*ST正邦重整计划出炉：双胞胎15.4亿元持股15.36%！重整完成四年后将整体上市
8月4日晚间，江西正邦科技股份有限公司（以下简称“*ST正邦”）发布关于与重整投资人签署《重整投资协议》的公告。公告称，*ST正邦与双胞胎农业等17家重整投资人签署《重整投资协议》。
经各方确认，重整投资人通过公司重整程序中的出资人权益调整，有条件受让公司转增股票，以公司总股本为基数，按每10股转增不超过18股的规模实施资本公积金转增股本，共计转增57亿股股票。
根据《重整投资协议》安排，待*ST正邦重整完成后，江西双胞胎农业有限公司或其同一控制下的关联方将持有公司约 15.36%的股权。
重整投资协议中双胞胎农业承诺，重整完成且成为*ST正邦控股股东后，将4年内完成相关业务及资产的整体上市。
截至8月4日，正邦在深圳证券交易所的收盘价格为2.61元/股。
共转增57亿股股票
时隔10个月后，*ST正邦重整计划正式出炉。此前（7月24日），*ST正邦曾公开披露，双胞胎农业将作为牵头投资人，双胞胎农业信达联合体为中选投资人。
2023年8月4日，管理人、公司与重整投资人签订了重整投资协议。
8月4日晚间披露的公告显示，最终，包括双胞胎农业、信达在内的共17家重整投资人与正邦科技、管理人签署了重整投资协议。 17家重整投资人涉及多地国资。除双胞胎、信达外，此番签订重整投资协议的重整投资人阵容中，也包含了多地国资。
权益调整方案以上市公司总股本为基数，按每10股转增不超过18股的规模实施资本公积金转增股本，共计转增57亿股股票。转增的57亿股股票不向公司股东分配，全部由管理人按照重整投资人提交的重整投资方案和经南昌中院裁定批准的公司重整计划的规定进行分配和处置。
经统计，转增股票中的31.5亿股由重整投资人有条件受让，其中产业投资人即双胞胎集团以1.1元/股价格受让14亿股；16家联合投资人以1.6元/股价格受让17.5亿股，由此重整投资人将合计为正邦提供资金43.40亿元。
转增股票中的其余25.5亿股将通过以股抵债的方式，用于清偿正邦科技及正邦养殖系列公司债务。
《重整投资协议》约定，17家重整投资人将以现金方式认购转增股票。重整投资人的认购资金来源均为自有或自筹资金。
根据《重整投资协议》，重整投资人将通过上市公司重整程序中的出资人权益调整，有条件受让上市公司转增股票，参与*ST正邦重整，帮助公司化解经营及债务危机，助力提升公司的持续经营能力和盈利能力。
双胞胎将持股15.36%
公告明确，根据《重整投资协议》之安排，待*ST正邦重整完成后，双胞胎农业或其同一控制下的关联方将持有上市公司约15.36%的股权。因正邦集团及其一致行动人已被南昌中院裁定实质合并重整，重整程序中可能对其持有上市公司股权进行相应调整，因此*ST正邦控制权是否发生变化存在不确定性。
*ST正邦在披露的重整计划草案中称，通过参与本次重整投资，双胞胎集团将结合正邦科技的实际情况，在符合上市公司监管规则的前提下，通过向正邦科技输出技术、管理等方式，帮助正邦科技快速改善盈利能力。
重整计划草案中明确，双胞胎集团将在本次重整成功后将自身相关业务资产置入上市公司，实现上市公司在生猪产业链业务规模的高质量增长。
为实现正邦科技的长期稳健发展，双胞胎集团承诺：本次重整完成后的24个月内，双胞胎集团将逐步启动自身生猪养殖、饲料等业务资产置入上市公司的重组程序，并承诺在重整完成后的4年内完成相关业务及资产的整体上市。
本次重整完成后，双胞胎集团自身的战略发展重点将转向降本增效，在双胞胎集团资产注入正邦科技之前，双胞胎集团将实现栏位利用率90%以上，PSY(单头母猪年产猪苗数量)达到26头以上，生猪养殖料肉比低于2.6，生猪上市率超过94%，断奶苗综合成本低于360元/头，生猪上市综合成本低于7.5元/斤，达到行业一流水平。
经营计划及相关承诺
据发布公告显示，具体经营计划如下：
本次重整完成后，重整投资人将协助正邦科技继续深耕生猪产业，以高效恢复业务运营、快速改善上市公司盈利能力作为经营重点，力争重整完成后的第一年经营性减亏、第二年实现扭亏为盈，经营方案包括：
