众安在线利润翻倍隐藏新曲线:“科技血脉”觉醒进行时
创始人
2025-03-23 06:34:53
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扭亏一年后,众安在线成功做到了利润翻倍。

2024年,众安的保险服务收入同比增长15.3%至317.44亿元,保费跻身国内财险的第位八;

归母净利达6.03亿元,剔除上年同期一次性投资收益后,增幅达105.4%。

一倍有余的利润增长背后,是保险与科技的“双丰收”——

保险利润为5.88亿元、同比增长6.2%;科技则在上市8年间首次扭亏,利润虽仅为0.77亿元,但增幅高达5.46亿元。

众安未来业绩或仍有向上空间:

一是保险业务处于高速成长期,且具备盈利能力;

二是投入多年的科技业务,终于从被动“输血”走向主动“造血”。

作为国内首家互联网保险公司,众安在保险、科技“双引擎”战略正在起效。

董事长尹海认为,创新特质和科技能力,是走出独特增长曲线的关键。

如今,众安的“科技血脉”似乎正在觉醒,禀赋带来的优势,终于在财报中得到兑现。

场景撑起增长

众安的保险结构,与传统险企有很大不同。

财险行业2024年收入前五的险种分别为车险、责任险、农险、健康险、意外险;

众安的次序却为健康险、保证险、意外险、车险与信用险。

对比之下,众安舍弃了不适合线上定价、定损的农险,也未将主要精力投向被传统大中型险企视为主力的车险;

而是依照互联网禀赋,对适合通过线上销售、投保的场景与人群,投入了更多资源。

例如,其四大类业务中,收入最多的数字生活业务,主要为电商平台提供退货、物流类保险数字生活业务,以及为航旅出行提供延误险、退票险,并涉及宠物险、手机碎屏险等。

几乎所有保险新场景的背后,都有众安的大胆投入。

受益于电商行业持续景气、宠物主投保需求增长,众安2024年数字生活类总保费达161.97亿元,同比增长28.9%。

不过创新往往伴随着试错成本。

客单价低、理赔简单的退货险,因赔付金额固定、实际运费有议价空间,全国多地都曾出现便批量下单、恶意退货,套取差价的“职业羊毛党”;

客单价较高、条款相对复杂的宠物险,则在黑猫等平台上投诉频发,事由包括找不到停保渠道、条款有歧义、不合理拒赔等。

种种问题下,数字业务2024年虽保费高增、却利润微薄,承保綜合成本率高达99.7%。

主要业务收入和利润的不对称,映射着出众安保险的整体困境。

保险服务收入虽然同比增长15.3%,但承保利润下滑2.44%,整个保险板块利润增长全靠“股、债双牛”背景下的投资收益增量拉动。

若新的一年债市震荡、或权益市场疲软,众安可能难以保证现有利润。

科技释放动能

过去常被视为讲故事的科技业务,正在成为众安的新亮点。

其实早在2023年,众安旗下用于支持保险业务运营管理的云端核心系统“无界山”,就出具上百亿张保单,帮助众安承保自动化率提升至99%。

这也是外界对保险科技的常规认知。

不过如今的科技业务不再满足于打辅助了,这其在2024年迎来了首次盈利:

包含合营企业众安信科、Peak3在内的科技总收入达9.56亿元,同比增长15.3%;

若扣除合营公司部分,以众安科技为主的科技分部则实现净利0.77亿元,利润扭亏额达5.46亿元。

(众安信科为众安在线参股公司,Peak3为众安在线参股公司众安国际非全资子公司)

这代表众安投入长达八年的科技分部,终于从走向主动“造血”。

信风了解到,众安科技主要专注于内部创新孵化、众安信科偏向AI企服、Peak3重点则是海外业务。

贡献了5.46亿元扭亏额的众安科技,有业务生产、增长、数字新基建三条产品线:

业务生产,主要包含基于云端的分布式架构的保险核心及周边系统、经代核心系统以及IFRS17(新保险合同准则)系统解决方案等。

其中仅IFRS17系统解决方案一项,便有望带来丰厚收入。

应监管要求,非上市险企须在2026年前以IFRS17替代IFRS4(旧标准);

二者差异较大,过渡需新建数据平台、计量平台、会计引擎,改造各类核心业务系统,成本高昂。

韬睿惠悦调研结果显示,2021年全球最大的24家跨国险企,实施IFRS17平均计划成本约在1.75-2亿美元;其余288家险企成本约为0.2亿美元。

参考国内案例,各中小型险企IFRS17招标结果,普遍在700-1500万元之间,人身险公司高于财险;

头部大型险企切换准则的成本,则在2000万元以上。

一家大型咨询机构从业者对信风表示,“IFRS17系统,都需要科技公司参与。众安科技母公司虽是险企,但自身仍是科技公司,险企与之合作不存在数据泄露风险。”

目前众安科技所提方案,已涵盖数据收集、模型构建、计算处理等全流程,截至2024年末,累计签约客户21家。

其中既有民生人寿、安盛天平等中外资财险与寿险公司,亦有中国出口信用保险公司等政策性大型险企。

众安科技IFRS17产品于2023年推出、最快完成周期为6个月。

信风推算发现,伴随着2026年关键节点的临近,预计仍有相关大额收入持续释放。

众安科技之外,未并表的众安信科,亦有良好表现。

该公司专注培养大模型,核心能力在于为提供从模型到场景的端到端方案,跨越技术到价值的“最后一公里”。

2024年,该公司新签约保险产业链客户98家,其中千万元级别客户7家;同时拓展16家银行、证券等泛金融行业客户。

众安信科董事长王敏表示,“企业在AI大模型的应用实践中,将数据和知识进行价值变现的能力不强,这也是企业抢占身位、赢得先机的关键。”

王敏认为AI的变革才刚刚开始,“我们要在学习中进化,在进化中想象。”

2025年2月,众安信科已完成A+轮融资,参与机构包括南山战新投、一村资本、华民投、彬复资本;

专注海外业务的Peak3则于2024年6月完成3500万美元A轮融资,由殷拓集团(EQT)领投,Alpha JWC Ventures跟投,摩根大通担任独家财务顾问。

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