逆势双增，净利两倍于行业第二名！伊利未来，还瞄准了它？
文丨顾小白 编辑丨杜海
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
（本文约为2500字）
8月28日，伊利股份发布的半年报显示，今年上半年总营收661.97亿元，同比增长4.31%；归母净利润63.05亿元，同比增长2.81%，营收与净利润双增长，再创亚洲乳业新高。
与此同时，总营收还领先行业第二名150.78亿元，超过行业第二名与第三名之和；归母净利也超过行业第二名的两倍。拉长时间来看，过去10年，伊利股份的归母净利润优势相比行业第二名，从9.89亿元扩大至32.85亿元。
第二天（8月29日），伊利股份在2023年半年度业绩说明会上宣布，将继续朝着内生利润率提升30个基点的目标努力。
同日，荷兰合作银行最新发布的2023年全球乳业20强排名显示，伊利连续第4年登上全球乳业五强榜单，再次成为唯一位列全球五强的中国乳企。这是继8月22日夺得Brand Finance“全球最具价值乳品品牌榜”四连冠后，伊利再度获得国际权威评估机构的认可，持续向世界传递中国乳企的硬核实力。
事实上，作为唯一稳居全球乳业第一梯队的中国乳企，从业绩看，伊利也是疫情三年唯一一家营收、净利保持稳健双增长的综合型规模乳企，业绩增长已经保持了整整30年。
同样喜人的是，截至8月30日，按照Wind系统一致性预测数据，2023年伊利股份预期营收约为1303.65亿元，同比提升5.84%；归母净利润约为104.36亿元，同比增长10.65%。这意味着伊利股份有望成为中国乳业首个实现100亿归母净利润的企业。
能够连续30年穿越周期保持稳健增长的背后，是伊利不断开拓创新以及对数智化的前瞻布局。
01
基本盘稳中优进
从营收结构来看，液态奶业务是伊利的基本盘，是主要营收来源，其规模和市场份额稳居第一。
财报显示，今年上半年，伊利液态奶实现营收424.23亿元，占总营收比为64.1%。
目前伊利的液态奶产品矩阵较为丰富，有以金典有机为代表的高端白奶快速增长持续引领有机市场，以安慕希为代表的酸奶市场份额持续提升，而基础常温白奶则继续下沉至县乡级市场，不断提升市场渗透率。
行业来看，未来中国液态奶市场前景明朗，这主要是由于液态奶拥有高频刚需、生命周期长等特点，加之随着生活水平的提高和消费升级，人们的消费需求也从“温饱型”向“品质型”过渡，不断推动中国液态奶行业向高质量方向发展。
对此，作为业界龙头的伊利近年来在液态奶上也高度重视消费者多元化需求的变化，并不断加强品质升级与年轻化转型，以推动消费升级。比如，通过有机业务，引领行业高质量发展；聚焦消费者“健康+功能”需求，在功能性品类赛道上不断创新与突破。
02
第二曲线业绩明朗
保持液态奶基本盘稳步向前的同时，伊利还积极布局多元业务并协同发展。如今，均衡的营收结构优势已经清晰可见，全品类业务已全面引领行业。
具体来看，奶粉、奶制品、冷饮业务表现突出，正在成为业绩增长新的驱动板块，成为未来发展的又一亮点。
财报显示，今年上半年，伊利奶粉及奶制品业务实现营收135.21亿元，同比增长12.01%。
其中，在奶粉赛道，伊利的成人奶粉业务零售额市占份额约23.8%，稳居第一。未来，随着人口老龄化的持续发展，市场空间有望进一步扩大，伊利的领先优势也将持续保持。
而在奶酪业务上，目前伊利奶酪线下零售额市占份额约17.2%。事实上，过去几年，中国奶酪行业发展迅速，从2018年到2022年，年均复合增速达到30%，但目前的渗透率依然比较低，但奶酪发展前景仍然广阔。
根据欧睿数据，2021年，在全球乳制品行业销售额中，奶酪占了24.7%的份额，是仅次于液奶(27%)的乳制品第二大品类；而在整体的中国乳制品市场中，奶酪占比仅为2.3%。因此，市场对中国奶酪市场的未来都寄予厚望。
最后是冷饮制品。今年上半年，伊利冷饮业务营收91.58 亿元，同比增长25.54%，增速远超行业水平，规模、市场份额均位列细分市场第一。
在冷饮赛道，伊利不断积极求变，通过技术工艺的持续创新，引领市场消费风向，不断拓宽消费场景，满足了消费者的更丰富的场景消费需求。
总的来说，如今的伊利营收结构呈多元化，在不同细分赛道都表现优异，第二营收曲线未来“动力”十足，不断巩固自己的头部优势地位。
03
全链数智化夯实未来
一贯的前瞻布局是伊利长期稳健发展的根基，近年来伊利正在用全链数智化撬动新未来。
伊利在财报中提到，企业继续加快将数智化创新融入全产业链“毛细血管”，大力提升经营管理效率。
而伊利提到的数智化管理，已经涉及到了上中下游全产业链。
在上游，伊利建设了全球智能化程度领先的智慧牧场，全程无人工干预，不仅可以实现牧场管理的标准化、规范化，还大大提升了整体运营效率。
在中游，通过打造智能工厂，数智化赋能，可以全面提升生产力。以伊利现代智慧健康谷的液态奶全球智造标杆基地为例，那是全球灌装速度最快、自动化和智能化水平最高的灌装生产线。
在下游，伊利积极推动“全域、全场景、全生命周期”的消费者数智化运营。搭建了覆盖400多个数据源的大数据雷达，开发了智能洞察系统，平均用3.5天就可以完成市场洞察，还能实现与1.5亿消费者在线协同共创新品。
通过对上中下游全产业链的数智化管理，伊利也实现了在研发、制造、供应链、营销等全业务的价值链升级，为品牌注入了更多发展活力。
显而易见，全链数智化，不仅能够帮助企业自身更好地实现“开源截流”，打开未来新增长空间；也能为行业的高效率高质量发展树立标杆，注入新动力。尼尔森与星图第三方市场调研数据显示：上半年，在主要电商平台，伊利液态乳品销量同比增长30%；冷饮新零售及线上业务同比增长超50%；在线上、线下渠道，伊利液态乳品零售额市场份额均位列第一。
推动全产业链数智化转型以来，伊利端到端的产品创新周期缩短了20%，间接采购效率提升了40%，采购成本对比市场下降了10%，整体采购成本对比行业市场一直保持5%到7%左右的优势。
04
小结
在数智化革命、新产业革命和新消费浪潮中，全球奶制品行业进入下半场。作为稳居全球乳业五强、亚洲乳业第一、连续30年增长的伊利，也将给这个市场带来更多活力，给消费者带来更多惊喜。
责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然
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