政策解读：

我国加快建设智能配电网、信息化助力产业链新突破

国家能源局近日印发《2023年能源工作指导意见》，提出要积极推动能源消费侧转型，加快建设智能配电网、主动配电网，提高接纳新能源的灵活性和多元负荷的承载力，提升生产生活用能电气化水平，重点推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型。

智能电网信息化是发展智能电网的基础和保障，是推进信息化与工业化融合、走向新型工业化道路的重要动力。通过信息化，可实现发电、输电、变电、配电、用电以及调度等各个环节的自动化、智能化和信息化。发电侧信息化需求主要体现在管理软件、设计软件以及预测软件等相关系统建设。长江证券宗建树表示，随着各类分布式电源接入配电网后，配电系统将会成为连接发电侧及用户侧的关键枢纽（加大配网建设力度），且在对空间负荷预测及配电网络优化上也需要重新规划设计。

杭州柯林（688611）的AI交互式诊断技术达到国内先进水平，核心专利包括基于设备健康状态精准评价及智能AI交互式诊断技术的电力IOT平台技术等；

威胜信息（688100）的产品贯穿物联网感知层、网络层与应用层，得到国家电网、南方电网、中国联通、西门子等客户的广泛认可。

政府采购标准即将实施、高能耗数据中心将被淘汰

据报道，近日，财政部、生态环境部、工业和信息化部联合印发关于《绿色数据中心政府采购需求标准（试行）》的通知，要求采购人采购数据中心相关设备、运维服务时，按照《需求标准》实施相关采购活动。到2023年6月起数据中心电能比不高于1.4，2025年起数据中心电能比不高于1.3。标准并将于2023年6月1日起施行。

点评：数据中心作为城市“新基建”之一，是推动数字经济发展的算力基础设施和重要载体。随着全球社会快速步入数字经济时代，作为底层基础设施的数据中心规模呈现“几何式”增长，随之带来的能耗问题成为业界关注的焦点，亟待向集约化、绿色化、低碳化、高效化转型发展。未来，在政策强导向之下，绿色低碳将始终是数据中心发展的必然方向，发展“绿色”算力成为数据中心领域的重中之重。

达实智能（002421）为数据中心建设和运营提供全生命周期服务，通过数据训练和机器学习，将自主研发的人工智能技术应用于数据中心的低碳节能。已帮助深圳建成了第一个PUE值小于1.25的数据中心项目。公司还参编了国标数据中心能效限定值及能效等级等国家强制标准。

海兰信（300065）建设的海底数据中心PUE测试值仅为1.078，完全满足“东数西算”国家战略要求的PUE不得高于1.25的要求。

千兆光网建设提速、广东发布FTTR组网白皮书

近日，广东省发布了《广东省光纤到房间(FTTR)全光Wi-Fi组网白皮书》，为智慧家庭和智慧楼宇的全光组网建设提供可操作的参考和指导。广东作为全国最大的数字经济省份，截至2021年底，全省数字经济规模达5.9万亿元，连续5年居全国第一。数字经济的战略意义日益增强，高速泛在的信息基础设施作为数字经济底座的重要性也日益凸显。随着千兆光网全面转向“建用并举”新阶段，智慧家庭及各类智能化建筑的信息化业务系统应用持续深化，针对家庭和商用楼宇接入网络的整体技术方案、综合布线方案的升级势在必行。

通信运营商是全光WiFi设备（FTTR）技术和业务部署的先行者。继三大运营商以省级为单位的FTTR设备集采及试点布局后，今年2月16日中国电信率先启动集团级FTTR设备集采；2月25日，广东移动和上海移动相继公布全光WIFI（FTTR）第一批终端公开集采结果，其中，广东移动此次的标的是14.5万套，属于迄今最大一标FTTR设备集采；3月2日，中国联通官宣启动集团级FTTR设备集采。至此，三大运营商FTTR布局都进入加速期。

FTTR技术是通信运营商未来网络建设的重要变革方向，根据宽带发展联盟《FTTR光纤到房间白皮书（2022年）》，中国有4.6亿家庭，预计在十四五期间可能有15%-20%左右的家庭改造FTTR，改造空间累计超过1300亿元。

