鹏华基金营收、利润双降，后王宗合时代难觅接班人
文|天峰
来源|财富独角兽
2020年基金大年时期，公募行业创造了一批顶流基金经理，当时鹏华基金也因此受益，旗下顶流经理王宗合成为基民追逐的焦点，但近年来由于板块轮动，市场震荡加速，这些市场大神逐步走下神坛，鹏华匠心精选混合基金规模从266.67亿元降至现在的80.86亿元。
值得关注的是，此次笔者写作重点不是王宗合。此次，我们重点关注鹏华基金旗下的其他权益类产品业绩。笔者发现，尽管鹏华基金是券商系基金公司，但固定收益类业务占比8成，权益类业务占比接近2成。在权益类产品中，老将梁浩基金规模出现下降，中生代王海青业绩也深陷亏损泥潭。
01
老将梁浩旗下有基金跌超4成
10个季度基金规模下降250.89亿
考察一家基金公司赚钱能力的关键指标之一还是主动权益产品业绩，而主动权益产品中，头部基金经理的业绩表现又决定着该公司当下和未来对投资人的吸引力及潜在规模。从这个维度看的话，鹏华基金旗下一些基金的业绩并不理想，不仅梁浩业绩差外，王海青也是深陷亏损泥潭。
我们先看看梁浩，据天天基金网显示，梁浩曾任职于信息产业部电信研究院,从事产业政策研究工作;2008年5月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理,现同时担任研究部总经理、投资决策委员会成员。
自2011年07月担任鹏华新兴产业混合基金基金经理,此后相继担任数只基金经理，累计任职时间12年又50天，目前管理总规模150.35亿元，任职期间最佳基金回报234.50%。然而，近年来梁浩业绩出现下降，近一年梁浩偏股型基金收益率一直在下跌，5月9日收益率为-15.12%，8月30日收益率为12.17%。回撤率方面，8月25日回撤率-22.91%。
笔者发现，梁浩旗下基金规模在2016年-2019年期间一直在10亿元至50亿元间波动，受益于基金大年2020年梁浩旗下基金规模大幅攀升，2020年4季度梁浩基金规模升至409.84亿元，但此后规模出现下降，截至2023年2季度末梁浩基金规模158.95亿元，相较于2020年4季度最高点，10个季度下降了250.89亿元。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
近年来市场震荡加剧，这导致基金业绩大幅亏损。据天天基金网显示，梁浩目前管理5只基金，但旗下基金业绩并不理想。今年来5只基金均跌超10%，其中鹏华新兴成长混合A/C亏损最大，其收益率分别为-14.70%、-14.99%；近6月来5只基金全部出现亏损，其中鹏华新兴成长混合A/C亏损最大，其收益率分别-16.98%、-17.17%；鹏华新能源精选混合A/C收益率分别为-16.34%、-16.68%。
近1年来5只基金全部出现亏损，其中鹏华新兴成长混合A/C亏损最大，其收益率分别-29.00%、-29.35%；近2年来有5只基金出现亏损，其中还是鹏华新兴成长混合A/C亏损最大，其收益率分别为-42.41%、-42.99%。鹏华汇智优选混合A/C收益率分别未-33.93%、-34.98%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
笔者发现，梁浩旗下规模最大的是鹏华汇智优选混合A，该基金成立于2021年1月8日，截至今年2季度末基金规模49亿元。截至8月30日基金单位净值0.6594。该基金自成立来一直在亏损，自成立来收益率-34.06%，今年来收益率-11.88%，近6月来收益率-13.19%，近1年来收益率-18.81%，近2年来说收益率-33.93%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
据天天基金网显示，回顾鹏华汇智优选混合A回报率，该基金业绩从未有盈利过，自2021年1月8日至2021年10月12日当时由梁浩和聂毅翔共同管理，任职的277天里任职回报-13.56%，此后又改为梁浩、聂毅翔以及朱睿三人管理，但还是亏损了3.08%。2022年8月3日至今由梁浩和朱睿管理，任职回报亏损更大-21.29%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
基金业绩亏损，基民抱怨颇多，有基民表示，基金经理亏损把责任推得一干二净，还有脸收管理费。甚至有基民表示，在有五个月就整整三年了，绿的彻底啊梁经理！从发行1元到今天，你让我亏了30多万，你从业十几年这不应该是你真正的水平吧？你也不应该只为了管理费把你的职业道德撒在地上吧？
