又一银行冲入“万亿俱乐部”！1%收入来广州，半年净赚40亿
又一家城商行资产规模冲上万亿。最近长沙银行即将披露公告，官宣资产规模跨越亿元。实际之前披露的半年报已显示，截至6月底长沙银行资产总额已达到9982.48亿元，距万亿大关仅仅“一步之遥”。
资产规模是衡量一家商业银行实力和地位的重要标志，资产规模也同样决定收入大小，但这并不表明资产规模越大越好，最新的半年报数据显示，虽然长沙银行的资产规模逐年扩大，盈利能力较好，但是资产质量和资产负债结构的问题依然不可忽视。
浙商证券最新分析上市银行的地方债务研报显示，长沙银行的城投债在橙色地区和红色地区的占比高达44%，在上市城商行当中风险敞口的占比，仅次于贵阳银行和兰州银行。
在今年8月联合资信的评级报告当中也提到，长沙银行仍有一定规模非标投资，在经济下行以及信用风险事件频发的背景下，其投资资产质量变动及风险资产处置情况值得关注。
业绩表现优异，分红率却逐年下降
据公开资料，长沙银行的一大定位就是“深耕湘粤”。今年上半年，长沙银行的营业收入和归母净利润分别同比增长了12.12%、10.61%，实现营收126.24亿元，归母净利润39.62亿元。
具体来看，截至6月底长沙银行一共有389家分支机构，382家都在湖南省内，其中，长沙地区的分支机构就有166家，将近一半。只有7家分支机构在广州，员工数仅153人。从这一角度来看，长沙银行虽然定位湘粤，但主要阵地还是在湖南，区域属性相当明显。
从营收贡献和贷款业务分布来看，该行的贷款业务绝大部分都集中在湖南省内，从去年6月末到今年6月末，虽然湖南省内贷款业务占比有所下滑，但依然居高，截至今年6月末，长沙银行的省内贷款金额占比依然高达97.73%，其中长沙地区的贷款额就占据半壁江山，占比为52.28%。
此外，2022年长沙银行的营业收入99.21%都来自省内。而广州作为长沙银行唯一在省外有分行的城市，去年营业收入和营收占比反而同比下滑，其增量无法给到市场足够的惊喜。
站在当下的角度，高度集中的区域性业务有利于节省业务成本，且利好信贷投放，但湖南省并不算是传统的工业强省，在经济发展上相较于东部沿海省份也有一定局限，过于依赖区域内业务，对该行的后续成长会产生不小的限制。
例如长沙银行的零售业务，截至6月末，该行的零售贷款余额为1810.96亿元，较年初增长5.26%;零售存款余额为3044.09亿元，较年初增长11.96%。虽然增速可观，展现出较快的成长力，但去年同期长沙银行这两项业务的增速分别是6.97%、14.17%，今年反而有所放缓。随着零售业务成为银行必争之地，受地域约束的长沙银行客源受限，未来面对互联网金融机构与大型银行的挤压，获客发展可能会更加困难。
另外，从资本层面而言，受限于资本充足率，长沙银行的不得不努力提高资本净额，代价则是分红率的逐年下降。2020-2022年，长沙银行的分红率从25.64%下降到21.68%，宁波银行却从21.01%降到了14.80%，截至今年上半年末,长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率依次为9.16%、10.16%、12.63%,分别较年初下降0.54个百分点、0.64个百分点和0.78个百分点。
信贷业务频繁踩雷，股东回报能力趋弱
仅看长沙银行自身的业务，也有风控问题暴露。今年上半年，长沙银行计提了42.16亿元的信用减值损失，同比增加16.69%，比上半年的净利润还高。近几年，长沙银行计提的信用减值损失逐年增加，从2018-2022年依次计提了34.14亿元、51.67亿元、56.91亿元、66.55亿元、74.41亿元的信用减值损失。
信用减值损失的大额计提，与信贷业务频繁踩雷脱不开关系。截至2021年12月末，长沙银行作为原告，未执结的诉讼标的超1000万元的案件就有90件，合计的涉案金额高达44.05亿元。
2022年至今，长沙银行通过公告披露的“踩雷”就有三次，分别是新华联石油、恒大汽车、金旺铋业，逾期金额分别为2.65亿元、18.14亿元、9.1亿元。
其中，与恒大有关的一个是去年4月，长沙银行发布公告表示该行广州分行因金融借款合同纠纷起诉深涛生活服务有限公司(恒大子公司)为恒大智能汽车归还合计近14.93亿元的全部剩余贷款本金与利息。原因是2019年长沙银行广州分行为恒大汽车授信15亿元，深涛生活服务是担保方。在公告中，长沙银行还指出深涛生活服务在未获得长沙银行同意的情况下，股东变更为中航信托。
频繁踩雷之下，长沙银行的资产质量也不容乐观。尽管从财报中的不良率数据来看，该行的不良率是一路下降的。但以今年上半年为例，截至6月末，该行的不良贷款余额为55.32亿元，不良率为1.16%，相比去年同期下降0.02个百分点，但上半年的新生成不良下限为23.04亿元，去年同期的下限则为19.42亿元，今年的新生成不良下限反而是有所上升的。
同时，代表着潜在不良的关注类贷款，在今年上半年也有所上升，截至6月末，长沙银行的关注类贷款在总贷款中占比1.64%，相比去年末的占比上升了0.16个百分点。
新生成不良和不良贷款余额增加导致的贷款减值损失计提规模的攀升，也让长沙银行的ROE水平走低，今年上半年的加权净资产收益率为7.04%，较上年末下降了0.01个百分点。以年为单位进行观察，2017年-2022年，该行的加权净资产收益率依次为18.25%、16.91%、15.61%、13.76%、13.26%、12.57%，呈持续下滑态势，这意味着长沙银行对股东回报能力趋弱。
尽管目前长沙银行财报业绩可观，但如果长久地偏安一隅，高速增长可能无法持续太久，未来的长沙银行，会不会主动跳出湖南这个舒适圈呢，我们拭目以待。$长沙银行(601577)