【牛钛师复盘】成交额再次跌至8000亿关口，市场信心又没了？
今日，沪指报3038.97点，跌0.47%；深成指报9978.54点，跌0.53%；创业板指报2005.24点，跌0.65%。两市成交额8274亿元，较上一交易日大幅缩量1351亿元，近2900只个股下跌。今日，北上资金净流出24.94亿元、净卖出48.64亿元。
盘面上，传媒、汽车整车继续调整，赛力斯跌超8%。受英伟达将针对中国发布新的人工智能芯片消息影响，算力租赁概念普跌。但是结合今日成交额来看，三大股指今日均是缩量下跌，并且证券板块在经过两日调整之后，今日有所异动，整体来看，下周盘面并不用过于担心，继续等待15日APEC会议的相关消息。
北上资金方面，美联储主席鲍威尔在出席由国际货币基金组织（IMF）举办的研究会议时释放了鹰派言论，鲍威尔表示，尽管当前通胀“降温”，但仍比美联储的目标“高出很多”。如果未来有必要进一步收紧政策将“绝不会犹豫”。受到鲍威尔言论影响，美股集体转跌。另外，美国财政部公布了240亿美元30年期美债标售数据：拍卖中接受的最高收益率较拍卖前市场预期高出了5.3个基点。数据公布后，三十年期、十年期美债收益率迅速暴拉近10个基点。鲍威尔讲话后，美债收益率继续加速上行，2年期国债收益率上涨10.3个基点，升至5.039%，盘中最高上涨至5.041%，10年期国债收益上涨12.8个基点，升至4.636%，盘中最高上涨至4.654%。
不过美联储的表态一定程度上还是基于政策的预期效应出发，为了让现有政策更好地发挥效果，如果考虑到美国财政部的债务压力以及经济走弱预期，美联储利率拐点大概率已经来临，北上资金拐点也已经来临，后续主要关注我们自己的宏观经济数据拐点。
板块上，临近冬季，煤炭、天然气等能源价格上行，板块存在季节性拉升机会。另外，今日《关于建立煤电容量电价机制的通知》下发，面向工业端的容量电价机制，对于头部火电企业的盈利支撑形成直接利好，不过政策落地是伴随着中长期的新能源的落地应用的，短期主要还是冬季价格上行的刺激行情。
有消息称腾讯与Meta达成初步协议，明年晚些时候开始销售Meta的一款新的低成本VR头显，叠加最近《完蛋！我被美女包围了》的火爆，元宇宙游戏概念和MR板块可以关注更多消息刺激。
下周关注：
1、15日APEC会议消息。
2、证券板块是否有新一轮机会。
3、汽车板块调整后的机会。
4、能源板块的季节性机会，以短期为主。
5、元宇宙游戏概念和MR板块的更多刺激性消息。
6、关注芯片半导体板块的持续机会。
大盘综述
11月10日，A股三大指数低开震荡，集体收跌。截止收盘，沪指报3038.97点，跌0.47%，成交额为3469亿元；深成指报9978.54点，跌0.53%，成交额为4805亿元；创业板指报2005.24点，跌0.65%，成交额为2280亿元。两市成交额8274亿元，较上一交易日大幅缩量1351亿元，近2900股下跌。
资金流方面，北上资金净流出24.94亿元、净卖出48.64亿元，其中沪股通净流出21.58亿元、净卖出33.15亿元；深股通净流出3.36亿元、净卖出15.49亿元。沪深两市主力资金净流出298.21亿元，超大单净流出152.87亿元，大单净流出145.34亿元，中单净流入35.00亿元，小单净流入263.21亿元。
板块方面：
行业板块方面，燃气、医药商业、煤炭行业、石油行业、航天航空等涨幅居前。概念板块方面，SPD概念、存储芯片、AI芯片、肝素概念等涨幅居前。
燃气板块逆势拉升，其中，东方环宇涨停，德龙汇能涨9.95%，新疆火炬涨超7%，长春燃气、蓝天燃气、新天然气涨超5%；煤炭行业板块中，云煤能源涨停，安泰集团涨超6%，恒源煤电涨超5%。
医药商业板块走强，一心堂涨停，第一医药涨超7%，药易购、老百姓涨超6%，益丰药房、漱玉平民涨超5%；石油行业板块中，统一股份涨停。存储芯片板块中，力源信息20CM涨停，好上好涨停，德明利涨9.88%，佰维存储、航天智装涨超6%。
