首批权益类基金中报“出炉” 丘栋荣隐形重仓股浮出水面
进入8月下旬，公募基金2023年中报陆续披露。中庚基金也在近日披露旗下6只权益类基金中报，为首批发布2023年中报的权益类基金，其中5只为明星基金经理丘栋荣的在管产品。相较于二季报而言，中报则进一步披露了单只产品在上半年运作的具体细节，如管理费收入、尾随佣金、隐形重仓股等。中报数据显示，丘栋荣管理的4只可取得同比数据的产品管理费收入均同比上涨，尾随佣金也水涨船高。与此同时，相关绩优产品的隐形重仓股也随中报浮出水面。
管理费同比涨超五成
基金中报披露进行时。近日，中庚基金披露中庚港股通价值18个月封闭股票、中庚价值品质一年持有期混合、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚小盘价值股票、中庚价值领航混合、中庚价值先锋股票6只权益类基金的2023年中报，其中，前5只为明星基金经理丘栋荣“掌舵”产品，而中庚价值先锋股票的“舵手”则为陈涛。
相关产品的最新管理费收入等情况也随中报的披露而揭晓。中报数据显示，除2023年1月成立的中庚港股通价值18个月封闭股票外，其余5只可取得同比数据的产品管理费均同比增长。其中丘栋荣在管的5只产品在上半年的管理费收入合计为2.32亿元，较2022年上半年的1.54亿元增长50.65%。此外，中庚价值先锋股票的管理费收入也达6703.58万元，较2022年同期增长56.14%。
具体来看，中庚价值品质一年持有期混合、中庚价值灵动灵活配置混合、中庚小盘价值股票、中庚价值领航混合在2023年上半年的管理费分别为4915.72万元、2492.84万元、6087.31万元、8339.01万元。在管理费收入上涨的同时，基金公司支付给销售机构的尾随佣金也随之增长。中报数据显示，截至2023年上半年末，前述4只基金的尾随佣金依次为2075.61万元、935.82万元、1387.16万元、2137.18万元，均同比增长。
通常而言，管理费收入激增与产品规模扩大密切相关。而由丘栋荣担任“舵手”的5只产品中，剔除中庚港股通价值18个月封闭股票，其余4只产品的最新规模同比则两升两降。整体来看，2022年一季度末，丘栋荣的在管规模为203.38亿元，同年上半年末涨至292.01亿元；2023年一季度末继续攀升至320.13亿元，直至2023年上半年末又回落至281.03亿元。
隐形重仓股揭晓
除管理费、尾随佣金外，中报也披露了基金产品的所有股票投资明细，不同于季报只披露的前十大重仓股，基金中报则将更新所有持仓情况，其中，基金重仓的第11-20只个股也被称为隐形重仓股。以丘栋荣当前管理规模最大、任职期间回报最佳的中庚价值领航混合为例，截至上半年末，该产品的隐形重仓股就包括柳药集团、苏农银行、康华生物、宁波银行、旺能环境等。
除中庚价值领航混合外，截至8月18日，丘栋荣管理期间，中庚价值灵动灵活配置混合、中庚小盘价值股票的任职回报也实现翻倍。其中，中庚价值灵动灵活配置混合在上半年末的隐形重仓股包括鼎胜新材、纳思达、新点软件、立华股份、湖南黄金等；同期，中庚小盘价值股票的隐形重仓股则包括立华股份、重药控股、云海金属、神火股份、康华生物等。
展望后市，丘栋荣在中报中披露最新观点表示，经济周期的复苏阶段是居民、企业信心重建的过程，是自身努力、政策推力和内外共振共同作用的结果。当前，政策扬长补短，既有助于经济企稳，更要提升经济的未来空间。因此，在此宏观背景下，应积极评估经济和产业的变化，理解哪些公司具有持续提升竞争力并将此转化为盈利的能力。
丘栋荣认为，从估值来看，A股整体估值水平较低，股价回落和业绩消化，显而易见的高估值公司比例较大幅度降低，机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中。随着经济温和修复，企业盈利有望触底回升，对权益市场保持积极，将持续关注企业的基本面改善和盈利能力提升。
前海开源基金首席经济学家杨德龙则表示，选择朝阳行业和能够持续产生现金流的行业，才能真正实现财富的增长，可以通过净资产收益率（ROE）、毛利率、运营能力、风险指标、偿债指标等考量一家企业是否值得长期投资。
北京商报记者 李海媛