IPO观察：金智教育与“老东家”藕断丝连，两次申报材料信披出入
来源：中国日报网
作者：周倪、李志凌
江苏金智教育信息股份有限公司（下称“金智教育”）是国内领先的高校信息化服务提供商。2020年新三板摘牌后，金智教育开启了科创板IPO之路，但最终铩羽而归。
时隔五个月后，金智教育更换了保荐机构为广发证券后，便改道创业板再度冲击A股市场。今年7月13日，金智教育创业板IPO顺利通过了上市委会议的审核。
与“老东家”仍藕断丝连
金智教育成立于2008年1月，最初系上市公司金智科技为从事高校信息化业务而设立的公司。两年后，金智科技基于业务发展的战略、聚焦主营业务等考虑，将其持有的金智教育股权全部转让给其控股股东江苏金智集团有限公司（下称“金智集团”）。
就在金智教育业绩持续增长之际，金智集团却选择了退出，这也受到了上市委的关注。
在金智教育2016年4月定增完成后，金智集团直接持有金智教育31%的股权，持股比例较之前有所下降，此时金智集团持股的比例已少于郭超（持股比例13.83%）、史鸣杰（持股比例10.10%）、南京明德信息科技有限公司（下称“南京明德”，持股比例10.50%）三名股东的合计持股比例。
但金智教育并未认定实控人发生变化，主要是因为金智集团当时仍为公司第一大股东，且在2014年4月与南京明德签署了《一致行动人协议》，南京明德系金智集团的一致行动人。彼时，金智教育主要股东中的南京国信金智创业投资中心（有限合伙）（下称“国信金智”，持有金智教育1.87%的股份）系金智集团控股99.97%的企业，也为金智集团的一致行动人。
因此在2016年4月定增完成后，金智科技及其一致行动人合计拥有金智教育43.37%的表决权，仍然是金智教育的控股股东。
而自2016年8月起，金智集团基于战略规划需求等因素先后将其持有的金智教育股份逐步转让给郭超、史鸣杰等，直至2018年完全退出金智教育。而在此之前，金智集团还无偿将其持有的第41类“金智”商标转让给了金智教育。2021年8月，金智集团也退出国信金智的股东行列。
金智教育自设立至2015年期间，鉴于金智科技拥有成熟的商务采购渠道，且采购价格较为优惠，为保证公司货源的稳定性、可靠性，还曾委托金智科技代为采购数据库、交换机等商品，主要用于公司“系统集成”业务。
值得一提的是，截至上会稿招股书（下称“招股书”）签署日（2023年6月21日），金智教育的董事长郭超仍持有金智集团3.15%的股权，而公司多名核心人员都来自“老东家”。
2008年2月，郭超，董事、总经理史鸣杰，监事会主席蒋进，监事段奇志，副总经理、教学产品事业部总经理周平，副总经理、平台产品事业部总经理张曙光以及核心技术人员侯登学自金智科技离职后加入金智教育。此外，董事、副总经理、董事会秘书尹海林2008年4月至2013年3月曾任国信金智投资经理，2013年4月至2014年6月曾任金智集团投融资部总监；副总经理、财务负责人王沁红2008年7月至2014年3月曾任国信金智项目总监。
不仅如此，金智教育现有的自然人股东中还持有金智集团股权或在其联营企业任职。截至招股书签署日，王天寿、郭家银分别持有金智教育15.26%、4.51%的股份。
2015年12月，郭家银以金智教育员工身份受让取得公司股权。截至首轮问询回复（2022年年报财务数据更新版）（下称“问询回复”）出具之日（2023年5月13日），郭家银还持有金智集团1.66%股权并担任监事职务。
据招股书，王天寿还持有湖北紫玉蓝莓科技有限公司（下称“紫玉蓝莓”）37.50%的股权且担任董事兼总经理。企查查信息显示，金智集团同样持有紫玉蓝莓37.50%的股权，金智教育在问询回复中也将紫玉蓝莓及其控股公司列为了金智集团的联营企业。
两次IPO申报材料信披出入
金智教育主要为高等院校和中职学校提供软件开发、SaaS服务、运维服务、系统集成等信息化服务。按销售模式划分，金智教育的直销模式主要是与高等院校、中职学校以及电信运营商、银行等直接签署合同，根据客户需求向其提供软件开发与服务；非直销模式主要是向其他信息化企业提供高校信息化产品或服务。
而在报告期内，金智教育还曾与客户因合同纠纷闹上了法庭。
据企查查信息，金智教育与河北日晟网络科技有限公司（下称“河北日晟”）等存在技术合同纠纷，案件于2022年8月25日开庭，目前尚无相关裁判文书。
问询回复披露，金智教育和河北日晟在2019年就“河北工业职业技术学院智慧校园平台升级项目”签订了合同，并在2020年确认收入265.49万元。
（截图来自企查查）
此外，金智教育还与另一客户成都国科海博信息技术股份有限公司（下称“海博信息”）存在技术合同纠纷，案件第三人为中国移动通信集团四川有限公司成都分公司。
问询回复披露，“成都理工大学智慧校园基础平台建设项目”是金智教育2021年末的第五大合同履约成本项目。金智教育与海博信息约定的完工时间为2020年2月，但截至2021年末仍有96.08万元的存货余额，实际进度与合同约定不匹配的原因为双方存在诉讼纠纷正在审理中，目前也尚无相关裁判文书。
（截图来自企查查）
而更值得注意的是，金智教育招股书披露的两份销售合同存在疑点。
据招股书，2019年6月5日，金智教育与南方科技大学签署了标的为“南方科技大学校园信息化二期服务应用系统建设项目”的销售合同，合同金额1,865.80万元，已履行完毕。
2019年3月11日，深圳市政府采购中心发布的中标结果公告显示，其组织实施的南方科技大学校园信息化二期服务应用系统建设项目项目已完成评审，项目中标（成交）供应商即是金智教育，中标金额为1,905.80万元。
（截图来自深圳政府采购中心官网）
招股书还披露，2020年12月9日，金智教育与中国农业银行股份有限公司四平分行签署了标的为“吉林师范大学智慧校园应用系统建设项目”的销售合同，合同金额787.38万元，合同也已履行完毕。
而中国政府采购网2020年10月27日发布的中标公告显示，金智教育中标了吉林师范大学智慧校园应用系统建设项目，同日发布的更正公告显示，中标（成交）金额更正为696.80万元。
（截图来自中国政府采购网）
上述两份签署的销售合同金额均与当地政府公布的公告中标金额存在差异。此外，金智教育此次申报创业板招股书还与前次科创板申报招股书存在信披上的出入。
江苏宝和数据股份有限公司（下称“宝和数据”）系监事袁浩翔担任董事的企业。据创业板首版招股书，2019年宝和数据参加由金智教育主办的“WE+2019智绘互联校园新生态峰会”，享有相应展位及宣传服务，向金智教育支付会展服务费用3.30万元。
而此前的科创板招股书披露的关联交易汇总显示，金智教育与宝和数据的关联交易内容包括采购软件开发、委托研发，并未提及到提供会展服务的相关交易。
另外，创业板首版招股书披露的2019年向董监高支付的薪酬为633.99万元。而科创板招股书披露的2019年向董监高支付的薪酬变为了458.91万元，同时2018年的对应数据却是与创业板首版招股书2019年董监高薪酬相同，为633.99万元。
两次IPO，金智教育并未更换审计机构，均为中天运会计师事务所，不知道对上述信息披露的出入该作何解释。
来源：中国日报网