下跌方面，保险板块跌幅超2%。其中，中国太保跌3.82%，中国人寿跌3.41%，中国平安跌超2%。BC电池概念跌幅居前，广信材料跌7.33%，同享科技、钧达股份、宇邦新材跌超4%，福斯特、帝尔激光跌超3%。
文化传媒板块遭资金抛售，龙版传媒跌停，龙韵股份、中文在线跌超9%，中国科传、凤凰传媒、因赛集团、紫天科技跌超7%。游戏板块中，掌趣科技跌近6%，顺网科技、天舟文化、神州泰岳、汤姆猫跌超3%。
汽车整车板块走低，赛力斯暴跌8.43%，是两市日成交额唯一破百亿的个股。此外，江淮汽车跌7.18%，鸿博股份跌5.77%；算力概念股展开调整，思特奇跌超15%，真视通跌停，亚康股份、紫天科技、汇纳科技跌超7%。
行情分析
整体来看：巨丰投顾认为，近期市场持续横盘调整，短期分歧开始呈现。从盘中表现来看，近期热炒行业降温引发市场资金分化，短线资金的获利回吐以及主力资金出逃，加剧盘中市场分化，市场调整压力呈现。在操作策略上，建议把握市场调整节奏，进行低吸高抛，行业板块方面，建议关注汽车、消费电子、房地产、芯片、光伏、食品饮料、软件等行业投资机会。
东北证券则表示，政策面积极，APEC会议在即、美债利率也回落至4.5%附近，市场有所期待，超跌反弹和市场轮动中相对活跃的逻辑依然存在，但客观上3050、3100、3200点多重的密集成交区，需要时间化解、并需要修复一些技术指标比如20日均线的走平等，技术上未来1-2日是短线变盘的关键。继续以震荡中的结构行情为基点，交易上更重要的还是关注“龙凤”等无厘头炒作题材回调时，是否转向赛道和科创等板块的轮动活跃，短线尤其注意AH股溢价率能否进一步下行以便打开反弹空间。
对于后市，爱建证券表示，股指震荡整理，多空双方互不相让陷入僵持，场外投资者都在静待股指的方向选择。伴随着多空分界岭的压力逐步显现，股指短期震荡反复的概率较大，密切关注人民币汇率和人气指数的动向，把握市场节奏控制仓位精选个股操作。
渤海证券指出，政策端明确“大力度推进投资端改革”，A股在中长期的流动性预期进一步提升，这有利于A股估值的进一步恢复。此外，近期美债收益率出现回落，北上资金的流出压力也得到进一步缓解，这降低了A股底部回升的阻碍。A股正逐步迎来“质变”时刻，以业绩为支撑，围绕“活跃资本市场”的复苏行情正在展开。行业配置方面，可关注：（1）估值调整较为充分、内资在三季度加仓以及或有北上资金回补仓位支撑下，食品饮料、医药生物行业的配置机会；（2）行业景气相对占优叠加华为相关概念催化下，汽车行业的配置机会；（3）需求初步企稳叠加库存回归至健康水平下，电子行业基本面拐点的博弈性机会；（4）“活跃资本市场”预期，叠加打造一流投资银行催化下，券商行业的博弈性机会
从代表板块走势来看：▍燃气：
消息面上，近期由于天然气价格不断上涨，叠加需求旺季来临，重庆、内蒙古、湖南等多地发布天然气终端价格上调的通知。
安信证券研报认为，从扣非归母净利润同比增速情况看，前三季度燃气板块31家上市公司扣非归母净利润合计达到62.42亿元，同比增长13.2%。燃气板块业绩有所修复一方面受益于居民气顺价，另一方面，由于今年以来用气需求复苏缓慢，部分央企开启降价促销，叠加海外气价格同比下降，成本下行趋势确立。
▍煤炭：
消息面上，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤电容量电价机制的通知。煤电容量电价机制适用于合规在运的公用煤电机组。
海通证券研报指出，煤炭行业整体业绩稳健，板块高盈利、低估值、高分红价值仍旧突出。我们认为煤炭板块三季度业绩整体仍较稳健，业绩韧性已现，且未来煤价中枢有望维持高位，板块高盈利、低估值、高分红价值凸显。
▍存储芯片：
消息面上，业内消息人士称，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。
