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出品：一起学私募（ID：yiqixuesimu）分享

编辑：小私君（Tigerxuesim） 转载请务必注明出处

来源：综合自中国基金业协会、中国基金报、东方财富Choice数据、格上研究中心等

1月11日，中国基金业协会官方微信发布了最新的私募基金登记备案情况。2017年私募规模攀至11万亿，看似辉煌无限，但其中却充满挣扎和残酷的竞争。虽然私募规模逼近11万亿，但证券类规模却在去年缩水4900亿；其中规模在50亿以上的证券类私募管理人75%分布在北京和上海。

2017年，私募基金行业继续巩固回归本源、恪守本质、明确底线、立足诚信的规范发展新阶段。中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规及协会自律规则，结合私募基金行业发展实践与阶段特点，进一步落实私募基金管理人专业化管理原则，明晰私募基金登记备案审核标准，优化和规范私募基金登记备案流程，全面升级私募基金登记备案系统。

一、规模逼近11万亿，证券类缩水4900亿

2017年12月，在“资产管理业务综合报送平台”新注册账号的机构945家，提交私募基金管理人登记申请的机构785家，申请过程中放弃登记的机构4家，办理通过机构653家，平均办理时间42.81个工作日，平均退回补正次数2.10次。本月协会注销私募基金管理人44家，其中，主动申请注销的私募基金管理人18家，未按照《公告》要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人26家。

2017年12月，协会备案私募基金3030只，平均办理时间5.66个工作日，平均退回补正次数1.32次；本月在协会清算的私募基金1245只，其中，自主发行类产品1121只，顾问管理类产品124只。

而截至到11月底，其中除证券类私募规模同比缩减0.49万亿以外，股权、创投、其他类私募实缴规模相比2016年末均有所增加。

二、2017年私募基金登记备案整体情况

截至2017年底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人22446家，同比增长28.76%；已备案私募基金66418只，同比增长42.82%；管理基金规模11.10万亿元[1]，同比增长40.68%。私募基金管理人员工总人数23.83万人，同比减少3.37万人，其中，已在从业人员系统注册员工人数19.40万人。

私募基金管理人登记及私募基金备案方面，自“资产管理业务综合报送平台”上线以来，协会在新系统登记私募基金管理人6291家，平均办理时间33.76个工作日，平均退回补正次数2.22次，70.50%的通过机构退回补正次数在2次（含）以内，88.05%的通过机构退回补正次数在3次（含）以内；协会在新系统备案私募基金21516只，平均办理时间5.79个工作日，平均退回补正次数1.46次，62.88%的备案产品退回补正次数在1次（含）以内，86.84%的备案产品退回补正次数在2次（含）以内。

截至2017年底，协会已注销13789家私募基金管理人，其中，主动申请注销的私募基金管理人1973家，未按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（以下简称《公告》）要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人11748家，因列入失联机构名录满三个月未主动联系协会并提供有效证明材料被注销的私募基金管理人68家。

私募基金管理人入会方面，2017年，协会持续积极办理私募基金管理人入会申请，以法律意见书审核为主，辅以高管约谈和现场核查的方式，对3100余家机构进行了6000余次入会审核。2017年办理私募基金管理人会员入会421家，其中普通会员1家，观察会员420家。截至2017年底，私募基金管理人会员数量总计2453家，其中普通会员259家，观察会员2194家，私募基金管理人会员数量显著提升。

失联（异常）机构公示方面，为进一步完善私募基金管理人失联公示制度，优化失联私募基金管理人自律机制，协会于2017年1月发布《关于优化失联机构自律机制及公示第十一批失联私募机构的公告》，自失联机构公告发布之日起，列入失联机构的私募基金管理人，满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的，协会将注销其私募基金管理人登记。2017年，协会公示7批失联机构，涉及233家私募基金管理人，其中，进入失联阶段后注销的私募基金管理人70家。

三、超90%私募集中于全国11个地区

数据显示，全国共有11个省、直辖市的证券类私募机构数量超100家，总数占据了全部数量的92%。目前超半数（51.56%）证券类私募机构办公地集中在广东、上海两地，其中广东省有2227家（占比26.95%），上海四季度首破2000家，达到2033家（占比24.60%）。

具体来看，广东省超6成机构集中于深圳市，而深圳的证券类私募机构又主要集中于福田和南山区（超8成），上海的证券类私募机构则超5成选择在浦东新区办公，私募行业集中分布的特征十分明显。

