全部正收益 绩优固收+彰显攻守兼备优势
上海证券报
2023-08-15 11:50:45
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原标题:全部正收益 绩优固收+彰显攻守兼备优势

今年以来,A股市场整体震荡,权益类基金整体未有突出表现,截至8月14日,获得正收益的主动权益基金不到三成;相比之下,以攻守兼备著称的固收+基金表现较好,超八成产品取得正收益,有绩优固收+基金经理管理的全部产品均获得正收益。

全市场超八成固收+正收益

Wind数据显示,截至8月14日,今年以来取得正收益的主动股票基金不到三成,平均收益率为-4.31%;取得正收益的偏股混合基金不到二成,平均收益率为-5.82%。相比之下,有超8成的固收+基金取得正收益,平均收益率为1.59%,这其中,一些绩优固收+基金经理业绩表现更为出色,旗下产品全部实现正收益。

以天弘基金杜广为例,wind数据显示,截至8月14日,由杜广管理的全部产品(7只,不含成立不满半年的新产品),今年以来均获得了正收益。具体看,杜广管理的7只产品中有3只属于固收+产品,分别是天弘永利债券、天弘丰利、天弘多元增利,今年以来均取得了正收益。其余4只高弹性产品天弘添利(转债策略)、天弘弘丰增强回报(转债+股票策略)、天弘多元收益(股债策略)、天弘新价值(股票策略)也都取得了正收益,这在震荡行情中实属不易。

事实上,拉长时间看,作为天弘固收+的主力基金经理之一,杜广所管理的产品中长期业绩十分突出,多只产品业绩在数百只同类产品中排名前十。

截至上半年底,由杜广管理的较低风险固收+产品天弘丰利债券(LOF),获得银河证券普通债券型基金(可投转债)A类的3年期五星评级及5年期五星评级,近3年收益排名38/305,近5年收益排名36/206(银河证券基金研究中心7月初数据,下同)。该产品在7月初,同时获得晨星普通债券型基金的3年期五星评级及5年期五星评级,近3年排名6/135,近5年排名6/104。

此外,由杜广参与管理的天弘旗舰固收+产品更是载誉满满。其获得了海通证券偏债债券型基金近3年、近5年、近10年的五星评级,排名分别为22/459、23/330、18/116(海通证券基金研究中心7月初披露,下同)。同时获得银河证券二级普通债券型基金近3年、近5年的五星评级,排名分别为9/247、15/184。该基金还在2022年摘得由中国证券报颁发的“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

由杜广管理的高弹性产品天弘添利C,获得海通证券准债债券型基金的3年期五星评级及5年期五星评级,近3年收益排名8/521,近5年收益排名9/346。银河证券基金研究中心数据显示,天弘添利C近3年、近5年均排名第3,分别为3/178、3/119。

“良心基金经理”乐观看后市

值得注意的是,杜广曾在2021年底、2022年初时,在支付宝讨论区多次提示转债市场高点风险,被投资者称为“良心基金经理”。站在当下,杜广对权益市场十分乐观。

杜广在最近的基金二季报中明确表示:当前位置对权益市场非常乐观,各个组合都有进攻性的提升。在中美双重去库存的宏观背景下,经济疲弱虽是事实,但市场对经济的体感温度可能已经到了接近0度,与经济有关的板块估值已经极度便宜,不少传统行业的个股已经跌破重置成本。这意味着只要经济有预期差,这部分股票极有可能带来非常强劲的反弹。前瞻地看,就业压力驱动的稳增长政策可能是潜在的第一个期权;第二期权在于中美库存周期可能于四季度见底,而复盘库存周期与股市的关系,一般股市会略微领先于库存周期见底。

杜广表示,在权益资产的配置方向上,倾向于主力仓位逆势配置与经济有关的方向,包含消费电子、银行、供给侧有大变化的地产链、大消费里面有较长成长属性的个券。

业内人士认为,当前,A股市场政策底已经显现,随着后期政策持续推出,宏观经济也将持续上行,助力市场上行。当前时点,对于风险偏好稳健的投资者来说,或许是布局固收+产品的好时机。

(CIS)

风险提示:观点仅供参考,不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险,投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。

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