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
有基民表示，快三年了被银行理财经理忽悠了买的亏了40%，一直就没见你好过，从一百多亿变成现在这个样子，两位大神好意思吗？笔者也发现，该基金成立之初113.03亿元，自2021年2季度开始该基金被大额赎回，相继出现7.75亿份、13.79亿份、5.92亿份、3.71亿份，每个季度都有基金被赎回，是基民铩羽而归吗？截至2023年6月30日，鹏华汇智优选混合A,期末净资产49.00亿元，比上期减少10.23%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
除了鹏华汇智优选混合A外，梁浩旗下还有一只基金业绩也不理想，鹏华成长智选混合A基金成立于2020年10月19日，截至2季度末该基金规模29.27亿元。截至8月30日该基金单位净值0.7698，基金由梁浩和包兵华共同管理，自成立来收益率-23.02%，今年来收益率-11.53%，近6月来收益率-13.53%，近1年来收益率-18.65%，近2年来收益率-27.47%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
笔者发现，该基金2023年2季度前十大重仓股，各只股票持仓市值都是几千万或者亿元级别，但除了前十大重仓股持仓外，另外还持有532只股票，这种持股分散持股方式较为少有，在指数大震荡时期，如此操作是否合适？是否会被8月底的这波大跌所拖累？
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
与鹏华汇智优选混合A类似，鹏华成长智选混合A基金成立之初规模也有123.91亿元，但经历过2021年4个季度相继出现33.17亿份、18.92亿份、23.91亿份、6.58亿份大额赎回，基金规模迅速萎缩至44.34亿元。2022年的4个季度仍有基金份额被赎回。
截至2023年6月30日，鹏华成长智选混合A,期末净资产29.27亿元，比上期减少9.05%。有基民感慨，刚开始是100多亿现在30多亿，聪明人都走了，只有我等犟脾气的还在！也有基民表示，一直都是亏买了5万目前亏了一万，真想卖了，从来没有盈利过。甚至有基民表示，基金号称有强大的研究团队，你们的精力都放在哪里了？看看你们的成绩，当初被你名字忽悠了，又是成长又是智选！能力差可以原谅，但是嘴硬！不敬业！
02
鹏华基金上半年营业收入净利润双降
据了解，鹏华基金成立于1998年12月22日，注册资本1.5亿元，总部设在深圳。目前的股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成，3家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。
作为鹏华基金的顶流，王宗合曾被视为“国民基金经理”。2020年公募基金大热阶段，王宗合也因此受益匪浅。据公开数据显示，截至2020年三季度末，王宗合在管规模曾超500亿元，达到554.26亿元，较2020年二季度末环比大幅增长546.29%。不过，其在管规模自此后也开始下降，2021年、2022年四季度末在管规模分别为310.33亿元、199.95亿元。截至2023年一季度末，王宗合在管规模为107.33亿元。
今年一季度后王宗合逐步卸任旗下基金产品，外界也将注意力重新聚焦到鹏华旗下其他基金经理的业绩上，值得关注的是考察一家基金公司赚钱能力的关键指标之一还是主动权益产品业绩，而主动权益产品中，头部基金经理的业绩表现又决定着该公司当下和未来对投资人的吸引力及潜在规模。
作为中国基金业资历最老的十家基金公司之一，在经历种种变动后，如今权益类表现到底如何？目前，鹏华基金在管资产中，货币基金规模4412.79亿元，占比49.81%；债券型基金规模2753.74亿元，占比31.08%；股票类基金673.23亿元，混合型基金规模1005.83亿元，占比11.35%。从产品结构方面看，鹏华基金固收类业务占比8成，这对于一家券商系基金公司来说，其结构较为失衡。
基金产品业绩下降，基民所持基金出现亏损，不仅会导致基金公司口碑不佳和规模下降，而且也会影响鹏华基金整体业绩表现。据国信证券披露2023年半年报。其持股的鹏华基金今年上半年营业总收入21.17亿元，较去年同期（22.41亿元）减少约5.53%；营业利润6.49亿元；净利润4.88亿元，同比（5.43亿元）减少10.01%。截至期末，鹏华基金总资产71.91亿元，净资产40.15亿元。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