平治信息（300571）作为通信运营商设备的核心供应商，向运营商提供完整的FTTR软硬件解决方案；

创维数字（000810）智能网关在国内三大电信运营商、国内各广电网络公司均占据较大的市场份额并稳步在进一步提升，组网路由器业务已入围及覆盖多省份的运营商，公司在FTTR产品线已有技术储备和产品研发；

天邑股份（300504）作为三大运营商数字基础设施建设的重要合作伙伴，公司FTTR产品已在运营商做小规模商用。

产业聚焦：

绿色智能家电或迎“换新潮”、白电领先修复

在国新办近日举行的“权威部门话开局”系列主题会议上，商务部部长王文涛表示，商务部将今年定为“消费提振年”，将推进绿色智能家电下乡和以旧换新，促进家电家居消费。同样在近期，广东、天津等发布促进绿色智能家电发展及消费文件。其实，自去年年初以来，政策端已经多次提及鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新活动，并多次提及促进绿色智能家电消费，这将进一步提升绿色智能家电产品的渗透率，有望提振家电终端消费，有助于提升企业盈利能力。

从行业基本面看，近期渠道调研反馈，白电中空调板块正迎来一轮“低库存+终端高景气”的复苏，综台考虑内外销情况，部分龙头一季度营收已经逐步上修至高个位数增长；在此基础上，成本红利预计仍有所延续，内销优先复苏也有望提振整体盈利能力，业绩表现更优。短期催化剂方面，GB/T 7725-2022《房间空气调节器》将于5月1日正式实施，并与国际空调标准ISO 5151接轨，更好地满足行业与社会持续发展的需求。新标准明确多细分指标，将加速行业洗牌，利好行业龙头。另外，厨电方面，3月住户中长期贷款增加6348亿元，同比多增2613亿元，为2022年2月以来单月最高值。住户中长期贷款呈现较高增长，体现出3月居民部门购房信心回升、购房意愿有所增强。后续有望逐步传导至厨电，终端需求释放值得期待。

短期看，ChatGPT、文心一言等模型的应用或将带来家电行业智能化产品技术创新加速发展。美的、长虹、TCL实业、海信视像、火星人、酷开等均宣布接入文心一言，智能家电和智能家居生态智能化程度有望提高，语音交互技术有望快速发展，有望促进构建更加完善的智能家居生态系统，提高智能家居关注度，渗透率有望开启新一轮长大。

综上，可关注美的集团（000333）、格力电器（000651）及海信视像（600060）。

重大突破、光伏发电直流接入电解铝生产用电

从近日召开的分布式光伏直流产业创新发展大会上获悉，由国家电投集团云南国际电力投资有限公司、国家电投集团科学技术研究院和云南铝业股份有限公司共同研发的分布式光伏直流接入电解铝母排技术，已成功运用于光伏直流电直接供给铝冶炼生产项目，意味着光伏发电直流接入电解铝生产用电取得重大突破。

该技术不仅减少逆变、整流过程中的电能损耗，并大幅提高电解铝行业的可再生能源利用水平，为大规模绿电直供电解铝行业提供技术支持。此外，该技术可同步拓展至其他有色金属冶炼行业，将产生巨大的社会、经济和环境效益，对深入推进绿色能源与绿色先进制造业深度融合具有重要意义。

相关电解铝公司行业公司将有望受益于技术突破，上市公司中：

云铝股份（000807）我国铝行业唯一一家“国家环境友好企业”，国家首批“绿色工厂”，公司是国内最重要的水电铝生产企业之一；

天山铝业（002532）形成了从铝土矿、氧化铝到电解铝、高纯铝、铝深加工的上下游一体化，并配套自备电厂和自备预焙阳极的完整铝产业链布局。

国际化新突破、首个抗疫中药在发达国家获批

据悉，清肺排毒颗粒作为非处方药已正式在加拿大获批，成为我国首个进入发达国家市场的抗疫中药，是中医药走向世界迈出重要一步。据悉，清肺排毒颗粒是由我国抗疫“三方”之一清肺排毒汤转化而来。加拿大卫生部在我国已批准的所有适应症基础上，根据相关研究成果，增加批准了“用于流行性感冒上述症状者”的新适应症，扩大了清肺排毒颗粒现有适应症范围。此次清肺排毒颗粒在海外上市，我国采取了独立自主的国际持证新模式，这在历史上尚属首次。避免了以往出口药品被境外代理商持证的被动局面，也为保护其国际知识产权提供了新路径。

