乳业板块走低，熊猫乳品跌超8%、麦趣尔跌超6%，券商称拐点或在半年左右出现
7月26日早盘，乳业板并未延续昨日拉升态势，一路走低。截至发稿，熊猫乳品跌超8%，麦趣尔、皇氏集团、品渥食品、阳光乳业、现代牧业等跟跌。
个股方面，健合集团、李子园、三元股份、蒙牛乳业等涨幅领先，分别微涨3.73%、0.65%、0.39%、0.36%。
截至昨日收盘，乳制品板块跟随大盘走强。其中，蒙牛乳业涨2.60%，优然牧业涨2.94%，中国飞鹤涨3.20%。
近日，经济日报文章分析指出，乳制品消费不足已成为制约奶业的主要问题，也是发展的突破口。目前奶业虽面临阶段性困难，但发展空间巨大。需求端的更大突破要从供给侧做文章，从奶源、产品、机制三方面破解奶业困难、推动奶业振兴。
光大证券研报则显示，食品大部分行业均受到了疫情的负面冲击，细分板块收入均出现不同程度的回落。
据海通国际发布的《乳制品行业跟踪报告》，预计液态奶在二季度整体为中低单位数增长，虽然去年为低基数，但今年数据仍偏弱，这一表现符合市场预期。部分品类有相对亮眼表现，受益于健康意识持续渗透，更具有刚需属性的常温白奶有中高单位数增长，低温鲜奶亦增长较好；但受限于消费力恢复较慢、产品属性偏可选，常温酸奶仍有所承压，录得中个位数下跌。
展望下半年，海通国际保持乐观。预计液态奶三四季度亦为低基数，随着消费力的逐渐恢复，增速中枢将逐季改善，全年呈现前低后高态势。
海通国际研报分析显示，原材料价格下行，利好行业盈利改善。乳制品成本中原奶占比最高，而原奶供过于求、价格加速下行，利好乳业毛利率改善。原奶下行对社会化收奶比重大、采购较为灵活的企业有更高的正贡献，而一些大乳企因与上游绑定程度较深、采购较为刚性，原料收购量超需求量，导致喷粉较多损失较大，原奶下行的红利有所抵消。
此外，海通国际指出，乳业公司近期数据较弱。但展望远期，仍对乳业发展保持乐观，拐点或在半年左右出现。随着消费力的恢复，液奶重回高单增长中枢确定性较强（约4%量增+3%价增），增速提振可期。