（1）加快引种复产工作，恢复母猪场满负荷生产
双胞胎集团将充分发挥与正邦科技的协同效应，根据正邦科技重整后的经营状况，积极协助正邦科技通过外购优质种猪、自培育种猪等方式筹备种猪引种工作。
（2）自繁自养、“公司+农户”双轮驱动，加快育肥上市
本次重整完成后，双胞胎集团将根据正邦科技经营状况， 为正邦科技提供“公司+农户”的市场开发渠道，协助上市公司选择优质养户合作，快速投苗，加快恢复上市公司生猪出栏规模。
（3）提供兜底销售保障，助力盈利能力恢复
受到债务危机影响，正邦科技业务经营规模下降较快。考虑到农户合作渠道及育肥场开拓需要一定周期，因此预计重整后，上市公司短期内存在仔猪销售需求。基于上述情况，如上市公司需要，双胞胎集团将按照不低于市场公允水平的价格收购上市公司因产能限制而无法自育肥的仔猪，为正邦科技提供仔猪兜底销售保障，助力上市公司盈利能力的恢复。
（4）恢复饲料厂正常生产，提升饲料产品销量
本次重整完成后，双胞胎集团将对正邦科技保留饲料厂和双胞胎集团140余家饲料公司进行合理规划，在双方业务独立运行、优先保障上市公司利益的基础上，避免重复的竞争内耗。具体措施包括：
A. 与上市公司共享饲料原材料全球采购平台，预计上市公司饲料原材料采购平均价格将低于市场平均价格2%-5%；
B. 基于双胞胎集团在饲料原材料采购方面的优势，提升上市公司饲料原材料采购的信誉水平，帮助上市公司获得灵活的采购账期，缓解上市公司现金压力；
C. 与上市公司共享行业领先的饲料研发技术成果、生产管理平台，协助上市公司推出具备市场竞争力的饲料产品， 并进一步降低上市公司饲料生产成本；
D. 双胞胎集团将协助上市公司设计差异化饲料产品， 与双胞胎集团的饲料产品进行双品牌销售，双胞胎集团将严格遵守同业竞争承诺；
E. 本次重整完成后，如上市公司因自身产能限制等原因存在饲料代加工需求，双胞胎集团将为上市公司提供具备成本竞争力的饲料代加工服务，并优先满足上市公司的代加工需求，同时给予上市公司低于双胞胎集团同类代加工服务价格20%以上的优惠，最大程度帮助上市公司控制饲料成本。
为实现正邦科技的长期稳健发展，双胞胎集团承诺：本次重整完成后的24个月内，双胞胎集团将逐步启动自身生猪养殖、饲料等业务资产置入上市公司的重组程序，并承诺在重整完成后的4年内完成相关业务及资产的整体上市。
本次重整完成后，双胞胎集团对上市公司经营水平提升的承诺：
A. 加快引种复产工作，提升产能利用率：双胞胎集团将充分发挥与正邦科技的协同效应，根据正邦科技重整后的经营状况，积极协助正邦科技通过外购优质种猪、自培育种 猪等方式筹备种猪引种工作。同时为正邦科技提供“公司+农户”的市场开发渠道，协助上市公司选择优质养户合作，快速投苗，加快恢复上市公司生猪出栏规模。在本次重整完成后2年内，实现栏位利用率达到85%以上，生猪上市率超过93%。本次重整完成后三年内，实现上市公司年生猪上市规模达到1200万头的能力。
B. 降低养殖成本：双胞胎集团将围绕产、供、销、研全流程，协助正邦科技通过提升人均效率、组织效率、运营 效率、生产效率、资产效率、流程效率，快速复产。在本次重整完成后2年内，实现母猪场平均PSY（单头母猪年产猪苗 数量）达到25头以上，生猪养殖料肉比低于2.7，断奶苗综合 成本低于390元/头，生猪上市综合成本较2023年水平下降1.5元/斤以上，使得正邦科技生猪养殖全成本达到行业优良水平。
据悉，双胞胎农业成立于2017年，系双胞胎集团参与本次上市公司重整的投资主体。
双胞胎集团由江西双胞胎控股有限公司（以下简称“双胞胎控股”）、双胞胎（深圳）食品集团有限公司、江西双胞胎投资有限公司及其下属企业等经营实体组成，是专业从事粮食种植与贸易、饲料生产与销售、生猪养殖、生猪屠宰与深加工为一体的全产业链大型企业集团。
双胞胎集团在农牧产业历经二十余年发展，在生猪养殖、饲料产业链中处于领先地位。2022年度，双胞胎集团猪饲料销量近1200万吨，位列全球猪饲料企业前列，实现生猪上市超930万头，进入国内前四，母猪存栏规模超50万头。
来源： 公司公告、博亚和讯