三、50亿规模以上私募扎堆北上

根据东方财富Choice数据统计，全国共有325家私募基金公司，在私募证券基金自主发行、顾问管理、私募股权基金三个类型中至少一类，规模超过50亿元。

从协会信息公示获得的资料显示，截至2017年四季度末，私募证券基金（顾问管理）规模在50亿以上的，共计36家，75%的机构集中于北京（12家）和上海（15家）两地。

自主发行方面，其中自主发行基金规模在50亿以上的证券类私募管理人共32家，75%的机构集中于北京（13家）和上海（11家）两地。

此外，私募股权基金方面，规模在50亿以上的私募基金公司共计254家，其中107家规模在100亿以上。

重量级私募地图

值得注意的是，其中18家私募同时在两个类型中管理规模超过50亿元人民币，分别是歌斐资产、兴业国信资产、重阳投资、合晟资产、陆浦财富管理(上海)、景林资产、上海汽车集团股权投资、喆颢资产管理(上海)、建信(北京)投资、淡水泉(北京)投资、中融鼎新投资、首泰金信(北京)、西藏昆仑鼎信投资、恒宇天泽投资、乐瑞资产、恒天中岩投资、高毅资产及思道科投资。

四、10年老私募仅40家，11家规模不足10亿

十年私募机构目前主要集中在上海和深圳地区。上海的十年私募机构有17家，占比最大，其次是深圳，有15家，另外有8家在北京和其他地区。

据格上研究中心统计，40家十年私募的资产管理总规模达2800多亿，但其中有11家规模还是不足10亿。

五、新私募只有386家，四季度没有私募成立

不仅老私募不多，新私募其实也越来越少。

据格上研究中心统计，截至2017年底协会已备案的私募机构共22446家，相较去年增加了5017家，同比增长28.79%。在证券类私募机构备案方面，已备案的证券类私募机构共有8263家，其中2017年新增备案1570家，仅有386家为2017年刚成立的新机构。

从已备案私募机构的成立时间来看，2015年二季度新成立证券类私募机构近千家达到两年多来的顶峰后呈逐步下降趋势，自2016年三季度之后每季度新成立机构数不超过200家，其中2017年以来新成立证券类机构呈逐季度下滑态势，四季度尚无证券类私募机构成立。

在新机构成立热情低迷时，和三季度相比，2017年四季度又有228家私募机构从基金业协会备案系统消失，其中，证券类机构有50家，包括失联机构、异常机构等，其中有25家机构管理规模为0。

数据显示，目前在协会备案私募管理人中，内资企业有22210家，占比98.95%，仍为主流，外商独资企业、中外合资企业、中外合作企业占比约1%。

2017年全年，外商独资、中外合资、中外合作企业新备案52家。

其中四季度，共有25家外商独资和中外合资企业完成备案，证券类私募机构有6家，包括安本投资、路博迈投资、景顺纵横投资、施罗德投资、惠理投资和贝莱德投资。

七、50家私募备案超100只

截至2017年四季度末，在基金业协会已备案产品总数突破8.1万，其中，证券投资类私募产品对增加额贡献度最大，占比约48.97%，股权类私募产品增加了2452只。从增幅来看，创业投资类私募产品数环比增加18.78%，变化幅度最大。

据格上研究中心统计，截至2017年四季度末，共有50家私募机构备案的产品总数超过了100只，数量比上季度末增加10家。其中，备案产品数排名前五私募机构以行业内的三方机构及其相关公司为主，包括位列首位的歌斐资产（旗下共有备案产品1245只），恒天中岩投资（备案产品646只）等。

八、规模以上私募最多发行67只新产品

行业内的“二八分化”现象较为明显，规模越大的机构发行产品数越多，发行节奏越稳定。

2017年以来私募机构新成立证券类产品12830只，在数量上占比不到2%的50亿以上规模的大型私募机构，共发行产品1130只，占比超整个行业的8.8%。

从发行节奏来看，50亿以上规模的大型私募2017年以来平均每家机构每月新发产品1只以上，而10亿以下的小型私募每家平均4到5个月才新发产品1只。在强监管之下，市场的资源日益向品牌和实力倾斜。

从新发产品数来看，2017年以来共有35家私募机构新发证券类产品总数大于或等于30只。其中，新发证券类产品数最多的私募机构为嘉兴卓凯投资有限公司，2017年全年新发产品83只。

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