刚刚,500亿顶流基金放大招!
金融界
2023-08-08 18:13:44
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原标题:刚刚,500亿顶流基金放大招!

继多只绩优主动基金放开限购后,最大白酒基金也解除“限购令”。

8月8日,全市场最大的白酒基金——招商中证白酒指数基金(场内简称:白酒基金LOF),公告恢复大额申购,限购近10个月的产品正式解除“限购令”,产品最新规模接近500亿元。该只基金的基金经理侯昊表示,此举主要是基于活跃资本市场,提振投资者信心的考虑。

多位基金经理和机构对此表示,近期头部白酒企业中报基本面较好,板块估值仍处于合理偏低水平,随着下半年经济复苏回暖,白酒板块的行情值得期待,投资者也可以更为乐观。

限购近10个月后

最大白酒指数基金恢复大额申购

8月8日,招商基金发布公告称,为满足投资者需求,将于8月8日起,恢复招商中证白酒指数基金大额申购和转换转入业务,取消A类份额100万元、C类份额50万元的大额申购和转换转入的业务限额。

值得注意的是,作为全市场规模最大的白酒基金,招商中证白酒指数基金于2022年10月26日曾发布公告,决定于当日起调整该只基金实施大额限购,其中单日单个基金账户单笔或累计申购金额,A类份额超过100万元,C类份额超过50万元,基金管理人有权部分或全部拒绝。

从产品规模看,截至2023年二季报,招商中证白酒指数基金管理规模为488亿元,已经从2021年三季报的928.95亿元的高点,近两年时间规模萎缩441亿元,规模缩水接近腰斩。

针对旗下白酒基金放开限购,招商中证白酒基金经理侯昊表示,主要是基于活跃资本市场,提振投资者信心的考虑。

一位业内人士也告诉记者,指数基金流动性较好,限购、公告暂停一定金额以上的申购赎回情况不是普遍现象。通常而言,由于基金规模较小或主题基金短期业绩较好,基金管理人可能会担心大额申购产生跟踪误差,而实施申购规模限制;也有部分增强指数基金策略容量有限,也会基于业绩稳定的考虑而实施限购。

“目前从数量、规模上看,指数基金和指数增强产品限制申购、赎回仍然属于少数的情形,从总体上看,指数增强产品的流动性较好,在维持规模稳定和不产生跟踪误差的情况下,通常不会实施限购。”该人士称。

白酒板块情绪回暖

但估值仍处于历史合理偏低水位

从白酒板块的投资机会看,多位业内人士及机构认为,虽然7月份以来白酒板块回暖,但整体估值仍处于合理偏低水平,随着下半年经济持续复苏,稳经济促消费政策的不断出台,白酒板块有望继续回暖。

侯昊分析,首先,目前白酒从长期来看具备较好的投资价值,估值性价比较高,能够帮助投资者创造价值,增强投资者持有基金的体验;其次,白酒是经济“晴雨表”,头部公司设立产业基金为高质量发展做出表率,白酒作为优质资产代表持续为投资者创造价值和分红,作为消费龙头代表,放开白酒限额有助于帮助投资者通过行业高质量发展获得盈利。再次,放开白酒限额可以为市场提供流动性,有助于提升市场的交易活跃度和效率。最后,可以提升市场透明度,白酒作为公募基金中的指数基金,作为透明度较高的投资工具,通过信息披露机制,提供给投资者有关市场和基金运作的信息。

“从投资端来看,放开白酒限额可以满足资金在多维度的投资需求,白酒基金作为产业和资本的纽带,有利于做好投资者教育和陪伴,引导投资者培养合理预期。在多方努力下,提升投资者获得感。”侯昊称。

中信建投证券也认为,近期稳经济促消费政策持续出台:一是地产政策持续优化,近日国家发展改革委等四部门召开新闻发布会,重申要在更好满足居民刚性和改善性住房需求等方面加强政策储备;二是国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》,政策广泛涵盖包括餐饮、旅游等众多消费场景,各地方政府亦出台扩大消费举措。一系列稳经济促消费政策的出台有望助推居民消费意愿回升,带动白酒等食品饮料板块需求加速回暖。

据该机构分析,近期白酒板块情绪有所回暖,但估值总体仍处于历史合理偏低水位,同时预期并未全面扭转,“低预期、低估值”特点依然突出。从近期茅台、汾酒、今世缘等优秀酒企发布中报情况来看,头部一、二线酒企中报预计表现较好,显示出白酒行业的强劲复苏态势,市场预期有望纠偏。

展望下半年行情,中信建投证券表示,当前位置具备良好的投资价值,7月份以来投资者预期有所回暖,期间中证白酒指数涨幅超11%。白酒当前仍然呈现低预期、低估值特点,板块仍然具备良好的投资价值,随着下半年经济持续回暖,投资者可以更加乐观。

来源:中国基金报

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