地产刺激政策“只闻其声，不见其人”，市场资金聚焦哪里？
一周市场回顾
近一周市场维持震荡，TMT板块表现突出。截止上周五收盘，沪指收于3231.41点，周涨0.04%；科创50收于1032.55点，周跌1.97%。
行业涨跌幅方面，石油化工、国防军工、医药涨幅居前；建材、综合金融、计算机跌幅居前。
数据来源：同花顺，20230609
与此同时，统计显示，本周（6月12日-16日）共有89家公司限售股陆续解禁，按最新收盘价计算，解禁市值为3701.3亿元。从解禁市值来看，邮储银行（3077.22亿元）、天合光能（219.47亿元）等公司解禁金额均超200亿元。
本周解禁金额超10亿元的公司情况
根据发行安排，本周（6月12日-16日）有10只新股发行,包括5只科创板新股、5只创业板新股。
本周10只新股发行情况
基本面分析
国内方面：中国5月CPI同比回升0.2%，PPI跌幅扩大至-4.6%。5月CPI较前值0.1%有所回升，主要受消费需求恢复影响。5月PPI同比跌4.6%，连续第五个月降幅扩大。主要受国际大宗商品价格整体下行、国内外工业品市场需求总体偏弱，以及上年同期对比基数较高影响。
中国5月出口同比降7.5%，进口同比降4.5%，铁矿砂、原油、煤进口强劲。从总量来看，年内二三季度出口压力仍大，四季度在低基数和价格拐点的作用下，出口增速可能有所回升。原油进口量五月份同比上升17.3%，夏季原油需求高峰前增加产能为其主要原因。
多家大行6月8日起下调人民币存款利率，企业和个人融资成本有望下降。此举将利于缓解银行净息差不断收窄的压力，进而利于金融系统稳定。同时，存款利率下调引发的银行资金成本下行，将有利于为贷款报价利率的进一步下行积蓄动能，从而利好企业和个人融资成本的进一步下降。
海外方面：市场预计美国财政部将发行万亿美元国债，重建现金储备。6月7日，美国财政部表示，计划增加国债发行量，以继续为政府融资，并逐步重建现金储备。初步增加发行的国库券将集中在短期基准债券和现金管理票据上。摩根大通预计，至今年年底，美国政府将借入1.1万亿美元短期国债，市场担忧美债发行将令市场陷入震荡并推高短期利率。
美国4月贸易逆差环比扩大23%，或将拖累第二季度经济增长。美国4月商品和服务贸易逆差环比扩大23%，创去年10月以来最大逆差。贸易赤字表明，贸易基本不会为美国第二季度GDP增长带来贡献，美国经济承受较大压力。
资金层面：市场情绪方面，周内日均成交额约8962.8亿元，交易额和换手率显示交易热情边际回落。外资方面，北向资金持续流入，周共计净流入17.28亿元，上一周净流入50.22亿元。两融方面，截至6月8日，场内两融余额为16000.31亿元，较上一周减少83.46亿元；周内融资买入占比均值较上一周继续小幅下滑，杠杆资金风险偏好降低。
后市展望
近期的市场，板块轮动现象较为明显。整体来看，主流资金要么聚焦“AI+”核心行业或公司，要么在低位布局地产或消费，博弈新的经济刺激政策。
上周刺激汽车消费的政策虽然出炉，但市场最为期待的地产刺激政策却“只闻其声，不见其人”。如果后续没有新的政策出炉，博弈经济刺激政策的行情可能会逐步减弱，市场资金将更多地聚焦到“AI+”方向。目前不少“AI+”核心个股再度反弹到新高附近，周五市场的放量，将利于行情进一步延续。整体而言，“AI+”仍然是未来一段时间关注的重点，“AI+”以外的其他行业，暂时主要以操作反弹行情为主。
今年以来，随着ChatGPT的大获成功，以人工智能为代表的新一轮科技浪潮已如箭在弦上。