阿里分拆成效如何？张勇最后一次解答
贝壳财经原创出品
记者程子姣
编辑 宋钰婷
“划时代的分拆，会带来怎样的改变？”这是今年市场对阿里巴巴最大的关注点之一。
8月10日，阿里巴巴集团发布2024财年第一季度财报。
这是阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革后的首份财报，划时代的组织变革旨在最大限度激发组织活力，最终带来新的增长。
一个季度过去，财报显示，本季度阿里营收2341.6亿元，同比增长14%，预估2237.5亿元人民币；净利润为330亿元，同比增长63%。
其中，电商业务在多个业务中增长明显，全球化业务增速最快。淘天集团季度收入同比增长12%，淘宝应用程序日活跃用户数（DAU）同比增长6.5%，实现连续5个月快速增长。阿里国际数字商业集团收入同比增长41%。
“随着我们持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力。”阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在业绩会上表示，通过自我变革，阿里希望鼓励创新、激发组织活力，各业务也收获长期增长。
这或是张勇最后一次以阿里巴巴集团董事会主席的身份出席业绩报告会，张勇重提期待组织变革对业务持续产生积极影响，包括竞争力不断增强、持续增长，以及为股东创造价值。
01
淘天电商和国际数字商业业务增长
持续性投入或带来经营波动
财报显示，淘天集团季度收入同比增长12%；全球化业务持续推进，服务中国制造出海，阿里国际数字商业集团收入同比增长41%，菜鸟集团收入同比增长34%；人工智能热潮带来算力和模型服务需求，阿里云营收利润双双上涨；线下消费回暖复苏，本地生活集团收入同比增长30%，大文娱集团收入同比增长36%。
各业务在分拆后逐渐显现增长势头，从集团财务数据来看，该季度阿里营收2341.6亿元，同比增长14%，净利润为330亿元，同比增长63%；非美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为449.22亿元，同比增长48%；调整后每股存托股份收益17.37元，上年同期11.73元。
分拆后，阿里主动调整价值指标，电商业务业绩凸显。淘天集团日活跃用户数同比增长6.5%，客户管理收入同比增长10%，息税前利润（EBITA）增长9%。
互联网人口红利消失、消费行为习惯变迁和生成式人工智能等科技变革的时代大背景，是电商行业共同面临的挑战。今年5月，淘天集团提出，围绕“用户为先”战略，将以持续的大力度投入，为商家做大用户规模。从本财年4月份开始，淘宝App每个月日均DAU同比增速均6%以上，在刚刚过去的7月，该增速超过7%。
在淘天集团首席执行官戴珊看来，增速代表了淘宝App用户规模的增长通道已经打开。她在业绩报告会上透露，在三大战略的驱使下，淘天集团本季度录得近800亿人民币CMR（客户管理收入），年同比增速10%。
今年上半年，淘天集团提出“用户为先、生态繁荣、科技驱动”三大战略，在本财年实现明显增长后，戴珊称将继续坚持三大战略并以“价格力战役”作为未来持续投资的重点，全力满足中国不同消费群体的需求，同时在人工智能相关的投入和探索仍将继续，将淘宝应用程序打造成“AI驱动下的一站式智能生活消费入口”。
但不可忽视的是，持续性的投入或带来多月份的经营波动。戴珊也在业绩会上表示，面临波动淘天集团对三大战略的决心是坚定的，将持续投入，一方面以“造星计划”、“蓝星计划”等长期扶持中小商家；另一方面将商家生态系统打造得更加先进、开放和普惠，吸引更多的商家参与价格力竞争，最终形成“用户增长--商家增长--成交增长-- 收入和利润增长--利润再投入于用户--用户增长”的闭环。
