蛇年春晚，张艺谋导演的创意融合舞蹈节目《秧BOT》在网络上爆火，其中最受关注的就是宇树科技的人形机器人。

据悉，宇树科技是一家世界知名的民用机器人公司，专注于消费级、行业级高性能通用足式/人形机器人及灵巧机械臂的自主研发、生产和销售。

2024年，宇树科技的工业四足机器人（也就是俗称的机器狗）已经火遍海内外，尤其是年末发布的Unitree B2-W（B2机器狗的进阶版）机器狗“炫技”视频更令无数人大感震惊。

而此次登台表演的“显眼包”机器人则是宇树H1“福兮”。2023年8月，宇树科技推出了H1，2023年、2024年的北京世界机器人大会、英伟达GTC大会，还有张艺谋导演的《澳门2049》长期2年驻场舞台剧，都有H1的身影，此次登台春晚则是一场史无前例的全AI驱动全自动集群人形机器人表演。

值得一提的是，人形机器人的热度一向居高不下，此次春晚上扭秧歌的人形机器人又引发了对于该产业的新一轮关注。近日亦有多家机构发表了对于人形机器人产业的看法。

1月28日，东吴证券在研报中指出，复盘2021年以来的人形机器人指数走势，可以看出人形机器人行业一共迎来五次大涨行情。第一次大涨发生于马斯克在AI Day上公布人形机器人设计方案；第二次大涨发生于特斯拉AI Day预热；第三次人形机器人行情来自于AI催化；第四次人形机器人行情主要来自于Optimus升级迭代；第五次人形机器人行情主要来自于华为机器人入局。

人形机器人商业化落地为产业大趋势，国外产业链需关注特斯拉（TSLA.US）Optimus量产节奏，国内产业链需关注华为、小米等龙头企业产品进展。

长江证券认为，随着老龄化加剧、人力成本上升，人形机器人在多场景的应用需求将持续增长。国内外企业软硬件技术迭代加速，应用场景持续扩大，规模化商业应用有望加速落地。

其中，国内产业链稳步推进应用进展，人形机器人本体厂商参与者持续增加，持续发布人形机器人新产品，积极探索下游应用场景落地。国内软硬件供应链成长迅速。

据中信证券统计，2024年全球人形机器人出货数量将达到2000台以上，正式迎来商业化元年。中信证券表示，随着全球及中国主流科技及制造巨头纷纷布局人形机器人，该板块增长趋势已十分明确，2025年出货量将显著增加，行业有望迎来爆发奇点。

《人形机器人产业研究报告》的数据也显示，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元；到2029年，市场规模有望进一步扩大至750亿元；到2035年这一市场规模有望继续提升至3000亿元，2025年-2035年复合增速达53.15%。

民生证券则在研报中指出，在披露2024年业绩预告的A股个股中，人形机器人产业链的预喜率接近50%。

总的来看，技术的持续发展叠加一系列利好政策，机器人产业的前景非常广阔，有望成为可以媲美苹果产业链、新能源产业链等现象级产业的“长坡厚雪”赛道，而在产业进入大规模量产阶段后，相关企业有望迎来业绩爆发期，这也是特斯拉、英伟达（NVDA.US）、华为、小米（01810.HK）、小鹏（09868.HK）、埃斯顿等知名企业纷纷探索并布局人形机器人领域的主要原因。

值得注意的是，2月3日是港股市场节后第一个交易日，机器人概念股速腾聚创（02498.HK）一度飙升逾16%，优必选（09880.HK）一度涨逾6%。

而在春节前，地平线机器人-W（09660.HK）、越疆（02432.HK）也都迎来了一波涨势。股价的异动也显示出资金对机器人概念的看好。

此外，在A股市场，机器人概念股更是众多，包括埃夫特（688165.SH）、拓斯达（300607.SZ）、埃斯顿（002747.SZ）、绿的谐波（688017.SH）、兆威机电（003021.SZ）、柯力传感（603662.SH）等企业。

虽然A股市场目前还未开市，但这些机器人概念股普遍在2024年最后一两个月迎来大幅上涨，股价表现十分亮眼，如下图。

节后A股开市，这些机器人概念股或将再度获得资金关注，但投资者也需注意股价回落的风险。

作者：燕十四