内地储蓄险长期不如港险，中期不如债券or债券基金？
大鱼测评第1023篇原创
前2个月，我们写了一系列关于香港分红储蓄险的文章，涉及与内地储蓄险的比较，这是个争议比较大的话题，也陆续有网友留言。
夸我们的就不放了，今天就挑选一些比较有代表性的质疑性留言来统一进行回复，尝试尽量客观地阐述我们的观点。为避免文章过长，分为2篇，本篇为上篇。
前文回顾可戳：
香港的分红险怎么算收益？超简单的保姆级攻略！
香港分红储蓄险V.S.内地增额终身寿险，到底哪家强？
香港储蓄险特殊功能盘点
“读者A：现在都多元货币了，汇率风险不存在了
——我们回复：只要涉及不同货币转换，汇率风险就存在
——读者B：普通人不考虑，生意人资产配置可以考虑
——读者C：如果是现在人民币买入，后面人民币高的时候转换成其他币种，是不是也赚了汇率差哇。
读者A的留言，我们其实在回复里已经简单扼要地说了。
读者B的观点，资产配置的确可以考虑，但也并非生意人才有资产配置的需要。
至于是不是只有需要资产配置的人才考虑买港险，我们认为当然不是。其实几篇港险文里都有提过，储蓄险的选择，不可能只考虑利益，还是要看其功能是否跟自身需求匹配。
这些需求，除了外币资产配置，还有特殊功能（比如无限变更被保人等）、将来要在境外用钱，或者就是想要更高的收益可能性，为此愿意接受一笔资金承担汇率、法律政策、大部分利益的不确定性，等等等等。只要需求匹配，买港险当然是正确选择。
读者C说的没错，波动可能会导致亏损，当然就可能带来盈利。只不过一天没到兑换货币的时候，你就不知道是盈是亏，不确定的才叫做“风险”，不是吗~
“读者D：一本正经的胡说八道，如果考虑15年之内用，建议你算一下IRR，比国债还低的固收债券。
“读者E：都差10倍回报了，还多功能，降维打击厉害了，而且国内后续还3.0%，更差距拉大了。储蓄型使用指望短期10年内，那选择债券基金即可，保险没必要。
这两位的留言提到了10-15年其他金融工具的收益，那我们先来看看收益。
与储蓄险安全等级类似的是国债。目前10年期国债的收益率在2.64%-2.65%左右波动——这是单利。
之前文章中举例的内地储蓄险是中邮邮保一生A（增额寿险，已停售），对标的交费方式是趸交，30岁女性，10年单利为3.07%，15年单利为3.21%。的确没比国债高多少，但是低吗？看数字会有清楚答案。
当然，一款储蓄险不能代表全部，但其他储蓄险也有别的特点，比如能搭配万能账户等等。这就要提到更重要的一个观点：衡量一种金融工具，不能只看收益。
股票、基金提供的是超额收益的可能性，但有可能亏损，即使是债券基金也是如此；
银行存款、国债提供了安全性和流动性，但无法锁定长期利率，也没有特殊的法律功能；
而保险（储蓄类保险中尤以固定利益的类型为主），流动性不如银行，也没有股票和基金的超额收益，它提供的是确定性。
这种确定不仅体现在利益，约定的时间必定有那么多钱，还体现在：
前期现金价值低于已交保费，因此一般不会挪用，年金类更是约定时间给付约定金额，更容易专款专用；
期交保费有强制性，更能帮助人实现“他律”，把钱留下来；
有些可附加投保人豁免，在投保人重疾、意外身故全残等情况无法继续交保费时，仍能按原计划储备这笔钱；
投保人、第二投保人、被保人、身故受益人的指定，可以在不同情况下，用简单、清晰的方式明确这笔钱的法律归属，手续简单、避免纠纷……
——这些确定性，特别适合教育、养老等刚性开支，其他的金融工具是取代不了的。
你可能会问，香港储蓄险除了收益不完全确定，其他功能也有啊，那为什么不选港险？
3-8岁的孩子，父母想储备一笔孩子上大学要用的钱，正好就是10-15年之后。我们测算过，这时候3.5%的增额寿险的利益大概率比港险更高，如果孩子又是计划在内地读大学，那是不是内地储蓄险更合适？——其他10-15年后要用钱的情况同理。
有些朋友预计一笔钱20年以后再用，但还是希望不要太晚“回本“，万一中途有其他需要，也能做其他打算；还有些朋友，就是对确定性要求更高，将来也大概率是在内地用钱——这些情况，是不是也是内地保险更合适？
所以还是那句话：选不选保险，选哪边的保险，不能只看利益，还要要综合考量其他因素。
下篇留言回复，我们将看到分别在内地保险和香港保险有不愉快经历的留言反馈，如果你感兴趣，欢迎关注我们，敬请期待下篇~
End.
