国家大基金出手！终止减持、新进重仓！这些公司股价有望大涨30%以上？
本刊编辑部 | 王飞
近期，大基金宣布终止减持计划刷屏。
作为芯片领域的重量级投资机构，大基金在投资领域创造了出色战绩，其一举一动都备受市场关注。而在本次宣布终止减持计划之前，大基金二季度的调仓也已完成，其中多只重仓股获得市场的“一致好评”。
大基金终止减持第一重仓股
最新持仓23股
继8月27日《证监会进一步规范股份减持行为》发布之后，多家上市公司的相关股东积极响应，在芯片领域持股多家上市公司的国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“大基金”）就是其中之一。
如8月31日晚间，沪硅产业公告，此前大基金拟减持公司约不超过8194.98万股，占公司总股本的比例不超过3%。但截至公告日，大基金并未减持公司股份，并且近日公司还收到了大基金出具的《关于提前终止减持计划的告知函》。告知函显示，大基金根据《证监会进一步规范股份减持行为》的相关要求，并结合自身情况和对公司持续稳定发展的信心，决定提前终止本次减持股份计划。
但实际上，在沪硅产业之外，大基金对其持有的多家公司也有减持计划，至于其是否会同样选择终止减持还有待观察。不过，仅从大基金今年二季度期间的调仓情况来看，多家公司被其减持，其甚至退出了部分公司的前十大流通股股东名单。
据Wind统计，截至今年二季度末，大基金共现身23家公司的前十大流通股股东名单，相比今年一季度末，其中有14家被减持，占比在六成以上；5家持股未变；对2家公司持股数量出现增加（见表1）。此外，大基金新进入两家公司的前十大流通股股东，其中1家就是沪硅产业，而其也是大基金公开的第一大重仓股。
这其实与大基金的投资计划相吻合。资料显示，大基金成立于2014年9月，并制定了为期15年的投资计划，分别为投资期、回收期、延展期，各5年。若以2014年的成立时间测算，大基金于2019年9月进入回收期，而当下正是大基金投资回收期的第四年。
二期“接盘”？
最新持仓9股
在大基金有序退出的同时，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（以下简称“大基金二期”）于2019年10月成立，并同样投资芯片领域，而从其二季度持仓来看，似乎也在遵循大基金的15年投资计划。
如在今年二季度末，大基金二期共现身9家公司的前十大流通股股东名单，相比今年一季度末，其中7家为持股未变。此外，大基金二期新进入通富微电和东芯股份两家公司的前十大流通股股东（见表2）。
在投资期，大基金持仓相对稳定，大基金二期也基本是这种投资风格。如在今年一季度末，大基金二期共现身8家公司的前十大流通股股东名单，相比去年年底，有7家持股未变。
并且大基金二期的最新持仓也有部分与大基金重合。如在大基金新进入沪硅产业的前十大流通股股东名单的同时，大基金二期早已重仓其中，并以7201.15万股的持股数量位列公司的第七大流通股股东。但大基金二期季度末第一大重仓股并不是沪硅产业，而是中芯国际。
此外，大基金二期和大基金还同时持有北方华创和通富微电。不过，在大基金对通富微电进行减持的同时，大基金二期新进入公司的前十大流通股股东名单。
值得一提的是，在大基金二期重仓这9家公司的同时，其还是佰维存储、思特威-W、慧智微-U、燕东微和中船特气5家公司的前十大股东，只不过大基金二期的持股仍在限售期。
20余家公司股价有上涨空间
9股将大涨30%以上？
大基金、大基金二期历史重仓股涨势不俗，其二季度末的重仓股也获得了券商的“一致好评”，纷纷给予相关公司“强推”、“增持”和“买入”等评级。尤其是其中的多家公司，更是被券商给予了目标价，且目前的股价多与其有一定的差距。
据Wind不完全统计，在近1个月内，约有20余家大基金、大基金二期重仓股获得了券商的目标价，其中接近20家的目标价相比最新股价有10%以上的上涨空间。其中，华泰证券给予瑞芯微的目标价相对最新股价上涨空间最高。
据瑞芯微公告，公司专注于大规模集成电路及应用方案，已经成为国内集成电路设计行业的优势企业。但从业绩表现看，公司并不突出，对此，公司方面表示，这主要是受2023年上半年国内、国外电子产品总需求下降，以及2023年由于同行业公司库存较大，产品竞争激烈等影响。
但华泰证券研报指出，3月以来，瑞芯微终端及渠道库存基本回归正常水位，因此二季度业绩环比改善明显。同时，公司前期布局的汽车、工控、音频、运营商市场也有望突破并实现放量。此外，面对日新月异的市场，公司建立起以产品线为导向的新营销体系，拥抱生成式AI带来的新机遇，其也将为公司带来新的成长驱动力。因此，华泰证券给予瑞芯微“买入”评级，并给出110元的目标价。这相比公司9月1日的最新收盘价（下同）64.83元来说，有69.07%的上涨空间。
整体来看，包括瑞芯微在内，长电科技、深南电路和芯朋微等9家的目标价相对最新股价上涨空间居前。尤其是长电科技和北方华创，其均获得3家券商的联名推荐。其中，国联证券、东方证券和安信证券分别预计长电科技将有45.58%、35.15%和31.22%的上涨空间；华泰证券、安信证券和华创证券分别预计北方华创将有41.72%、39.43%和38.30%的上涨空间（见表3）。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）