点评：中医药文化博大精深，2018年10月1日，世界卫生组织首次将中医纳入其具有全球影响力的医学纲要。此次我国抗疫中药清肺排毒颗粒在加拿大获批作为非处方药上市，有望加速中药走出去的步伐。国内方面，中药行业从2019年开始持续得到政策支持，2023年2月国办进一步印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》。考虑到2023年政策和业绩相对确定，行业增长稳定，估值合理，未来或有催化剂进一步推动，中药板块相较其他板块性价比提升。

可关注广誉远（600771）、太极集团（600129）等。

首届鸿蒙开发者大会定档、鸿蒙OS将全终端覆盖

开放原子开源基金会OpenHarmony开发者大会2023将于4月19日在京召开，这将是开源鸿蒙OpenHarmony首届开发者大会，主办单位是 OpenHarmony 项目群工作委员会，战略合作伙伴是华为。

开源鸿蒙 OpenHarmony 是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，目标是面向全场景、全连接、全智能时代，基于开源的方式，搭建一个智能终端设备操作系统的框架和平台，促进万物互联产业的繁荣发展。近年来鸿蒙应用生态破土蓬勃发展，截至2022年底，华为终端云服务全球月活用户超过5.8亿。

润和软件（300339）基于OpenHarmony推出的全场景智能物联操作系统HiHopeOS，目前重点聚焦在金融、电力等垂直行业领域中的商业落地，同时也在包括医疗、教育、通信、航空航天、烟草等在内的细分行业领域，与行业龙头合作赋能；

软通动力（301236）作为信创领域开源鸿蒙生态的参与者和共建者，持续加大在鸿蒙及信创领域的资源投入，积极推动开源鸿蒙的商业化落地，提供从芯片适配、操作系统研发到产品与解决方案的全栈式开源鸿蒙化服务，打造多行业的开源鸿蒙商业发行版、开源鸿蒙产品与应用开发及开源鸿蒙技术服务能力。

散热需求持续增加、看好导热硅脂市场增量空间

当前在国内5G通讯、大数据、互联网、车联网、物联网等技术不断升级与普及背景下，电子器件高功率化、高集成化发展趋势不断攀升，驱使设备功耗、热量不断提升，进而带动散热需求持续增加。由此，作为重要散热材料之一的导热硅脂市场增量空间巨大。

具体来看，1）5G通讯基站的快速覆盖带动先进通讯设备及相关电子渗透率不断提升，进而为国内导热硅脂市场带来了广阔增量空间；2）5G手机功能的不断升级带动散热需求不断增加；3）新能源汽车的快速渗透带动车规级IGBT芯片、散热器、电源模块规模不断扩大，进而为导热硅脂市场带来巨大需求空间。根据新思界产业研究中心发布的《2023-2027年中国导热硅脂行业市场行情监测及未来发展前景研究报告》显示，我国导热硅脂市场需求空间广阔，预计2023-2027年国内导热硅脂市场复合年增长率将超过9%。

相关布局的上市公司有中石科技（300684）、新亚制程（002388）等。

机器视觉高景气延续、行业龙头有望受关注

根据高工机器人产业研究所（GGII）预测，至2027年我国机器视觉市场规模将达到565.65亿元，其中2D视觉市场规模将达到407.15亿元，3D视觉市场规模将达到158.5亿元。据机器视觉产业联盟数据，2021年我国机器视觉产业规模突破150亿元，未来多年复合增速有望保持30%左右。从应用领域来看，GGII数据显示，2022年3C电子行业是机器视觉应用最多的领域，占比达25%，且已连续多年应用占比第一；其次是汽车、半导体、锂电池等行业。

