IPO周报 | 北交所深改19条出台，嘀嗒出行、找钢集团重启IPO
整理 |《财经》新媒体 刘芬
上周（2023年8月28日～9月1日），A股最新上会的9家企业中，创业板1家，上交所主板2家，深交所主板1家，北交所5家，全部顺利通过。
上周顺利过会的家企业分别是：速达工业、优优绿能、高泰电子、星德胜科技、立方控股、用友金融、纳科诺尔、阿为特、卓兆点胶。
本周将有9家企业上会，其中创业板1家，上交所主板2家，深交所主板1家，北交所5家，分别为：筠诚和瑞、强邦新材、安乃达、三晶电气、并行科技、无锡晶海、泰鹏智能、美心翼申、前进科技。
根据发行安排，上周共有5只新股申购，科创板1家，北交所1家，上交所主板1家，创业板2家。
新股上市方面，C多浦乐（301528.SZ）开盘溢价143.73%，上市首日收盘上涨78.57%；N金帝（603270.SH）开盘溢价83.28%，上市首日收盘上涨121.73%；C儒竞（301525.SZ）开盘溢价44.62%，上市首日收盘上涨44.62%。
北交所方面，视声智能（870976.BJ）发行价格10.3元/股，上市首日报收12.71元/股，上涨23.40%，振幅31.84%，成交额1.83亿元，换手率78.72%，总市值6.44亿元 。
港交所上周无新增上市企业。
以下是关注度较高的IPO事件：
北交所深改19条出台，推进北交所高质量发展
9月1日，被称为“北交所深改19条”的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称《意见》）正式发布，提出4项工作举措，包括加快高质量上市公司供给、稳步推进市场改革创新、全面优化市场发展基础和环境、强化组织保障等。同日，北交所、全国股转公司发布首批8项改革创新举措，涉及投资者适当性、上市条件执行标准、转板、做市交易等，全力推动市场高质量发展。
《意见》指出，计划再用5到10年时间，将北交所打造成以成熟投资者为主体、基础制度完备、品种体系丰富、服务功能充分发挥、市场监管透明高效、具有品牌吸引力和市场影响力的交易所，带动新三板成为创新型中小企业蓬勃发展的孵化地、示范地、集聚地。
优化发行上市制度安排方面：在坚守北交所市场定位前提下，允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市，推动创新链产业链资金链人才链深度融合。充分发挥新三板持续监管优势和规范培育功能，优化新三板挂牌公司申报北交所上市的辅导备案要求，优化连续挂牌满12个月的执行标准。探索建立新三板优质公司快捷升级至北交所的制度安排。
扩大投资者队伍方面：加强精准服务，提高对潜在投资者和已开户投资者的吸引力。研究论证结构性优化投资者适当性管理要求。引导公募基金扩大北交所市场投资，支持相关公募基金产品注册和创新。允许除创业投资基金之外的私募股权基金通过二级市场增持其上市前已投资的企业在北交所发行的股票。加大力度引入社保基金、保险资金、年金等中长期资金。持续加强投资者教育和服务，切实维护投资者权益。
加强多层次市场互联互通方面：稳妥有序推进北交所上市公司转板。优化新三板分层标准，取消进入创新层前置融资要求。开展新三板与区域性股权市场制度型对接，落地公示审核制度。制定北交所撬动新三板发展的专项方案。促进新三板更好发挥孵化培育功能，切实提升更早、更小、更新优质科技创新型企业的获得感。全面优化新三板市场监管基础制度，完善挂牌、调层、上市、摘牌全生命周期监管流程，形成协同一致、衔接有序、成本相适的制度安排，促进企业可持续发展。
嘀嗒出行第四次递交招股书
8月30日，嘀嗒出行再次提交赴港IPO招股书。此前，嘀嗒出行已于2020年10月、2021年4月、2023年2月分别向港交所递交上市申请。
据招股书透露，按2022年交易总额及顺风车搭乘次数计，嘀嗒出行经营中国第二大的顺风车平台，其顺风车交易总额为61亿元，顺风车搭乘次数达0.94亿次。截至2023年6月30日，嘀嗒出行在全国366个城市提供基于App的顺风车平台服务，拥有约0.15亿名认证私家车车主，已为约0.64亿名顺风车乘客提供服务。嘀嗒出行主要通过向在平台提供顺风车搭乘的私家车车主收取服务费产生收益，其次是向出租车司机收取服务费，亦从广告及其他服务产生收益。
