中国平安御享2023年财富开门红产品，其形态是“年金险+万能账户”的组合产品。

朋友圈经常看到这样的内容，那这款产品是否值得购买下面小任会带大家详细拆解下产品结构和收益。

一、什么是年金险

年金险就是在一段时间内，被保人每年储蓄一笔钱，保险公司会按照约定时间和保险责任给付保险金的保险，含身故保障责任。就好比我们现在手中有一颗鸡蛋，这就是我们的“本金”。

如果我们现在并不是很饿，并不急于吃了它，那我们可以选择将它孵化成一只小鸡，这就是我们的“初始投资”。

当小鸡长大成为母鸡，她就会按时按量下蛋，而这些鸡蛋就是我们的“年金”。

二、什么是万能账户

万能账户其实可以简单理解为余额宝。下有保底收益，中有中档利率，上有高档利率，还有一个假定利率。

图片中保底利率2.5%：是写在合同里，100%确定，保险公司必须刚性兑付的。

它本来就是保险里的一个险种，只是大部分保险公司不单独销售，都喜欢把它附加在年金险上。

附加在主险上的万能账户，都是年金险每年返还的钱到了账户之后，才计算收益的。

举个例子，例如现在有一款年金险，它5年开始返还，这个时候，我不想拿这笔钱出来，这笔钱就可以投入到这个附加的万能账户里。

然后随着时间这个万能账户里的钱按照结算利率或者是保底利率利滚利。

如果自己想投钱进去，追加的钱就开始马上计算收益。

三、年金险+万能账户是是怎么运作的

对于一个“年金+万能”产品组合，主险年金险会在保单生效若干年后（通常是第5年之后）派发年金。

万能账户作为一个“附属搭配”，在保单生效时，里面通常是不放钱的，或者只放很少的钱。

它的主要作用是为未来主险派发的年金现金流做进一步的累积生息。

由于万能账户的存在，系统会默认将派发出来的年金存入万能账户，并且按照一定的结算利率进行增值（比如4.8%），一直滚存下去。

年金险到了保单规定时间发放现金流，万能账户把这些现金流收入囊中，并且对存入的年金进行二次增值。

重点强调一下，年金派发的现金流只有进入万能账户之后，才能按照万能账户的结算利率进行二次增值。

四、御享财富2023年金险这款怎么样？

御享财富这款产品是一款短期快返型年金，产品第五年开始返还，保险期间为8。

以30岁男性投保为例，年缴保费10万元，交3年，保8年，总保费30万。

35-37岁，每年可领取年金首年保费60%，也就是6万元。

38岁可领取满期金153775.18元，总计333775.18元。

年金险收益率如下：

计算产品的内部回报率（IRR），等于1.8%。

这个领取的保险金，根本吸引不了消费者的眼球。

所以万能账户才是真正的主角。

保底利率：1.75%，是写进合同，刚性兑付的。

演示利率：4.0%，以官网公布的“万能险结算利率公告”为准，取其老产品现行结算利率4.1%为演示利率。

现行结算利率：4.8%，目前这款聚财宝的收益。

目前御享财富万能账户的结算利率是4.8%，30年后的结算利率仍旧会是4.7%吗？

因为我们都知道，在当前这样一个宽松的货币政策下，市场利率一定是逐步走低的，甚至有可能会进入负利率区间。

六、账户这么好，为什么不直接在账户里面追加？

追加保费是要收手续费的新放进去的钱要交 2% 手续费，而且，投入的钱不能高于首年保费。

不管是你投保时一次性交付保费，还是后期追加保费，都要收取高达2%的“手续费”，也就是说4.8%的利率还没享受到，先给保险公司赚走3个点。

前5 年取钱有手续费：会收1 - 3% 手续费，之后取钱就没有手续费了。

总结一下：

御享财富年金优势是，交费后5年就能够快速见到回头钱，而且领的金额也还可以，满足感比较强，而且钱能够比较早的进入万能账户进行二次增值。

劣势是，除了极强的满足感，基本上匹配不了任何需求。

御享财富产品都有着以下的缺陷：年金本身的保险期期间短，无法对应养老需求。

年金本身收益极低（一般为1%~2.5%之间），存教育金还不如存银行，而且领取时间往往不能匹配孩子上学的时间。

御享财富必须要搭配万能账户，通过万能账户实现资金的二次增值把储蓄时间和收益率拉上去。

但遗憾的是万能账户的收益并不稳定。

七、御享财富年金险对比增额终身寿险

上文有提到，年金险的返还的钱，需要5年-8年之后，本金才能进入万能账户享受收益。

所以现在的万能账户的结算收益是享受不到的。

小任就以平安人寿目前大多数的万能账户结算收益4%跟市场上在比较好的增额寿险对比。

在前30年，增额寿险的收益是远远多余平安附加万能账户的组合

在第40年（80岁）时，平安附加万能账户收益比某增额寿多2万。

但不要忘记：万能账户的利率最终都是趋向保底利率。

所以谁又敢保证4.0%的结算利率能维持多久？

通过查询历史记录可以发现，近一年内平安万能账户的结算利率都有不同程度的下降。

小结：

如果你相信平安年金险和万能账户的投资收益会稳定在4%以上，可以入手这款产品，但事实并不能为客户创造稳定且持久的价值。

如果你想稳定的收益，增额终身寿是目前最适合的产品，收益写进合同，不仅稳定增值、终身复利，而且灵活取用、安全有保障。

写在最后

买保险一定要先把保障型保险配置齐全了，再去购买一些理财型的保险。

要知道人的生命健康才是第一位，只有先把自己的健康保障了，再去谈理财才有意义，切不可本末倒置。