目前我国机器视觉在工业场景中的总体渗透率仍旧在10%以下，对比工业场景庞大的体量而言，机器视觉行业仍有较大发展空间。随着机器视觉硬件方案的不断成熟和运算能力的提升，以及软件在各种应用解决方案、3D算法、深度学习能力的不断完善，机器视觉在电子产业应用的广度和深度都在提高，并加快向新能源锂电、光伏等其他领域渗透，在AI、自动驾驶、人脸识别等新兴技术兴起的带动下，我国机器视觉市场规模将继续保持较高的增速，产业链龙头有望受益，建议关注天准科技（688003）、凌云光（688400）等。

3D打印首次在生物体内造电路、有望用于脑机接口

据报道，英国科学家开发了一种技术，利用激光在生物体内3D打印出导电电路，这项技术未来有望用于创建和维护人体植入物或脑机接口。

点评：3D生物打印是在数字三维模型驱动下，按照增材制造原理定位装配生物材料或细胞单元，制造医疗器械、组织工程支架和组织器官等制品。自3D打印技术问世以来，关于器官打印的研究不断升温，是3D打印领域的一个热门方向，毫无疑问，3D生物打印是一项开创性的技术，3D生物打印已经创造了人类活体组织和器官，其未来潜力巨大。

迈普医学（301033）可生产拥有自主知识产权的生物3D打印机，主要用于体外组织模型或活体组织构建等前沿科学研究及临床应用研究。

大博医疗（002901）研发项目包括预填充人工骨、可吸收界面螺钉、髋关节置换术中的维生素E聚乙烯内衬、HA涂层骨针、胸腰椎弹性內固定系统、3D打印关节等。

更加真实、超高密度3D动态全息投影实现

近日，中国科学技术大学光学与光学工程系龚雷课题组与国内外同行合作，提出一种创新型的超高密度3D全息投影技术。该技术通过引入光散射，成功地克服了传统全息投影技术深度调控的两个瓶颈问题，实现了超高密度的三维动态全息投影。

该项技术研究成果实现了更加真实的三维图像重构，具有广泛的应用前景。未来，该技术可以广泛应用于虚拟现实领域，在医学、工业、建筑、娱乐等方面发挥巨大的作用。

A股相关概念股主要有彩讯股份（300634）、宣亚国际（300612）等。

广告业巨头决定停用文案外包、AI赋能营销模式创新

蓝色光标（300058）华东区总部运营采购部近日下发邮件，宣布无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。该公司还在互动平台上表示，已获得微软云官方AI调用和训练许可，已与微软商业化广告达成核心代理战略合作。探索New Bing给出海广告主带来了更多新的可能，也开启了未来共同探索AIGC的新方向。蓝色光标是国内领先的4A广告公司。

信达证券认为，营销领域涵盖大量的文字、图片等内容创作，AI技术有望提高创作效率，推动营销落地加速。从内容创意的角度来看，营销领域或将是AI技术最先商业化变现的场景。华泰证券认为，AI能够创新广告形式，提升信息传递效率；提高营销内容生产效率、推进个性化营销；推动营销服务商商业模式革新、毛利率提升。

三人行（605168）与科大讯飞签订战略合作协议，探索AI赋能智慧营销，探索下一代人工智能技术的多模态智能营销工具；

浙文互联（600986）是浙文投布局数字文化产业的主平台，并持股浙江文交所；

兆讯传媒（301102）构建了覆盖全国的高铁媒体网络。

AI技术演进带动DPU芯片需求快速爆发、50%行业增速下相关公司迎来发展机遇

据报道，随着ChatGPT及AIGC等AI相关领域的不断演进，大规模算力需求急速攀升，带动科技巨头不断地寻求新的大规模算力来源。DPU（数据处理器）在这样时空背景下成为新的芯片门类，英伟达CEO黄仁勋将其喻为未来计算的三大支柱之一。目前，被包括英特尔、英伟达等多家芯片公司，以及亚马逊、微软等公有云提供商，纷纷涌入DPU的设计与应用，为云计算与数据中心提供新的加速计算模型。