2020 年至 2023 年上半年，嘀嗒出行分别实现营收 7.54 亿元、7.8 亿元、5.69 亿元、3.96 亿元，经调整利润净额分别为 3.43 亿元、2.38 亿元、0.85亿元、0.86亿元，毛利率分别为82.7%、80.9%、75.1%、76.3%，净利率分别约为45.53%、30.50%、14.89%、21.64%。报告期内，来自顺风车业务的营收比例占近九成；2023 年上半年嘀嗒出行顺风车服务营收3.74 亿元，占比达94.4%。
此外，2020年至2023年上半年，嘀嗒出行持续授出股份奖励，分别确认以股份为基础的付款开支达0.54亿元、0.23亿元、0.3亿元及0.4亿元。同期，嘀嗒出行的现金及现金等价物分别为5.2亿元、4.86亿元、6.63亿元和5.34亿元。截至2023年6月30日，经营活动现金净额为0.74亿元。
找钢集团重启IPO，或成港股De-SPAC上市第一案
8月31日，找钢产业互联集团（下称“找钢集团”）以De-SPAC（特殊目的收购公司并购）模式提交在港上市申请。若交易顺利完成，找钢集团有望成为第一家通过De-SPAC路径在港上市的公司。按约10亿港元的SPAC托管账户和约6亿港元的PIPE融资金额之和计算，此IPO也将成为2023年以来按融资规模排名第三的香港上市交易。
据悉，De-SPAC是指已经具备上市地位的 SPAC 公司作为空壳对有实际业务的目标公司进行收购。最新招股书显示，Aquila（07836.HK）已与找钢集团签署业务合并协议。特殊目的收购公司并购交易将通过Aquila与Merger Sub（找钢集团的全资附属公司）的合并进行，合并后Merger Sub不再独立存在，Aquila将继续作为存续实体并成为继承公司的直接全资附属公司。于特殊目的收购公司并购交易完成后，Aquila的上市地位将被撤销；找钢集团将成为继承公司于联交所上市。
根据灼识咨询的资料，按2022年在线钢铁交易吨量计，找钢集团是全球最大的三方钢铁交易数字化平台，在中国提供涵盖钢铁交易全价值链的一站式B2B综合服务，截至2023年3月31日，找钢集团平台上的注册第三方钢铁产品卖家总数达至1万家以上。公司过往收益产生自数字化平台模式（轻资产）及自营模式（重资产）。在数字化平台模式下，钢铁产品卖家向自身平台上的买家提供钢铁产品并按吨数向找钢集团支付佣金。在自营模式下，找钢集团从钢铁生产商采购钢铁产品、管理库存并通过自身平台直接将钢铁产品售予买家，从而赚取采购价与销售价之间的差额。
2020年、2021年、2022年，找钢集团实现营收13.49亿元、13.53亿元、9.05亿元，净亏损分别为4.56亿元、2.74亿元和3.66亿元，毛利率分别为15.4%、25.5%、25.4%。2023年一季度，找钢集团实现营收2.22亿元，亏损0.45亿元，毛利率为32.3%。
强邦新材本周上会，拟冲“A股印刷版材第一股”
9月7日，安徽强邦新材料股份有限公司（下称“强邦新材”）将于深交所首发上会，拟募资6.68亿元。据悉，强邦新材主要从事印刷版材的研发、生产与销售，产品包括胶印版材和柔性版材，其中胶印版材主要有热敏CTP版材、UV-CTP版材等，柔性版材主要有传统型柔性感光树脂版、数码型柔性感光树脂版。若上市成功，强邦新材或成“A股印刷版材第一股”。
2020年、2021年、2022年，强邦新材实现营收10.93亿元、15.03亿元、15.88亿元，扣非归母净利润分别为0.54亿元、0.67亿元和0.87亿元。今年上半年，强邦新材实现营收6.75亿元，扣非归母净利润为0.4亿元。
值得注意的是，据界面新闻报道，强邦新材是个家族控股企业。成立至今，强邦新材并未有外部资本进场。目前，以郭良春为核心的家族成员系强邦新材的实际控制人，郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。此外，强邦新材分别于2020年、2021年现金分红3375万元、500万元，按照分红时间节点的全体股东持股比例，实控人一家合计分红约3822万元。