财报也披露了618相关数据，今年618期间，淘宝天猫参与人数达9.15亿，88Vip（阿里巴巴会员体系中的一种等级）用户规模与贡献成交额均取得双位数增长。本次618的GMV（成交总额）增长双因素中，消费者的支付单量和每单平均消费额的增速大致相同，淘天内部将其视为“用户贡献度的高度均衡”。本季度日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%，其中包括大量新增腰部商家。
海外方面，本季度，阿里国际数字商业集团收入同比增长41%，其中国际零售商业收入同比高速增长60%、订单同比增长约25%。在交易用户增长和消费体验提升的推动下，速卖通、Lazada（来赞达）等均录得订单增长。
张勇在业绩报告会上表示，国际数字商业业务的发展势头还将延续，阿里巴巴将在不同市场寻找独特定位，他分析称，消费行业发展和当地文化息息相关，阿里巴巴需要找到自己独特的优势，对当地消费者提供独特价值，他还提到，通过端到端的一体化物流履约可以让国际消费者享受到中国供给，未来阿里国际数字商业集团会与阿里巴巴其他业务集团如菜鸟进行更多协同。
02
云服务头部客户需求减少
菜鸟推进国际化动作
人工智能热潮带来算力和模型服务需求增长。本季度，云智能集团收入同比增长4%至251.23亿元，经调整EBITA同比增长106%至3.87亿元。但目前云服务市场头部客户需求减少 ，阿里云本季度收入增长主要受到存储、网络和AI计算相关产品驱动。从客户分布维度，收入增长主要受到金融服务、 教育、电力和汽车行业驱动，部分被主动缩减项目式收入的举措所抵消。
张勇在业绩会上表示，新一代人工智能发展带来的模型训练和推理场景，对人工智能云服务的需求非常旺盛，但是由于短期内图形处理器在中国市场供应的紧缺，使得这样的需求只得到了部分满足，人工智能相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。
在全球化市场，菜鸟国际快递在本季度加速推进。本季度，为支持速卖通商家，菜鸟推出“全球五日达”服务。6月，菜鸟投入运营的海外分拣中心总数达18个。在国际物流履约解决方案和国内消费者物流服务增长带动下，本季度菜鸟集团收入同比增长34%，盈利能力得到改善。
疫情在全球的暴发，促使线上购物需求激增，跨境电商迎来红利期，支撑跨境电商运转的跨境物流也得以快速发展，成为行业新的增量市场。菜鸟必须在找到国内外部客户的同时，拿下海外新的战役。
本季度菜鸟集团收入同比增长34%，盈利能力得到改善，叠加菜鸟在国内物流、国际物流、城乡末端、物流科技和物流地产五大业务板块之上打造的全球网络故事，从发力半日达到推出自营快递，一切为登陆资本市场做好准备。随着拥有丰富的资本市场经验与全球化视野的菜鸟集团董事长蔡崇信的走马上任，菜鸟已明确规划出数智化、全球化、产业化的下一步，菜鸟的上市节奏将进一步提速。
本地生活集团本季度收入同比增长30%，订单量同比增长超35%，亏损收窄。随着线下消费回暖复苏，在饿了么和高德业务收入提升带动下，阿里本地生活集团收入同比增长30%至144.50亿元（19.93亿美元）；大文娱集团收入同比增长36%至53.81亿元（7.42亿美元），主要源于优酷总订阅收入、大麦网收入提升以及部分热门电影带动阿里影业电影及线上平台业务收入同比增长。
根据财报，阿里本财季以31亿美元回购了3560万股美国存托股，相当于2.844亿股普通股。截至今年6月30日，阿里流通的普通股为204亿股，较上季度减少1.368亿股普通股，在目前董事会授权的股份回购计划下仍有163亿美元回购额度，有效期至2025年3月。
财报同时披露了蚂蚁集团的回购细节，2023年7月，阿里巴巴收到蚂蚁集团召开股东大会的通知，以批准(除其他事项外)向其全体股东回购不超过7.6%蚂蚁集团股份的议案，回购价格反映蚂蚁集团股权价值为5671亿元。此次回购的股份将用作蚂蚁集团的员工激励计划。蚂蚁集团继续为阿里巴巴若干业务的重要战略伙伴，阿里巴巴已决定并于2023年7月23日公布，不在此次拟议回购中向蚂蚁集团出售任何股份。截至本业绩公告发布日，交易尚待完成。
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