2026 年 2 月 25 日，津巴布韦政府一纸禁令搅动全球锂业格局：立即暂停所有锂原矿及精矿出口，包括在途货物，仅对本土拥有选矿、冶炼产能的合规企业开放豁免通道。这一提前近一年落地的 “激进政策”，不仅终结了津巴布韦渐进式的锂资源管控，更直接冲击全球锂供应链，让作为全球最大锂电产业国的中国站在了挑战与机遇的交汇点。这场由资源国发起的产业变革，正在重塑全球锂业的权力格局，也倒逼中国锂电产业加速迈向更具韧性的发展新阶段。

四年政策升级：从 “限制出口” 到 “本土造芯” 的必然选择

津巴布韦的锂资源管控从未一蹴而就，而是历经四年层层加码，背后是非洲资源国摆脱 “资源诅咒”、实现工业化转型的迫切诉求。2022 年，该国首次叫停锂原矿出口，强制企业完成本土初级加工；2023 年将锂列为 “战略资源”，通过高出口税抬高原矿外流门槛；2025 年 6 月，官宣 2027 年起全面禁止锂精矿出口，仅允许碳酸锂等深加工产品外运；2026 年 2 月，政策突然提速，以 “一刀切” 的方式提前落地禁令，彻底斩断原矿、精矿的出口通道。

短短四年，津巴布韦的锂政策完成了从 “被动管控” 到 “主动布局” 的质变。作为全球第四大锂矿生产国，其精矿出口占据全球市场显著份额，却长期处于全球锂产业链的最底端 —— 仅靠出售原矿获取微薄利润，产业附加值被下游国家牢牢掌握。此次禁令的核心，正是要将锂资源的 “加工红利” 留在本土，通过推动选矿、冶炼、深加工全产业链建设，把资源优势转化为产业优势，实现从 “卖资源” 到 “造产业” 的战略转型。

而这一决策的落地，也源于津巴布韦对本土产业基础的判断：经过数年的政策引导和外资引入，当地已初步具备承接锂资源本土化加工的能力，尽管仍面临基础设施薄弱、技术人才短缺等问题，但政府认为，唯有以 “硬政策” 倒逼，才能加速本土锂产业链的成型。同时，对长期依赖的中国资本，津巴布韦也抱有 “双刃剑” 心态 —— 中资企业带来的资金和技术推动了当地锂矿开发，但资源价值凸显后，该国希望在开发权和利益分配中掌握更多主导权，禁令的 “突然性”，也暗含着对外部资本的战略提醒。

全球市场震荡：短期供应缺口引发连锁反应

津巴布韦禁令的 “立即生效”，让全球锂市场瞬间迎来强震，产业链的脆弱性暴露无遗。2026 年 2 月 26 日，国内碳酸锂主力合约开盘大涨超 11%，一度触及 18.77 万元 / 吨高点，创近期新高；锂矿概念股集体高开，相关企业股价应声上扬。市场的剧烈反应，本质是对短期供应缺口的理性恐慌 —— 津巴布韦的突然停供，直接造成全球锂精矿市场的阶段性 “真空”，而当前全球锂供需已进入收紧周期，这一扰动更是放大了市场的焦虑。

数据显示，2025 年中国从津巴布韦进口锂精矿约 120.4 万吨，占总进口量的 15.5%，折合碳酸锂当量约 15 万吨，禁令单月或影响 1-1.7 万吨碳酸锂供应。对于严重依赖进口锂精矿的国家和企业而言，这一冲击直接体现在原料短缺和成本飙升上，尤其是中小锂电企业，若无法快速找到替代货源，或将面临生产停滞的风险。

