂钩，大幅增强上市公司实施分红的动力，这从制度设计上保护了中小投资者，促进投资者更重视业务与分红稳定的公司。
业内人士普遍认为，上市公司通过制定良好的分红政策，贯彻分红政策透明、增加分红频率、分红连贯且稳定等理念，将有助于增强股东对公司发展前景的信心，也体现出上市公司对股东的诚信和责任。
罚单、退市远超去年
今年上半年，A股市场“监管风暴”猛烈。证监会和地方证监局共开出181张罚单，数量超过去年同期，退市企业数量也超去年全年。
先来看罚单。根据证监会网站数据统计，上半年181张罚单合计罚没金额为24.21亿元，罚单数量和金额远超去年同期。
其中，涉及信披违规的数量最多，罚单共有82张，占比接近五成。涉及内幕交易、私募基金违法的罚单数量也高居前三，分别有29张和26张。而涉及操纵市场的罚单仅有7张，不过多数都是巨额罚单，合计罚没金额为16.92亿元。
此外，上半年被市场禁入的人员激增，多数为公司实控人、董事长等。与此同时，A股上市公司实控人、董监高或控股股东遭立案调查不断，包括三七互娱、棒杰股份、华北制药、莱茵生物、旋极信息、复旦复华、金陵体育、甘化科工等在内的近30家公司，均在上半年披露了公司高管、股东等被证监会立案调查一事。
业内人士看来，全面注册制下，以信息披露为核心的监管制度正成为规范资本市场的“压舱石”，未来随着全面注册制的不断实施，市场对信息披露的要求将更加细致，监管部门也会趋于严格。
再来看退市企业。根据中国上市公司协会的统计，今年上半年，有17家公司被强制退市，加上已步入退市流程或已锁定退市的公司，共近50家，超去年全年46家，再创历史新高。
2023年以来，A股市场多元化退市特征愈发显著。包括交易类退市、财务类退市和重大违法类退市等案例不断涌现，尤其是交易类退市、重大违法类退市数量出现大幅增长。而在交易类退市标准中，“1元退市”逐渐成为上市公司的主流退市路径。
今年以来有20家公司触及交易类退市标准，即“连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元”。而在2022年，触及“1元退市”交易类退市标准的公司仅有1家。
开源证券研报显示，在今年20家触及财务类退市标准的上市公司中，触及年报“非标”（即年报被会计师出具非标审计意见）标准的公司最多，达17家。
值得注意的是，紫晶存储和泽达易盛这两家公司均涉及欺诈发行而退市，涉及欺诈发行则不得申请重新上市。
开源证券表示，“退市新规”发布实施以来，在中国证监会和沪深两所等各方的监管合力下，一批质次公司被有效出清，“有进有出、优胜劣汰”的常态化退市机制已逐步形成。
记者 袁源 李曦子
来源：国际金融报