DPU通过卸载、加速和隔离基础设施工作负载来提高数据中心的性能、效率与安全性，有效帮助释放CPU核心去运行业务应用程序。数据中心作为DPU目前最主要的应用场景之一，正在全球范围内加速落地。除了数据中心之外，智能驾驶、边缘计算、IoT等诸多应用场景的逐渐放量，也将加速英伟达和英特尔等厂商通过基于Arm架构DPU进行大规模应用，全球DPU市场有望在未来几年迎来爆发式增长。据赛迪顾问《中国DPU行业发展白皮书》对全球市场统计，预计2025年全球DPU产业市场规模将超过245.3亿美元，复合增速达51.73%，全球市场的爆发式增长阶段将出现在2023-2024年。中国DPU市场规模在2023年将超过300亿元，有望实现跳跃式增长，迎来黄金发展期。

左江科技（300799）DPU已完成封装测试工作，功能均符合设计标准，公司将加快实现产品销售。

神州数码（000034）拟建设信创实验室，研发新型DPU算力设备，并在此基础上研发下一代IaaS平台和云原生PaaS平台。

时空大数据应用首个行业标准发布、重视开采时空大数据“富矿”

据媒体报道，自然资源部国土空间规划局负责人日前在解读近日出台的《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》时称，这是主动落实数字中国战略、推进国土空间治理数字化转型的具体举措，也是国土空间规划领域如何应用时空大数据的第一个行业标准。《规定》对时空大数据的采集、处理、质量控制和融合做出明确规定，特别注重导航信息、互联网地图等空间数据应用，还要求运用人工智能等新技术，加强对时空大数据采集、处理、应用的交互和协同。

作为第五大生产要素，数据特别是时空大数据需要确权和定价，更是重要的资源。时空数据反映人类活动的时空规律，是一切大数据集合和聚合的基础时空框架，是国土空间规划重要基础时空信息共享平台。以遥感影像、地图导航、社交软件出行数据等为代表，这类用户位置/轨迹信息数据具有时空精细性和用户大规模覆盖性，具有很高的商业价值。《“十四五”数字经济发展规划》提出，要以数据为关键要素，聚焦天地一体、无人机、空间信息基础、遥感遥测、数字乡村等，构建城市要素“一张图”，赋能传统产业转型升级。遥感应用作为载体，将所有资产和经营通过卫星影像等方式数字化，为新基建打造时空大数据底座，成为这些领域实现数字化升级的重要抓手。

北斗星通（002151）是高精度北斗芯片国内第一品牌，产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等，北斗/GNSS芯片国内市占率超60%，公司的高精度定位服务平台已经接入客户开展测试。

航天宏图（688066）交互式全息智慧地球应用服务平台融合多源卫星数据、航空无人机数据、和地面多源测绘数据，打造空天地人网多维一体时空大数据感知体系，将动态时空数据与云储存、计算资源相结合打造为用户提供基于时空大数据的交互式、一体化、一站式综合应用服务平台。

公司动向：

富信科技：用于通信光模块高性能Micro TEC已向客户批量供货

富信科技（688662）是国内外少数全产业链半导体热电技术解决方案及应用产品提供商之一，集半导体热电器件、系统及其整机应用为一体，产品广泛应用于各类新兴消费电子场景。公司产品突破高端领域，成功切入到通信、汽车、工业、航天国防等高附加值TEC应用领域，其性能及可靠性与国际龙头企业水平相当，且具备成本优势，具有国产替代的市场空间。公司用于通信光模块的高性能微型热电制冷器件（Micro TEC）产品已向全球领先的某通信设备客户批量出货，并向2家客户小批量供货，10家客户完成送样并正在进行相关样品验证，成为国内少数能够生产用于光模块温控的微型热电制冷器件厂商之一，享有规模化国产替代优势。同时公司热电技术还应用在激光雷达以及医疗设备等场景，医疗领域已导入华大智造、圣湘生物等行业知名企业，有望受益于下游应用产业的蓬勃向上迎来强劲需求。

