戎美股份：2023年上半年净利润5624.78万元 同比下降24.87%
中证智能财讯 戎美股份（301088）8月29日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入3.92亿元，同比增长1.44%；归母净利润5624.78万元，同比下降24.87%；扣非净利润3511.23万元，同比下降35.26%；经营活动产生的现金流量净额为5625.65万元，同比增长28.78%；报告期内，戎美股份基本每股收益为0.2467元，加权平均净资产收益率为2.17%。
报告期内，公司合计非经常性损益为2113.55万元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为2805.63万元。
以8月28日收盘价计算，戎美股份目前市盈率（TTM）约为25.01倍，市净率（LF）约为1.46倍，市销率（TTM）约为3.89倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.86亿元，同比增长1.30%，环比下降10.30%；归母净利润1990.4万元，同比下降26.37%，环比下降45.23%；扣非净利润929.05万元，同比下降46.19%，环比下降64.02%。
半年报显示，公司的主要业务是基于互联网平台，依托“戎美RUMERE”品牌，从事服装服饰等产品的企划设计、供应链管理和销售业务。
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，上衣收入1.33亿元，同比下降5.64%，占营业收入的33.95%；外套收入0.83亿元，同比增长2.01%，占营业收入的21.11%；裤类收入0.66亿元，同比下降6.85%，占营业收入的16.82%。
2023年上半年，公司毛利率为39.55%，同比下降2.54个百分点；净利率为14.33%，较上年同期下降5.02个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为39.89%，同比上升0.92个百分点，环比上升0.64个百分点；净利率为10.72%，较上年同期下降4.03个百分点，较上一季度下降6.85个百分点。
分产品看，上衣、外套、裤类2023年上半年毛利率分别为37.92%、40.53%、43.86%。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为2.17%，较上年同期下降0.86个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为2.02%，较上年同期下降0.91个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为5625.65万元，同比增长28.78%；筹资活动现金流净额-114.16万元，同比增加100.05万元；投资活动现金流净额1098.26万元，上年同期为1.69亿元。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为2226.62万元，相比上年同期下降91.85%。
2023年上半年，公司营业收入现金比为113.90%，净现比为100.02%。
2023年上半年，公司期间费用为8050.23万元，较上年同期增加864.67万元；期间费用率为20.51%，较上年同期上升1.94个百分点。其中，销售费用同比增长9.57%，管理费用同比增长32.56%，研发费用同比增长14.66%，财务费用由去年同期的-185.08万元变为-406.29万元。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司货币资金余额较上年末增加16.12%，占公司总资产比重上升2.56个百分点；存货余额较上年末减少10.47%，占公司总资产比重下降1.44个百分点；预付款项较上年末减少16.37%，占公司总资产比重下降0.36个百分点；固定资产较上年末减少0.38%，占公司总资产比重下降0.05个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应付账款较上年末减少25.28%，占公司总资产比重下降0.88个百分点；其他流动负债较上年末减少48.17%，占公司总资产比重下降0.01个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为3.24亿元，占净资产的12.74%，较上年末减少3785.84万元。其中，存货跌价准备为1.21亿元，计提比例为27.27%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为6.67%，相比上年末增加1.34个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年末减少0.04个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为13.49，速动比率为11.62。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为汇添富科技创新灵活配置混合型证券投资基金、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、王广春、中信证券股份有限公司，取代了一季度末的勤辰金选森裕1号私募证券投资基金、尹睿彬、勤辰森裕2号私募证券投资基金、国源不争2号私募证券投资基金、国源不争1号私募证券投资基金。在具体持股比例上，华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、苏娜持股有所上升，鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金、勤辰森裕1号私募证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为2.42万户，较一季度末下降了1359户，降幅5.32%；户均持股市值由一季度末的16.46万元上升至16.85万元，增幅为2.37%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。