除了上述梁浩旗下两只基金业绩差外，鹏华新兴成长混合A是梁浩与王海青共同管理的基金，两位基金经理任职3年又44天，任职回报-35.56%。该基金成立于2020年7月17日，截至8月30日基金单位净值0.6456，截至今年2季度末基金规模17.11亿元。
自该基金成立来收益率-35.44%，今年来收益率-14.70%，近6月来收益率-16.98%，近1年来收益率-29%，近2年来收益率-42.41%，近3年来收益率-36.19%。基金业绩亏损，有基民表示，全部阶段不佳，差不多垫底了。也有基民称，成立的时候认购的，人家认购到都是宝，我这认购一垃圾，就没涨过一路狂跌，千万别入手了。
（数据来源于天天基金网）
有基民表示，持仓第一的宝信连跌了两个星期了，跌了20%了估计，真牛王海青和梁浩。笔者也通过行情软件查询发现，自4月9日至8月31日宝信软件跌幅15.97%。也有基民表示，持仓第一位保信垃圾成什么样了？连跌了多久了，高位你持股之后就一直跌，即使是普通股民随便选一支股都比你选的好。
王海青除了管理鹏华新兴成长混合A外,还管理鹏华沪深港互联网股票和鹏华研究精选灵活配置混合基金，但近年来这两只基金业绩并不好。据天天基金网显示，王海青曾任中国中投证券有限责任公司高级研究员,2015年10月加盟鹏华基金管理有限公司,历任研究部高级研究员、总经理助理。
2018年02月担任鹏华研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,王海青具备基金从业资格。2020年1月7日担任鹏华沪深港互联网股票型证券投资基金基金经理。2020年7月17日起担任鹏华新兴成长混合型证券投资基金基金经理。王海青累计任职时间5年又209天，目前管理总规模27.03亿元，任职期间最佳基金回报75.76%。
我们先看看鹏华沪深港互联网股票基金的业绩，据天天基金网显示，鹏华沪深港互联网股票成立于2017年4月6日， 截至8月30日基金单位净值1.6415，今年2季度末基金规模0.74亿元，自该基金成立来收益率64.15%，今年来收益率-4.37%，近6月来收益率-1.75%,近1年来收益率-15.11%，近2年来收益率-33.29%，近3年来收益率-13.49%。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
据天天基金网显示，鹏华研究精选灵活配置混合成立于2017年10月9日，基金经理为王海青，截至今年2季度末基金规模8.60亿元，截至8月30日基金单位净值1.7768。自基金成立来收益率77.68%，今年来收益率-12.78%，近6月来收益率-16.01%，近1年来收益率-28.01%，近2年来收益率-41%，近3年来收益率-20.01%，近5年来收益率100.36%。
在基金回撤率方面，在近1年中，该基金的下行风险为17.2347%，大于同类平均；最大回撤为32.3873%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近5年中，该基金的下行风险为15.0655%，大于同类平均；最大回撤为43.7104%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。
鹏华研究精选灵活配置混合基金在选股能力方面，α为0.0746%，列同类基金519/2323，选股能力较佳，对比同类选股能力α中位值为0.0218%。其中体现出正确选股能力的基金为820只，体现出错误选股能力的基金为32只，未体现出选股能力的基金为1471只。
鹏华研究精选灵活配置混合基金在择时能力方面，γ为-0.0164，列同类基金1868/2323，择时能力不佳，对比同类择时能力γ中位值为-0.0021。其中体现出正确择时能力的基金为459只，体现出错误择时能力的基金为528只，未体现出择时能力的基金为1336只。
（数据来源于天天基金网 截至8月30日）
近年来该基金业绩出现亏损，有基民表示，这样一个不负责任的之人掌管。既害了基民又害了公司，以后不敢买这种基金了。也有基民表示，专业的人做出不专业的事。没有调研吗？全是暴雷问题股。重仓跟了你那么多年，真是让人失望。业绩亏损，基金规模也大幅下降，截至2023年6月30日，鹏华研究精选灵活配置混合,期末净资产8.60亿元，比上期减少13.44%。