声讯股份：AIGC技术已应用于语音识别等产品中

声迅股份（003004）公司非常重视算力的基础设施建设，基于私有云算力的大量训练、学习，公司形成了禁带品识别、视频分析、语音识别等相关产品，在人工智能领域有着较多的应用。公司高度关注ChatGPT相关的行业化应用，也在探索ChatGPT与公司业务的结合点。AIGC底层技术如GAN、Transformer、扩散模型等在公司的禁带品识别产品、视频分析产品中有应用，

公司是国内安防系统龙头公司，是中国安全防范产品行业协会副理事长单位。目前公司安防系统已保障银行网点9500余个，地铁站点732座，全年服务客流量超20亿人次，沉淀海量数据。根据《中国城市轨道交通市场发展报告》统计数据，声迅股份多年排名安防服务业市场份额第一。AI+人防+技防的综合安全托管服务将迎来大发展，预计十四五期间我国安防服务业市场规模年增长率保持15%左右，公司作为行业龙头将受益。

高测股份（688556）签订宜宾50GW光伏大硅片切片项目投资协议。

新里程（002219）拟3.5亿元投建生物制药中成药提取等项目。

天康生物（002100）拟18亿元投建生猪养殖等项目。

中核钛白（002145）、惠云钛业（300891）全面上调公司各型号钛白粉销售价格。

风语筑（603466）投资企业星图比特成为首批阿里云“通义千问”生态合作伙伴。

均胜电子（600699）子公司新获新能源汽车800V高压平台功率电子类项目定点，订单总金额约130亿。

证通电子（002197）中标2.63亿元中原大数据中心项目。

中集车辆（301039）一季度净利润同比预增239%-314%。

佳都科技（600728）预计一季度净利润同比增加3407.83%-3677.66%。

英威腾（002334）一季度净利预增2678%-3331%

长电科技（600584）在互动平台表示，公司与国内高端客户已经就CPO产品进行了多年的技术合作。同时也在与其它初创公司进行该领域的研发。

天融信（002212）4月12日在互动平台表示，公司在AI与类ChatGPT相关技术领域已有布局，前期已发布了融合AI技术的多款创新型产品。

联特科技（301205）在互动平台表示，公司的光模块产品涵盖速率从1G-800G。公司有基于薄膜铌酸锂调制技术的800G光模块。800G光模块产品已给多个客户送样并测试中。

英维克（002837）在互动平台表示，公司的液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，相关产品涉及冷源、管路连接、CDU分配、快换接头、Manifold、冷板等已规模商用。

机构调研：

中国移动（600941）预计今年家庭ARPU值将保持增长，并表示将按照“一二二五”战略实施思路，助力中国数字经济发展。公司已建立数据中台，积累超650PB高价值数据，同时将重点发展AI能力，提升算力和广泛应用AI。公司还将积极支持在偏远地区共享700MHz频率，并预计2023年收入规模将超过万亿，利润规模有望达到历史新高。

中国中冶（601618）表示，今年是“一带一路”倡议提出十周年，我国正在筹划召开第三届“一带一路”高峰论坛。截止2022年底，公司在“一带一路”共建国家设立的机构占比超过60%，“一带一路”共建国家的在建项目占比将近90%。公司在巴基斯坦的锡亚迪克铜矿项目已启动开展预可行性研究工作，今年将重点推进露采可研需要的系列补充勘查，进一步夯实资源。

三未信安（688489）表示，公司开发的自研密码芯片XS100实现了外采芯片的供应链替代，正在逐步完成出货设备的切换，为公司密码产品的全国产化奠定基础。公司在AI网络安全方面聚焦于商用密码领域，密码技术和产品是数据安全的基础支撑和核心技术，AI应用会推动数据安全的发展。

新股申购：

荣旗科技代码301360，发行价71.88元，市盈率71.62倍，申购上限3000股，主营智能检测、组装装备。

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