再加上近日三星、SK海力士、美光三大存储原厂相继公布最新季度业绩，营收和利润端环比均有所改善。指引显示终端市场需求开始出现反弹，助推存储市场迈入全面复苏阶段。
万和证券表示，存储芯片具备功能同质化和价格透明度高的特征，是终端电子产品中的基础核心部件，其近期价格触底反弹也预示着全球半导体调整周期尾声将至，整个电子市场有望迎来向上拐点。
华泰电子也在近期研报中指出，存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储原厂减产、下游库存水位持续修正，行业已处于周期底部；2）创新方面，AI高速发展推动HBM为代表的高性能存储器需求快速增长，预计HBM市场24年将达64亿美金，AI有望开启存储芯片成长新篇章。
▍医药商业：
消息面上，日前上海相关部门已经与饿了么、美团平台联系，试点互联网药店医保支付工作，有几十家药店纳入范畴。
东北证券研报认为，龙头药房密集布点的城市，O2O进一步强化龙头市占率。此次医保对接O2O买药后，大型连锁药房或将进一步抢占O2O市场份额，强化大型连锁药房竞争优势。
消息方面
1、11月10日，据国家发展改革委微信公众号消息，近日国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于建立煤电容量电价机制的通知》，决定自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策。其中，电量电价通过市场化方式形成，容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整，充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值，更好保障电力系统安全运行，为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。（利好火电板块）
2、继9日对外宣布可能需要提高利率来抑制通胀后，11月10日，美联储主席鲍威尔再次发鹰派言论。其在国际货币基金组织（IMF）举办的专家小组会议上表示，美联储将继续谨慎行事，但如果需要遏制通胀，将毫不犹豫地进一步收紧货币政策。（利空市场情绪）
3、近日有消息称，芯片巨头英伟达（NVIDIA）将基于H100推出三款针对中国市场的AI芯片，以应对美国最新的芯片出口管制。但据钛媒体App独家消息，英伟达的这三款 AI 芯片并非“改良版”，而是“缩水版”。其中，用于 AI 模型训练的HGX H20在带宽、计算速度等方面均有所限制，理论上，整体算力要比英伟达 H100 GPU芯片降80%左右，即H20等于H100的20%综合算力性能，而且增加HBM显存和NVLink互联模块以提高算力成本。所以，尽管相比H100，HGX H20价格会有所下降，但预计该产品价格仍将比国内 AI 芯片910B高一些。（利空算力租赁板块）
4、日前，上海相关部门已经与饿了么、美团平台联系，试点互联网药店医保支付工作，有几十家药店纳入范畴。（利好互联网药店概念）
5、有消息称，腾讯与Meta达成初步协议，明年晚些时候开始销售Meta的一款新的低成本VR头显。腾讯将是Meta该产品在中国的独家代理商。（利好MR概念）
6、中汽协数据显示，10月，新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，同比分别增长29.2%和33.5%，市场占有率达到33.5%。1-10月，新能源汽车产销分别完成735.2万辆和728万辆，同比分别增长33.9%和37.8%，市场占有率达到30.4%。（利好新能源汽车板块）
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