粤水电：上半年营收突破300亿元 重点布局清洁能源发电
8月31日，粤水电(002060)发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入334.67亿元，同比增长0.2%；实现归母净利润6亿元。其中，清洁能源发电实现收入10.08亿元，较去年同期实现小幅增长。
上半年，面对复杂严峻的国际环境，我国经济整体回升，市场需求逐步恢复。在经济稳增长的基调下，基建投资作为财政政策的重要抓手，为公司工程建筑施工和清洁能源发电带来良好发展机遇。
传统主业稳步发展
粤水电主要从事水利水电、房建、市政公用、公路、轨道交通等领域的工程建筑施工和水力、风力、光伏等清洁能源发电，以及风电塔筒、光伏支架装备制造业务。
2023年上半年，全国新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元，较去年同期分别多3707个、1113亿元，其中投资规模超过1亿元的项目有1095个。水利基础设施建设规模和进度好于去年同期，助力经济持续回升向好。
截至2023年6月30日，中国内地累计有57个城市投运城轨交通线路10566.55公里。2023年上半年新增城轨交通运营线路236.55公里。新增运营线路8条，新开后通段或既有线路的延伸段8段。
受益于我国水利、轨交和基建的投资规模提升，粤水电传统施工业务稳中向好。天风证券认为，在新一轮国企改革驱动下，公司传统施工业务有望持续降本增效，业绩释放的动力有望明显改善。
清洁能源发电装机规模持续提升
粤水电作为我国领先的风电装备制造商，凭借丰富的清洁能源开发、建设、运营经验，近年来，在广东、海南、湖南、新疆、甘肃、山东、西藏等地建成投产多个风力、光伏发电项目，市场竞争力极强。
报告期内，公司全力拓展清洁能源市场，抢占更多清洁能源项目，重点布局新疆、甘肃等西北大能源基地，东南、中南区域的分布式光伏、“源网荷储”一体化能源项目以及农光互补和渔光互补等资源。
截至半年报披露日，公司投产运营的清洁能源发电总装机2,985.19MW，其中水力发电380.50MW，风力发电723MW，光伏发电1,881.69MW。
在清洁能源装备制造方面，公司主营陆地风电塔筒、海上风电塔筒及管桩、光伏支架等清洁能源装备制造业务，在广东的广州增城、阳江、云浮，新疆奇台县、巴楚县、喀什草湖经济技术开发区，四川成都共设有8个厂区，面积47万平方米、27条生产线的新能源装备制造产业园，拥有较强的生产能力，年设计产能约30万吨。目前在手订单充足，生产任务较饱满
加速清洁能源发电投资
近年来，我国清洁能源发电持续快速发展，随着国家“碳达峰、碳中和”重大战略目标的提出，大型清洁能源基地建设稳步推进。数据显示，2023年上半年，清洁电力投资同比增长40.5%，占全部电力供应投资比重为86.1%，同比提高1.1个百分点；风力、太阳能、核能发电量合计占全部发电量比重为18.5%，同比提高1.3个百分点。
上半年，粤水电紧抓我国清洁能源发电高景气发展机遇，加速清洁能源发电项目储备。
7月21日，公司公告，与湖南省邵阳市洞口县人民政府签约建设分散式风电项目，初步估计项目装机容量300MW，预计投资额21亿元；7月31日，公司公告，与云南省大理白族自治州云龙县政府签约建设分散式风力发电项目。
8月4日，公司公告，与西藏自治区日喀则市萨迦县人民政府签订1.5GW风光热储牧多能互补项目，总投资约98亿元；8月20日，公司公告，与西藏自治区南木林县人民政府签订300MW牧光储一体化项目，总投资约17.3亿元。
8月22日，公司公告，与云南省丽江市人民政府签约1.5GW分散式风电项目，总投资约90亿元；8月31日，公司公告，拟在广西玉林市博白县投资建设户用分布式光伏项目，项目总投资5.19亿元。
上述项目的开展有利于公司扩大清洁能源发电业务规模，增加发电收入，提高利润水平，提升公司清洁能源发电综合实力，促进长期可持续发展。
天风证券研报认为，粤水电积极布局高毛利的清洁能源发电业务，盈利能力有望进一步提升。
值得注意的是，2023年中报披露的十大流通股东中，新进险资长城人寿，广发中证基建工程指数基金进行了增持。截至报告期末，长城人寿保险持有公司约770万股，占流通A股比例约0.64%；广发中证基建工程指数基金增持66.72万股，合计持有公司819万股，占流通A股比例约0.68%。机构投资者往往被认为是价值投资的代表，增持股票是对公司长期价值的认可。