ESG新挑战:全球企业管理中的新规
admin
2023-10-03 10:48:58
0

转眼间2023年已经过去整整一个月,但全球经济环境依然存在很大的不确定性,这也将给ESG(即,环境Environmental、社会Social和公司治理Governance)带来新的风险。


对于企业来说,董事会应对监督财务报表以外的其他类型的披露发挥了同样的作用,这些披露也应该涉及到ESG方面。因此,董事会应当对ESG管理负主要责任。例如,美国证券交易委员会在2010年的气候指南中确定了多个现在仍适用的披露要求,美国证券交易委员会(SEC)据此其最近对S-K条款第101项进行了更新,明确地将人力资源确定为一项潜在的重大披露事项;而S-K条例第407(h)项则要求披露董事会在公司风险监督中所扮演的角色,这在许多情况下可能涵盖气候变化风险。现有的美联邦要求中涉及董事会与气候相关的ESG。”


正如上文所看到的那样,这些只是董事会的部分义务。上文提到的S-K条款第101项的更新就是一个很好的例子,说明ESG涉及的义务是多么的广泛。但这些广泛的ESG义务可能会给董事们带来新的责任。


在2023年各大企业的董事会议题中将面对一个具有挑战性的议题:企业如何应对更加复杂的外部环境?动荡不安的地缘政治格局、濒临衰退的全球经济叠加疫情过后人们热衷于医疗保健的消费观念、以及多变的气候环境风险和大量新的ESG规则的实施,企业怎样从中突围?


一些新的ESG法规已经或将很快在全球主要金融市场实施,其中包括美国、欧洲、新加坡、日本、英国、印度、中国香港等地。因此,企业应当快速应对这些新规和变化。




ESG的全球管理环境


企业必须具备与ESG相关的知识。根据可持续发展委员会发布的2022年报告和数据手册,只有极少数企业的董事会成员具有ESG的认知或管理能力:在2022年福布斯全球2000强企业排名中,前100家公司的1260名董事中只有151人(12%)具有这种认知或能力。更令人担忧的是,只有5%的人拥有正式的ESG或可持续发展的认证或证书,或者在这些领域发表了一篇论文、一项研究结果、一份报告或者出版了一本书籍。




图:2022年福布斯全球2000强企业排名中,前100家公司的1260名董事对ESG的认知情况

在普华永道公布的2022年度公司董事调查报告中显示,尽管大多数董事(86%)认为董事会能够很好地理解ESG的战略,并且82%的人熟悉公司面临的ESG风险,其中大约有三分之二(63%)的人了解与公司相关的气候变化的风险,也就是说,董事们的ESG意识正变得越来越成熟。总体来说,报告中有近三分之二的受访董事(65%)表示,ESG是其董事会讨论的企业所面临的一部分中心风险管理的内容。


此外,毕马威的2022年可持续发展报告调查还发现:尽管在前250家公司中几乎所有的公司(96%)都声称其是可持续发展或是遵守了ESG规则,如,80%的公司设定了碳减排目标,但只有49%的公司将社会不公或治理不善定性为商业风险。剩余的51%的公司没有报告有关社会问题、员工治理以及腐败、贿赂和垄断行为等管理风险。


在此种管理环境下,对董事会成员的ESG要求就变得越来越高了:他们将承担更多的责任,接受更全面的监督,还需要更多地关注诚信责任和义务。董事会成员必须遵守各种规定以避免诉讼。




ESG在美国的新规定


自2022年3月以来,美国证券交易委员会(SEC)提出的关于上市公司披露与气候相关的规定一直是美国的新闻头条和讨论热点。


相关法规主要集中在公司信息披露方面:


关于气候相关的风险 Climate-related risks

关于温室气体排放 Greenhouse-gas emissions

风险管理计划和监督流程 Risk mitigation plans and oversight processes

与气候相关的财务指标 Climate-related financial metrics


SEC规定董事会可能需要披露的相关监管信息包括:


由董事会成员或委员会负责监督并发布的与气候相关的风险 Publishing which board members or committees have responsibility for the oversight of climate-related risks

提名具有相关气候风险专业知识的董事会成员 Naming which board members, if any, have expertise in climate-related risks

董事会和董事会委员会讨论与气候相关风险的频率 Frequency of board and board committee discussions of climate-related risks

确定董事会制定了与气候相关的管理目标 Establishing if the board sets climate-related goals or targets

董事会如何对以上这些目标进行监督 How the board has oversight on progress against those goals or targets

虽然,当前还未看到SEC发布的针对这些规定的最终版本。例如,2022年6月,美国最高法院决定限制环境保护局监管对发电厂排放的权利,但并没有制定出最终规章。据估计,相关规章将于今年年初公布。

不过,毫无疑问的是:美国即将出台新法规,一旦最终确定,董事会就需要尽快跟进。




ESG在欧洲的新规定


随着欧盟议会正式通过了针对跨国公司的可持续发展报告指令European Parliament formally adopting the Corporate Sustainability Reporting Directive(CSRD),欧盟也正在加强关于ESG的管理。该项立法将于2024年1月1日开始分阶段推出,这意味着公司将必须满足更详细的、针对大量环境、社会和影响治理的强制性的公司报告要求。在报告清单上将包括对温室气体排放量、减缓气候变化的战略和公司产生的污染对生物多样性和生态系统的影响的内容。




ESG在其他国家、地区的新规定


美国和欧洲的相关管理机构是法规的制定者,企业董事会更多是新规的执行者。对许多国家来说,财务披露工作组(TCFD)负责制定与气候相关的披露指导方针,财务披露工作组(TNFD)负责与自然相关的工作。


以下是企业董事会必须注意的一些其他国际法规:


总体而言,国际可持续发展标准委员会要求公司根据其即将发布的气候披露规则报告其排放数据,它是基于温室气体协议的公司标准,也是全球排放会计基准。

2022年4月,日本金融服务机构通知该国4000家最大的公司,他们必须在遵守气候相关金融披露特别工作组(TCFD)建议的基础上再提交强制性报告。

2021年,在中国香港,公司必须根据港交所于2021年底发布的气候披露指引,评估和披露与公司有关的气候变化风险的信息。

在瑞士,联邦委员会最近通过了一项立法,这意味着瑞士的主要公司、银行、保险公司和金融机构必须从2024年1月1日起公开披露与气候相关的金融信息。

在新加坡,截至2023年的财政年度,所有农业、金融、食品、林产品和能源部门的公司必须发布一份年度可持续发展报告,并遵循与气候相关的金融披露特别工作组(TCFD)设定的指导方针和遵守新加坡交易所制定的其他气候披露规则。

在印度,排名前1,000名的公司必须按照与其财务报告相同的标准编制年度业务责任和可持续发展报告。


在标普500指数的公司文件中,ESG被频繁提起


汇丰控股曾发表过一份报告,它分析了标普500指数中的一些公司的年度备案文件中提到的某些ESG关键词,以及其在2014年至2020年之间的变化。


该报告显示,这些公司在这些年对ESG关键字的引用频率是增加,其中对“环境”的引用更是实质性的,但对“治理”的引用较少,对“社会”的引用则只是整个关键字的一小部分。年度文档中的关键词还显示,目前公司更在意对“环境”的引用,但今后,公司及其董事会可能需要更加关注与社会和治理相关的问题。


作者:刘菊

北京光曦国际咨询有限公司 合规研究员

刘菊女士多年进行与合规管理相关的研究,辅助进行多个重大项目,熟悉国内外合规管理最新理念。

相关内容