ST数源：2023年上半年净利润4193.56万元 同比增长84.52%
中证智能财讯 ST数源（000909）8月31日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入5.71亿元，同比增长36.76%；归母净利润4193.56万元，同比增长84.52%；扣非净利润亏损3294.19万元，上年同期盈利1715.86万元；经营活动产生的现金流量净额为4.84亿元，上年同期为-6276.79万元；报告期内，ST数源基本每股收益为0.0924元，加权平均净资产收益率为2.86%。
报告期内，公司合计非经常性损益为7487.75万元，其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为6613.53万元。
以8月30日收盘价计算，ST数源目前市盈率（TTM）约为-7.5倍，市净率（LF）约为1.87倍，市销率（TTM）约为2.52倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.14亿元，同比增长50.02%，环比增长21.97%；归母净利润2765.86万元，同比增长54.91%，环比增长93.73%；扣非净利润-4342.9万元，同比下降444.50%，环比下降514.12%。
半年报称，公司主营业务包括电子信息类产品的研制与销售、科技产业园区的开发与运营、商品贸易以及房地产开发业务等。
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，房地产类收入3.25亿元，同比增长273.94%，占营业收入的56.88%；电子信息类收入1.43亿元，同比下降43.82%，占营业收入的25.06%；园区产业类收入0.88亿元，同比下降4.01%，占营业收入的15.48%。
2023年上半年，公司毛利率为39.30%，同比上升6.63个百分点；净利率为7.94%，较上年同期上升0.28个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为39.74%，同比上升9.27个百分点，环比上升0.97个百分点；净利率为9.54%，较上年同期下降0.80个百分点，较上一季度上升3.55个百分点。
分产品看，房地产类、电子信息类、园区产业类2023年上半年毛利率分别为40.39%、18.67%、61.84%。其中，房地产类连续3年下降。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为2.86%，较上年同期增长1.63个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为1.86%，较上年同期增长0.65个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为4.84亿元，同比增加5.46亿元；筹资活动现金流净额-5.28亿元，同比减少12.57亿元；投资活动现金流净额1177.74万元，上年同期为-2.11亿元。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为4.33亿元，上年同期为-0.18亿元。
2023年上半年，公司营业收入现金比为203.29%，净现比为1153.03%。
2023年上半年，公司期间费用为8048.01万元，较上年同期增加1568.56万元；但期间费用率为14.10%，较上年同期下降1.42个百分点。其中，销售费用同比增长62.68%，管理费用同比增长11.31%，研发费用同比增长71.55%，财务费用同比增长20.8%。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司存货余额较上年末减少26.71%，占公司总资产比重下降2.59个百分点；货币资金余额较上年末减少23.31%，占公司总资产比重下降1.80个百分点；应收账款较上年末增加10.68%，占公司总资产比重上升1.45个百分点；预付款项较上年末减少44.62%，占公司总资产比重下降0.55个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司短期借款较上年末减少35.92%，占公司总资产比重下降9.59个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少14.92%，占公司总资产比重下降0.22个百分点；长期借款较上年末增加18.37%，占公司总资产比重上升0.91个百分点；应付账款较上年末增加9.20%，占公司总资产比重上升1.13个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为5.26亿元，占净资产的35.73%，较上年末减少1.92亿元。其中，存货跌价准备为6640.97万元，计提比例为11.21%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为59.02%，相比上年末减少5.81个百分点；有息资产负债率为41.33%，相比上年末减少8.90个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为0.82，速动比率为0.56。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为魏巍、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、黄业果、李东璘，取代了一季度末的南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金、吴晓婷、黄丰、潘铜山。在具体持股比例上，吕强、蓝歆旻、许正明持股有所上升，李红持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为3.85万户，较一季度末下降了1.47万户，降幅27.59%；户均持股市值由一季度末的8.20万元下降至7.19万元，降幅为12.32%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。