业内分析认为，此次禁令对全球锂市的影响约持续 1 个月以上，短期供给收紧已成定局。而更值得关注的是，全球锂产业的结构性矛盾正日益突出：2026 年全球锂需求预计同比增长 29% 至 220 万吨 LCE，其中储能领域需求占比持续攀升，瑞银预计 2035 年储能需求将占全球锂需求的 42%；但供应端增长乏力，2026 年全球锂供应仅同比增长 17%，新增产能仅 30 万吨 LCE，远无法满足 49 万吨 LCE 的需求增量，供需缺口已清晰显现。津巴布韦的禁令，正是在这一背景下，成为了点燃市场价格波动的导火索。

中国的双重考验：短期压力与长期机遇的博弈

对于占据全球新能源汽车和锂电池生产半壁江山的中国而言，津巴布韦禁令带来的影响是双重的 —— 短期供应链承压，长期却迎来产业升级和全球布局的重要契机。

短期来看，供应链不确定性与成本压力成为首要挑战。中国锂产业链高度依赖进口，津巴布韦是重要的供应源之一，禁令直接切断了这条通道，部分依赖津巴布韦精矿的企业已面临原料短缺困境。尽管中国从津巴布韦进口锂精矿的比例并非最高，且头部企业提前备货形成了一定缓冲，但碳酸锂等关键原材料的价格飙升仍不可避免，进而推高新能源汽车、储能电池等下游产品的制造成本，对产业链中下游企业形成一定盈利压力。

但长期而言，禁令却成为倒逼中国锂电产业升级的 “催化剂”，催生出三大发展机遇。其一，加速国内低品位锂矿开发和 “城市矿山” 建设。禁令将推动中国加大对锂云母、盐湖提锂等本土资源的开发利用，盐湖股份等企业已通过技术突破实现碳酸锂低成本量产，而宁德时代、比亚迪等企业的电池回收技术已实现正极材料回收率 85% 以上，到 2030 年回收锂有望满足国内 20%-30% 的需求，形成 “原生资源 + 回收资源” 的双轮驱动。其二，推动中资企业 “走出去” 的深度升级。从单纯的资源获取转向本土化深加工合作，契合津巴布韦的政策导向，成为突破出口限制的核心路径。其三，加速全球锂资源布局的多元化。中国企业将进一步开拓澳大利亚、刚果（金）、马里、纳米比亚等锂资源国，分散区域政策风险，构建更稳固的全球供应链。

中资企业的破局实践：合规豁免 + 多元布局筑牢安全垫

面对津巴布韦的禁令，中资锂企并非被动应对，而是凭借前瞻性布局，通过 “合规突破 + 多元对冲”，将冲击降至可控范围，更在行业洗牌中抢占了先机。津巴布韦的禁令并非 “一刀切”，而是设置了清晰的豁免门槛 —— 拥有合法采矿权 + 本土选矿 / 冶炼产能，这一规则让提前完成全链条布局的头部中资企业直接锁定了合规优势。

华友钴业成为政策豁免的 “标杆”，其在津巴布韦的 Arcadia 锂矿配套了年产 5 万吨硫酸锂的冶炼厂，2025 年底已建成满产，直接出口深加工产品，完全不受禁令影响，2026 年目标出货 7-8 万吨 LCE，成本控制在 6.5 万元 / 吨以下。中矿资源则加速产能升级，其 100% 控股的 Bikita 锂矿是非洲最大在产锂矿，原计划 2027 年投产的 3 万吨 LCE 硫酸锂项目，因禁令倒逼提前至 2026 年下半年启动，同时依托加拿大 Tanco 矿形成双核心供应格局，对冲津巴布韦的货源缺口。雅化集团则通过 “提前备货 + 快速申报” 实现短期无忧，不仅已将津巴布韦产锂精矿全部运回国内，库存可覆盖 2 个月以上生产需求，其 Kamativi 矿也已重新提交出口申请，最快 1-2 周即可获批恢复出口，同时同步启动硫酸锂项目建设，契合当地政策导向。

