【半年报系列③】白酒二季度，不能只看数据…
文 | 千树
如果只看数据，白酒二季度可以说是“赢麻了”。
今年第二季度，19家白酒企业中（顺鑫农业因未拆分白酒业务、珍酒李渡因未发布一季度报告，未在统计之列），仅3家企业营收同比下滑，仅2家企业净利润同比下滑，其余均实现正向增长。其中，11家酒企二季度营收、净利润均同比增长超过两位数。
微酒梳理半年业绩报表，并结合市场调查发现，白酒第二季度优秀成绩单背后，与行业头部酒企顺势做出的营销策略调整强相关，由此，我们更需要关注二季度数据背后折射出的产业格局演变。
#微酒半年报系列（点击标题即可阅读原文）
1、最新! 43家上市酒企半年业绩排行榜出炉
2、【半年报系列②】21家累计2159亿，四个维度拆解酒业“基本面”
01
性价比凸显
次高端唱增长“主角”
有行业观察人士认为，宏观经济增速放缓催化理性消费意识觉醒，当前，消费呈现结构化升级现象，消费者更趋向于将钱花得更有意义、更有价值、更有质量，即在经济能力范围内尽力满足对于生活的高品质需求。
在这种背景下，次高端的性价比就凸显了出来。
从二季度来看，增速偏好的企业主要集中以次高端产品为主销产品的企业上。
山西汾酒二季度营收同比增长31.74%，净利润同比增长49.5%，继续保持高增长态势。今世缘以及毗邻的徽酒军团以次高端为主要驱动力，在二季度整体表现也非常亮眼，古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒、口子窖、金种子酒二季度营业、净利润增幅均在20%以上，这在当前的消费环境下实属不易。
“相比前几年，安徽市场今年白酒消费降级比较明显，本地酒企承接了不小降级带来的红利，因此增长都不错。”有合肥商家对微酒透露，今年以来，大部分近年来崛起的高价位酒，尤其是高价位酱酒，要么价格大幅下滑，要么丢失了市场。
微酒注意到，不仅仅是上市板块，非上市板块的次高端增长情况也是领先各价位段。
据渠道商家反映，水晶剑南春、红花郎等二季度普遍增长不错，尤其“五一”期间，受益于婚宴市场爆发，二者都是同比翻几番的开瓶率。就在近期，红花郎官方也发布上半年翻番的业绩，再次印证了次高端在当前市场环境中的开瓶能力。
02
市场分化
高端酒迎来“大考”
在上市公司中，贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、水井坊、酒鬼酒等均有千元价位段战略单品，且在企业营收中占相当比重。在整个上半年中，前述企业各价位段产品营收情况如下：
贵州茅台：茅台酒营收同比增长18.6%
五粮液：五粮液营收同比增长10.03%
洋河股份：中高档酒营收同比增长17.6%
泸州老窖：中高档酒营收同比增长25.24%
水井坊：高档酒营收同比下滑27.95%
酒鬼酒：内参系列营收同比下滑31.67%
整体来看，高端酒增速均不理想，且出现了明显的分化趋势。据渠道反馈，社会放开叠加企业开门红政策，头部高端酒在元春期间普遍实现了高增长，由此可以推算出，二季度高端酒市场的增速可以说不及预期。
此外，微酒在今年5月份的市场调查中发现，除了婚宴市场，政务、商务宴席市场大幅下滑，高端酒开瓶乏力，并由此引发了高端酒渠道流通价下滑、厂家密集走访市场且大手笔投入促动销等一系列事件。
有成都商家对微酒透露到，从四月以来，高端酒平淡的行情一直持续至今，或对三季度的整体成绩带来抑制作用。
“高端酒正迎来‘大考’，且非人力可以改变。”一位郑州商家对微酒谈到，当前经济形势不容乐观，十分依赖商务消费场景的高端酒承受动销压力，即便宏观层面已经出台了许多促经济、促销费政策，但部分商家缺乏信心，下半年高端酒前景依旧不明朗。
03
加速洗牌
中低端迎来大变局
根据国家统计局发布的数据，2023年1-6月，全国规模以上企业白酒产量209.7万吨，同比下降14.8%。
需要注意的是，2022年上半年规模以上白酒产量是375.1万吨。计算出来的数字与公布的累计同比增速有较大出入，折射出中低端白酒生存的“困境”。
“除了原来统计企业的产量确实下降外，更多的是因为‘规模以上’这个条件，也就是规模以上的企业大幅减少，造成部分企业原来计入统计数据，但现在不计入。”有知情人士透露，中低端价位是中小酒企的主阵地，预计今年规模以上白酒企业数量下滑会比较大。
上市公司方面，今年上半年，五粮液推出尖庄荣光，汾酒推出玻汾献礼版，古井贡推出古井贡酒怀旧版，金种子推出头号种子，上海贵酒推出了最®酒等战略性产品。头部酒企下探，使得原本分属白酒市场两端的酒企，不可避免地在中低价位段近身肉搏。
据中国酒业协会发布的《2023中国白酒市场中期研究报告》，今年以来，白酒基础消费出现了明显的结构性分化，流通端、供给侧都出现不同程度内卷态势。从市场结构看，高端品牌在销量和增速方面乏力，增速不及2022年同期，同时，中低价位段产品市场表现较好。
由此可见，中低端白酒的竞争烈度正在加大，看似消费降低带来欣欣向荣，实则竞争如火如荼。而凭借在战略、品质、品牌、资本、渠道、服务等系统性优势，名酒品牌对中低价位的收割势头显然很难阻挡，中低端产品将加速迎来大变局