除了在津巴布韦的合规布局，中资企业的全球多元化布局也发挥了关键作用。澳大利亚作为中国第一大锂精矿进口源，2026 年预计新增产能折合 20 万吨 LCE，可完全覆盖津巴布韦的货源缺口；赣锋锂业的马里 Goulamina 锂矿已投产，紫金矿业参与的刚果（金）Manono 锂矿预计 2026 年中投产，非洲其他资源国成为重要增量；而盛新锂能则构建了 “津巴布韦 + 国内四川 + 阿根廷盐湖” 的全球资源矩阵，实现海内外矿源协同互补。多重布局之下，中资锂企不仅化解了短期供应压力，更在行业出清中提升了市场份额 —— 津巴布韦国内大量无选矿产能的中小矿企和贸易商因无法满足豁免条件被迫退出，行业 CR3 已超 60%，头部中资企业的话语权进一步提升。

全球锂业重构：资源国崛起与产业链的深度整合

津巴布韦此次 “急刹车” 式的锂矿禁令，绝非孤立事件，而是全球锂产业格局重构的重要标志 —— 资源国在全球产业链中的地位正持续上升，从以往的 “资源提供者”，转变为 “产业参与者”，开始争夺产业链的定价权和利益分配权。这一趋势不仅出现在锂产业，在钴、镍等新能源关键矿产领域同样显现，反映出全球资源治理体系的深刻变革。

对于资源国而言，推动资源本土化深加工已成共识，但如何平衡外资引入与本土发展，仍是核心考验。津巴布韦的豁免机制，为这一平衡提供了思路：通过设置技术和资本门槛，筛选真正愿意参与本土产业建设的战略投资者，既借助外部力量弥补自身产业短板，又避免沦为外资的 “资源附庸”。而对于锂电产业的下游国家，尤其是中国，此次事件则敲响了警钟 —— 单一的资源进口模式已难以为继，唯有实现 “资源获取 + 本土化合作 + 技术突破 + 多元布局” 的深度融合，才能构建起抗风险能力更强的产业链体系。

从长远来看，全球锂产业的竞争，已不再是单纯的资源争夺，而是全产业链的综合竞争，是资源国与制造国的利益协同与博弈。津巴布韦的禁令，推动着全球锂产业链向更深度的整合发展：中资企业通过技术输出和资本投入，帮助资源国建立深加工产能，实现 “资源留在当地、利润双方共享” 的双赢；而中国则借助这一过程，进一步巩固在锂电加工制造领域的技术优势，同时将全球资源布局与本土产业升级相结合，形成 “全球资源支撑、本土技术引领、产业链协同发展” 的新格局。

以变革应对变革，掌握新能源竞赛的主动权

津巴布韦锂矿禁令引发的风暴，终将随着市场的自我调节和企业的布局调整逐渐平息，但它留给全球锂产业的思考却远未结束。这场变革让我们看到，在全球能源转型的大背景下，新能源关键矿产的战略价值日益凸显，资源国的产业诉求不可忽视，产业链的韧性建设成为重中之重。

对于中国而言，此次事件既是一次压力测试，更是一次转型升级的契机。短期来看，需要通过库存缓冲、多元采购、合规申报化解供应压力；长期来看，则要加速三大布局：一是深耕本土资源开发与回收利用，降低对外依存度；二是深化与资源国的产业合作，从 “买矿” 转向 “建链”，以本土化深加工契合资源国诉求，突破出口限制；三是强化全球资源布局的多元化和协同性，构建覆盖矿产开发、加工制造、技术研发的全球锂电产业链体系。

在这场围绕新能源的全球竞赛中，没有永恒的优势，唯有持续的变革。津巴布韦的锂矿禁令，只是全球锂产业重构的一个起点，未来更多资源国或将跟进出台类似政策。中国锂电产业唯有以更长远的战略眼光，主动适应格局变化，以技术突破为核心，以全球布局为支撑，以利益协同为纽带，才能在产业链的重构中掌握主动权，继续引领全球新能源产业的发展浪潮。